ดุลการค้าออสเตรเลียพลิกกลับมาเกินดุลที่ 1,791 ล้านดอลลาร์ แบบเดือนต่อเดือน (MoM) ในเดือนเมษายน จากการอ่านครั้งก่อนที่ขาดดุล 1,024 ล้านดอลลาร์ (ปรับปรุงแล้ว) ซึ่งเดิมรายงานว่าขาดดุล 1,841 ล้านดอลลาร์ ขณะที่คาดการณ์ของตลาดอยู่ที่ 1,800 ล้านดอลลาร์ การส่งออกเพิ่มขึ้น 7.2% MoM หลังจากก่อนหน้านี้หดตัว 2.5% (ปรับปรุงแล้ว) ส่วนการนำเข้าเพิ่มขึ้น 0.8% MoM หลังจากเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 12.2% (ปรับปรุงแล้ว) ซึ่งเดิมอยู่ที่ 14.1%
เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูล โดย AUD/USD เพิ่มขึ้น 0.08% มาอยู่ที่ 0.7135 และเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 0.7130 ในเชิงกราฟ คู่เงินยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่กำลังปรับขึ้น ขณะที่ RSI อยู่แถว 47 ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง แนวรับอยู่ที่ 0.7087 และใกล้ SMA 100 วันบริเวณ 0.7067 และหากปิดรายวันเหนือ 0.7135 ได้ จะกลับไปโฟกัสที่จุดสูงสุดของสวิงล่าสุด และ RSI ขยับกลับเหนือ 50
ดุลการค้าเกินดุลต่ำกว่าคาด และความกังวลภาคส่งออก
เราจับตาข้อมูลดุลการค้าเกินดุลล่าสุดซึ่งแม้เป็นบวก แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ตัวเลขล่าสุดชี้ว่าเกินดุล 5.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2026 ต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่เกินดุล 6.5 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าความแข็งแกร่งของภาคส่งออกอาจเริ่มแผ่วลง
รายละเอียดระบุว่าความคลาดเคลื่อนดังกล่าวเกิดจากการชะลอตัวของการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะการส่งออกแร่เหล็กไปจีน ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมล่าสุดของจีนออกมาที่ 4.9% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่คาด 5.5% ตอกย้ำสัญญาณการชะลอตัวของอุปสงค์จากคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย และสนับสนุนมุมมองของเราว่าสภาพแวดล้อมภายนอกจะท้าทายมากขึ้นสำหรับออสเตรเลีย
ข้อมูลที่อ่อนแอลงนี้ช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ ส่งผลให้เรามองว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังเผชิญแรงต้าน โดยปัจจุบันคู่ AUD/USD กำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับ 0.6750 เราเชื่อว่าแนวโน้มที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดของค่าเงินในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าคืออ่อนค่าลง
กลยุทธ์อนุพันธ์และการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับ AUD/USD
สำหรับสถานะอนุพันธ์ เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการสร้างการป้องกันความเสี่ยงขาลง และวางตำแหน่งเพื่อรับมือความเป็นไปได้ที่ AUD/USD จะปรับตัวลง เราพิจารณาซื้อออปชันประเภท Put เพื่อรับมุมมองเชิงลบ (bearish exposure) ภายใต้ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ กลยุทธ์นี้ช่วยให้ทำกำไรได้หากค่าเงินอ่อนลง โดยจำกัดผลขาดทุนสูงสุดไว้ที่เบี้ยประกัน (premium) ที่จ่าย
โดยเฉพาะ เรากำลังประเมิน Put Options เดือนสิงหาคม 2026 ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 0.6700 ระดับดังกล่าวอยู่ต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคสำคัญเล็กน้อย และหากหลุดลงไปมีแนวโน้มเร่งการปรับฐานขาลง กรอบเวลานี้เปิดโอกาสให้การลงทุนมีเวลาพัฒนา เมื่อมีการทยอยประกาศข้อมูลการเติบโตของเศรษฐกิจโลกเพิ่มเติม
ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน AUD อยู่ในระดับปานกลางที่ 8.5% ทำให้ต้นทุนในการเข้าซื้อ Put อยู่ในระดับเหมาะสม เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันช่วงปลายปี 2024 เมื่อความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกทำให้เงินออสซีร่วงแรง และกลยุทธ์ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงให้ผลตอบแทนที่ดี ประวัติศาสตร์ชี้ว่าเมื่ออุปสงค์จากจีนชะลอลง AUD มีความเปราะบางเป็นพิเศษ
ในเชิงเทคนิค AUD/USD กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมเปลี่ยนจากกลาง ๆ ไปสู่ขาลง โดยแนวรับถัดไปที่มีนัยสำคัญยังไม่ปรากฏจนกว่าจะถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ใกล้ระดับ 0.6680
เราจะติดตามรายงานเงินเฟ้อรายไตรมาสครั้งถัดไปของออสเตรเลียอย่างใกล้ชิด รวมถึงข้อมูล Caixin Manufacturing PMI ของจีนที่กำลังจะประกาศ ซึ่งจะมีความสำคัญต่อการยืนยันสมมติฐานของเราว่าเศรษฐกิจชะลอตัว หากเงินเฟ้อออกมาอ่อนแอ จะยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่า RBA จะคงท่าทีเป็นกลางหรือเอนเอียงผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งจะหนุนมุมมองเชิงลบของเราต่อค่าเงินเพิ่มเติม
