เบรนท์ตอบสนองค่อนข้างอ่อนแรงต่อการปะทะทางทหารรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ำล่าสุด หลังจากดิ่งหลุดระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วครู่ สหรัฐฯ ระบุว่าได้ดำเนินการโจมตีทางทหารเพื่อตอบโต้ต่ออิหร่าน แต่ความเคลื่อนไหวดังกล่าวยังไม่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงมากนักในการซื้อขายช่วงต้น
ด้านอิหร่านได้ส่งสัญญาณเตือนผ่านรัฐมนตรีต่างประเทศ อับบาส อาราฆชี ซึ่งโพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์ว่าอิหร่านจะ “ไม่ปล่อยให้การโจมตีหรือการคุกคามใด ๆ ผ่านไปโดยไม่ตอบโต้” อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวใกล้ระดับต่ำล่าสุด โดยการหลุดต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก่อนหน้านี้เกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น บทความนี้จัดทำโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ
ความนิ่งของตลาดน้ำมันท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เรากำลังเห็นตลาดน้ำมันที่ค่อนข้างสงบ โดยเบรนท์ทรงตัวใกล้ระดับต่ำล่าสุดแถว 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้จะมีการโจมตีทางทหารโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตลาดเคลื่อนไหวราวกับเชื่อเต็มที่ว่าสหรัฐฯ กำลังพยายามจำกัดวงความขัดแย้ง และการหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่มีโอกาสเกิดขึ้นต่ำ สะท้อนว่าระดับราคาปัจจุบันอิงปัจจัยพื้นฐานมากกว่าความหวาดกลัวด้านภูมิรัฐศาสตร์
มุมมองนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐาน โดยรายงาน EIA เมื่อสัปดาห์ที่แล้วระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเหนือคาด 2.5 ล้านบาร์เรล สื่อถึงภาวะตลาดที่มีอุปทานเพียงพอ นอกจากนี้ ดัชนีความผันผวนราคาน้ำมันดิบของ CBOE (OVX) ปัจจุบันซื้อขายใกล้ระดับ 28 ซึ่งสะท้อนว่าตลาดแทบไม่กังวลต่อแรงกระแทกราคาอย่างฉับพลัน ในอดีต ความตึงเครียดในตะวันออกกลางลักษณะใกล้เคียงกันมักดันดัชนีนี้ขึ้นไปสูงกว่า 40 บ่งชี้ถึงความนิ่งเกินไปของตลาดในวันนี้
โอกาสในการเทรดในสภาพแวดล้อมความผันผวนต่ำ
สำหรับเรา ความผันผวนต่ำนี้สร้างโอกาสที่ชัดเจนในตลาดออปชัน เมื่ออิหร่านประกาศต่อสาธารณะว่าจะไม่ปล่อยให้การคุกคามใด ๆ ผ่านไปโดยไม่ตอบโต้ ความเสี่ยงที่สถานการณ์จะยกระดับแบบฉับพลันจึงถูกตีราคา “ต่ำเกินไป” อย่างมีนัยสำคัญ การซื้อคอลออปชันจึงมีต้นทุนค่อนข้างถูกในตอนนี้ เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการวางสถานะเพื่อรับโอกาสเกิดการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เรายังเห็นสัญญาณอ่อนแรงบางส่วนในคาดการณ์อุปสงค์ โดยข้อมูลล่าสุดจากจีนชี้ว่ากิจกรรมภาคการผลิตเริ่มชะลอลงเล็กน้อย ซึ่งอาจกดดันราคาให้ลงสู่บริเวณช่วงกลาง 80 ดอลลาร์ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังถูกจำกัดวงตามที่ตลาดคาดไว้ ทำให้การซื้อพุตออปชันเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจไม่แพ้กันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับตัวลง
ตลาดกำลังอยู่ระหว่างความเป็นไปได้ของช็อกด้านอุปทานแบบฉับพลันกับอุปสงค์โลกที่อ่อนลง แต่การตั้งราคารอนุพันธ์สะท้อนภาวะสงบ เราเชื่อว่านักเทรดควรใช้ช่วงที่ต้นทุนต่ำนี้ในการซื้อออปชันที่จะได้ประโยชน์หากราคาทะลุกรอบการเคลื่อนไหวในปัจจุบัน ค่าเบี้ยประกันที่ต่ำเปิดโอกาสให้วางสถานะเพื่อรับการเคลื่อนไหวรุนแรง ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง
