ETF “Magnificent Seven” (MAGS) ถูกออกแบบมาเพื่อติดตามหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ 7 ตัว ทำให้ผู้ลงทุนได้รับเอ็กซ์โปเชอร์แบบกระจุกตัวต่อกลุ่มดังกล่าว การเคลื่อนไหวของราคานับตั้งแต่กองทุนเริ่มซื้อขายให้ภาพของช่วงเร่งตัวตามเทรนด์ (trending legs) และช่วงพักฐาน/แกว่งตัว (corrective swings) ที่เด่นชัด จึงเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสำหรับการทำแผนที่ Elliott Wave บนกรอบเวลาระยะกลาง
ในมุมมองรายสัปดาห์ (weekly count) การปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดตลอดกาลสิ้นสุดคลื่น (I) ที่ 58.69 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2024 ก่อนที่คลื่น (II) จะปรับลงสู่ 39 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2025 จากนั้นแรงส่งของคลื่น (III) ดันขึ้นไปที่ 69.14 ดอลลาร์เพื่อปิดคลื่น I แล้วคลื่น II ย่อลงมาที่ 55.09 ดอลลาร์ และปูทางสู่การดันขึ้นรอบถัดไปในคลื่น III โดยคลื่น ((1)) ของ III ทำจุดสูงสุดที่ 71.16 ดอลลาร์; คาดว่าจะเกิดการย่อตัวของคลื่น ((2)) ในรูปแบบ flat correction จากจุดต่ำสุดวันที่ 30 มีนาคม 2026 ขณะที่มุมมองรายวัน (daily view) สอดคล้องกับโครงสร้างดังกล่าว: คลื่น I ทำจุดสูงสุดที่ 69.14 ดอลลาร์ คลื่น II ตั้งฐานที่ 55.04 ดอลลาร์ และคลื่น ((1)) ของ III ขึ้นไปแตะ 71.16 ดอลลาร์ ก่อนเข้าสู่การพักฐานของคลื่น ((2)) ที่ยังดำเนินอยู่
ภาวะปรับฐานตลาดปัจจุบันและกลยุทธ์ระยะสั้น
จากโครงสร้างปัจจุบันของ Magnificent Seven ETF (MAGS) เรามองว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่ 71.16 ดอลลาร์เป็นจุดสิ้นสุดของวัฏจักรขาขึ้นระยะสั้น และขณะนี้กำลังเกิดการย่อตัวชั่วคราวหรือการปรับฐานแบบแกว่งตัวออกด้านข้าง เรามองช่วงนี้ไม่ใช่สัญญาณกลับทิศ แต่เป็นโอกาสเพื่อเตรียมตัวสำหรับการปรับขึ้นรอบสำคัญถัดไป
มุมมองความระมัดระวังระยะสั้นนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลตลาดล่าสุด โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคม 2026 แสดงเงินเฟ้อทรงตัว ส่งผลให้เกิดแรงขายทำกำไรในหุ้นเติบโตสูงบางส่วน ขณะเดียวกันดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ขยับขึ้นสู่ระดับ 18 จากจุดต่ำล่าสุด สะท้อนว่าตลาดเริ่มตั้งราคาความไม่แน่นอนสำหรับช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ภาวะดังกล่าวสนับสนุนมุมมองว่าตลาดอยู่ในเฟสปรับฐาน ก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นหลักจะเดินหน้าต่อ
ในระยะสั้น เราพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนตัวเล็กน้อยหรือการแกว่งตัวสะสมกำลังของ MAGS เช่น การซื้อพุตออปชันอายุสั้น หรือการขายคอลเครดิตสเปรด (call credit spreads) โดยกำหนดราคาใช้สิทธิสูงกว่าจุดพีคล่าสุด 71 ดอลลาร์ กลยุทธ์เหล่านี้จะได้ประโยชน์จากความอ่อนแรงชั่วคราวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นระหว่างที่ ETF สร้างรูปแบบปรับฐานให้เสร็จสมบูรณ์
การวางตำแหน่งเพื่อรอบขาขึ้นใหญ่ถัดไป
อย่างไรก็ตาม โอกาสหลักที่เราวางตำแหน่งรออยู่คือการปรับขึ้นขนาดใหญ่กว่ามากที่คาดว่าจะตามมาหลังการย่อตัวครั้งนี้ ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน แนวโน้มของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบยังแข็งแกร่งอย่างยิ่ง โดยประมาณการฉันทามติคาดว่ากลุ่มนี้จะมีการเติบโตของรายได้รวมมากกว่า 20% จนถึงสิ้นปี 2026 ซึ่งขับเคลื่อนหลักจากการใช้จ่ายด้าน AI พลังหนุนเชิงพื้นฐานนี้เป็นเหตุผลที่เราคาดว่ารอบรีบาวด์ถัดไปจะมีขนาดใหญ่
ดังนั้น เราจึงจับตาสัญญาณทางเทคนิคอย่างใกล้ชิดว่าการย่อตัวเริ่มสร้างฐานหรือไม่ เพื่อเริ่มเปิดสถานะฝั่งบวก (bullish positions) กลยุทธ์ที่เราชอบคือการซื้อคอลออปชันที่มีวันหมดอายุช่วงปลายปี 2026 หรือการขายพุตเครดิตสเปรดแบบนอกเงิน (out-of-the-money put credit spreads) เพื่อรับพรีเมียมพร้อมกำหนดกรอบความเสี่ยง แนวทางนี้สอดคล้องกับรูปแบบในอดีตที่การพักฐานสั้น ๆ ของหุ้นผู้นำกลุ่มเทคมักนำไปสู่การปรับขึ้นอย่างรุนแรงและยืดเยื้อในเวลาต่อมา
