WTI เปิดสัปดาห์แข็งค่าขึ้น โดยทรงตัวใกล้ระดับ 92.00 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเอเชีย หลังยุติการปรับลงต่อเนื่อง 2 วัน จากการปะทะที่กลับมารุนแรงขึ้นในภูมิภาคอ่าวอาหรับซึ่งลดโอกาสในการยุติความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมา 3 เดือน อิสราเอลรายงานการโจมตีครั้งใหม่ต่อเป้าหมายทางทหารในอิหร่านตะวันตกและตอนกลาง หลังอิหร่านยิงขีปนาวุธพิสัยไกลเป็นระลอกเข้าใส่ฐานทัพอากาศ Ramat David ในคืนวันอาทิตย์ นอกจากนี้ยังมีรายงานปฏิบัติการในเลบานอนตอนใต้และอิรักตอนเหนือ ประกอบกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัย ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านความเสี่ยงอุปทานและหนุนราคาน้ำมันดิบ

เชิงเทคนิค ราคายังถูกจำกัดการปรับขึ้นใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยแนวต้านดังกล่าวอยู่ที่ 95.38 ดอลลาร์ ค่า MACD ยังติดลบเล็กน้อย ขณะที่ RSI อยู่ใกล้ 56 สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งบวกยังเป็นเพียงเล็กน้อย เว้นแต่จะกลับมายืนเหนือแนวต้าน 200-SMA ได้อีกครั้ง ด้านล่าง แนวรับอยู่ที่โซน 86.50–86.00 ดอลลาร์ และหากหลุดลงไปอาจเปิดทางสู่ระดับต่ำกว่า 81.00 ดอลลาร์ ซึ่งระบุเป็นจุดต่ำสุดของสวิงรายเดือนเดือนเมษายน ขณะเดียวกัน รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ของ API และ EIA จะเผยแพร่ในวันอังคารและวันถัดไป โดยผลตัวเลขทั้งสองหน่วยงานอยู่ภายในกรอบคลาดเคลื่อน 1% ของกันและกันราว 75% ของเวลา

ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาน้ำมันใกล้ 92 ดอลลาร์ ท่ามกลางกังวลความเสี่ยงอุปทาน

จากพฤติกรรมราคาล่าสุด เรามองว่าน้ำมันดิบทรงตัวใกล้ระดับ 92.00 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนหลักจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น รายงานการโจมตีระหว่างอิสราเอลและอิหร่านถือเป็นปัจจัยเร่งสำคัญ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการขยายวงเป็นสงครามระดับภูมิภาค ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์จึงเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ตลาดแข็งแกร่งในขณะนี้ และกลบสัญญาณเชิงเทคนิคที่อ่อนลงบางส่วน

การปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัยถือเป็นความเสี่ยงด้านอุปทานสำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ในอดีต การหยุดชะงักของ “คอขวด” แห่งนี้ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันมากกว่า 20% ของโลก มักทำให้ราคาพุ่งขึ้นทันที การวิเคราะห์ล่าสุดของ EIA ชี้ว่า หากปิดเต็มรูปแบบอาจทำให้อุปทานหายไปมากกว่า 17 ล้านบาร์เรลต่อวัน สร้างช็อกอุปทานรุนแรงต่อตลาด

มุมมองทางเทคนิค สต็อก และพลวัตตลาดโดยรวม

ในมุมมองการเทรด ระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านบริเวณ 95.38 ดอลลาร์ หากราคาทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณของโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง และเปิดทางสู่การขยับไปหา 100 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี จนกว่าจะเกิดสัญญาณดังกล่าว เรายังเห็นควรระมัดระวัง เนื่องจาก MACD ที่ติดลบเล็กน้อยสะท้อนว่าแรงกดดันฝั่งหมีเชิงพื้นฐานยังไม่หายไปทั้งหมด

ด้านล่าง เราจับตาโซนแนวรับแข็งแกร่งระหว่าง 86.50 ถึง 86.00 ดอลลาร์ หากมีสัญญาณลดระดับความตึงเครียดในอ่าวอาหรับ ราคามีโอกาสทดสอบโซนนี้ได้อย่างรวดเร็ว และหากหลุดแนวรับดังกล่าว มีแนวโน้มกระตุ้นแรงขายเพิ่ม ทำให้กลยุทธ์ฝั่งขาลง เช่น การซื้อพุตออปชัน หรือเครื่องมือที่ได้ประโยชน์จากราคาปรับลง ดูน่าสนใจมากขึ้น

ข้อมูลสต็อกสัปดาห์ก่อนจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) แสดงสต็อกลดลงเหนือคาด 2.1 ล้านบาร์เรล ซึ่งช่วยหนุนราคาปัจจุบัน เราจะติดตามรายงานของ API และ EIA สัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดเพื่อยืนยันสัญญาณอุปทานสหรัฐที่ตึงตัว หากมีการลดลงมากอีกครั้ง จะตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อราคา โดยเฉพาะท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในขณะนี้

ฝั่งอุปสงค์ ภาพเศรษฐกิจโลกยังผสมผสาน โดยประมาณการล่าสุดของ IMF คาดการเติบโตโลกปี 2026 ในระดับพอประมาณที่ 3.1% ขณะเดียวกัน ข้อมูลศุลกากรล่าสุดของจีนบ่งชี้การนำเข้าน้ำมันดิบที่อ่อนลงเล็กน้อย ซึ่งอาจจำกัดการพุ่งขึ้นของราคาแบบไร้ขีดจำกัด เรามองว่าประเด็นนี้ทำหน้าที่เป็น “เพดานนุ่ม” ต่อระดับราคาที่จะไปได้ เว้นแต่จะเกิดภาวะอุปทานสะดุดรุนแรงจริง

OPEC+ ยังเพิ่มน้ำหนักต่อภาพอุปทานตึงตัว ด้วยการคงโควตาการผลิตเดิมในการประชุมเมื่อสัปดาห์ก่อน โดยให้เหตุผลถึงความจำเป็นในการรักษาเสถียรภาพตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอน การตัดสินใจดังกล่าวทำให้แหล่งอุปทานเพิ่มเติมที่อาจเข้าสู่ตลาดในระยะใกล้หายไป เราตีความว่า กลุ่มมีความสบายใจกับระดับราคาในกรอบ 90–100 ดอลลาร์ในระยะนี้