AUD/USD อ่อนตัวลงในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร หลังดีดกลับเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 13 เม.ย. โดยซื้อขายบริเวณ 0.7040–0.7035 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงทรงตัวแข็งค่า ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายวันจันทร์ หลังอิหร่านและอิสราเอลระบุว่าการสู้รบจะหยุดชะงัก แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่จากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านที่ยังไม่คลี่คลาย ในประเด็นรวมถึงโครงการนิวเคลียร์ของเตหะรานและช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้การอ่อนค่าของ USD ถูกจำกัดจากระดับสูงสุดในรอบมากกว่าสองเดือนที่ทำไว้เมื่อวันจันทร์
USD ยังได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเชิง “ฮอว์คิช” ต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 70% ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ขณะที่โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. ลดลง ส่งผลกดดันดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ต่อไป โฟกัสถัดไปอยู่ที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐเดือนพ.ค. โดย CPI จะประกาศวันพุธ และ PPI วันพฤหัสบดี ซึ่งอาจชี้นำความคาดหวังนโยบายเฟด ด้านเทคนิค การหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) สะท้อนอคติฝั่งขาลง ขณะที่นักลงทุนยังติดตามดุลการค้าจีนเพื่อหาสัญญาณระยะสั้น
ปัจจัยพื้นฐานที่ถ่วงดอลลาร์ออสเตรเลีย
AUD/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลง โดยพยายามยืนเหนือระดับ 0.6600 ได้อย่างยากลำบาก เรามองว่าความแข็งแกร่งต่อเนื่องของ USD เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ทำให้การรีบาวด์ของ AUD มักอยู่ได้ไม่นาน ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างนี้บ่งชี้ว่า “แรงต้านน้อยที่สุด” ยังเอียงไปทางการปรับลงในระยะนี้
ท่าทีเชิงฮอว์คิชของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐสัปดาห์ก่อนที่แข็งแกร่ง ซึ่งระบุว่ามีการเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 215,000 ตำแหน่งในเดือนพ.ค. เมื่อเงินเฟ้อ CPI ล่าสุดของสหรัฐทรงตัวที่ 3.1% ก็ยิ่งทำให้ความคาดหวังว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในระดับสูงเริ่ม “ฝังตัว” มากขึ้น การประเมินของตลาดผ่าน CME FedWatch Tool ชี้ว่า มีโอกาส 65% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 1 ครั้งในปี 2026
ในทางกลับกัน เราคาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ เนื่องจาก GDP ไตรมาส 1 ของออสเตรเลียขยายตัวเพียง 0.3% ขณะเดียวกัน ความกังวลต่ออุปสงค์จากจีนเพิ่มขึ้น หลังดัชนี PMI ภาคการผลิตล่าสุดลดลงสู่ 49.8 สะท้อนความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะหดตัว ความแตกต่างเชิงนโยบาย (policy divergence) ระหว่างเฟดกับ RBA จึงเป็นแรงกดดันเชิงพื้นฐานต่อคู่เงิน AUD/USD
ความไม่แน่นอนของตลาด สัญญาณเทคนิค และกลยุทธ์การเทรด
ความไม่แน่นอนของตลาดในภาพรวมยังช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) ความตึงเครียดที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับนโยบายการค้าระหว่างประเทศและการเดินเรือ ทำให้นักลงทุนลดความเสี่ยง ส่งผลให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่าง AUD มีแรงดึงดูดลดลง
ในเชิงเทคนิค การที่คู่เงินหลุดและไม่สามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบริเวณ 0.6750 ได้ เป็นสัญญาณเชิงลบ ดังนั้น เรามองว่าการรีบาวด์มีแนวโน้มเป็น “จังหวะขาย” ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ อาจพิจารณาซื้อออปชัน Put เพื่อเก็งกำไรจากการปรับลงต่อ หรือขายออปชัน Call นอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อรับพรีเมียมในกรณีที่การรีบาวด์ถูกจำกัด (capped rallies)
