USD/CAD ขยับขึ้นหลังย่อตัวเล็กน้อยในเซสชันก่อนหน้า โดยซื้อขายใกล้ 1.3850 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ ดอลลาร์แคนาดายังคงอ่อนแรงแม้ราคาน้ำมันดิบแข็งขึ้น เนื่องจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) จำกัดแรงต่อเนื่องในสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์
WTI ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามสู่ราว 92.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น โดยอิหร่านยิงขีปนาวุธวิถีโค้งไปทางคูเวตและบาห์เรน ทั้งนี้ ABC News รายงานว่า กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (US Central Command) สกัดกั้นการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน และได้ดำเนินการโจมตีเพื่อป้องกันตนเองบนเกาะเคชม (Qeshm Island) ของอิหร่าน ตลาดยังประเมินความเสี่ยงของการหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจทำให้อุปทานพลังงานตึงตัวและเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้นยิ่งแข็งแรง และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลสหรัฐฯ ยิ่งเสริมมุมมองดังกล่าว: ดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนพฤษภาคม 2026 เพิ่มขึ้นสู่ 54.0 จาก 52.7 ขณะที่ตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 7.61 ล้านตำแหน่ง สูงสุดเกือบสองปี
ความแข็งแกร่งที่ยืนยาวของ USD/CAD ท่ามกลางความสัมพันธ์ที่ผิดเพี้ยน
ภายใต้พลวัตของตลาดปัจจุบัน เรามองว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาจะเป็นแนวโน้มที่ยืนยาวในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ความสัมพันธ์เชิงบวกตามปกติระหว่างราคาน้ำมันกับ CAD ได้ “แตก” ไปแล้วจากแรงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ท่วมท้น ดังนั้น เทรดเดอร์ควรมองหาจังหวะวางสถานะเพื่อโอกาสขาขึ้นของ USD/CAD ต่อ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในเงินดอลลาร์กำลังมีอิทธิพลเหนือกระแสเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์
การพุ่งขึ้นของ WTI เหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ถือเป็นความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีนัยสำคัญ ครั้งล่าสุดที่ราคาพลังงานทรงตัวในระดับใกล้เคียงกันคือช่วงช็อกอุปทานปี 2022 ซึ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ภาพเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์นี้สนับสนุนเหตุผลของเฟดอย่างชัดเจนในการคงดอกเบี้ยให้สูงเพื่อรับมือแรงกดดันด้านราคา
เฟดสายเหยี่ยว ความต่างกับ BoC และข้อมูลสำคัญที่รออยู่
ท่าที “สายเหยี่ยว” ของเฟดกำลังได้รับการยืนยันจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง สอดคล้องกับนโยบายดอกเบี้ย “สูงนาน” (higher-for-longer) โดยตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยขณะนี้ประเมินโอกาสการลดดอกเบี้ยของเฟดก่อนไตรมาส 4 ปี 2026 ต่ำกว่า 10% ความต่างของแนวนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ทำให้การซื้อออปชันคอล USD เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการปรับขึ้นที่อาจเกิดขึ้น
ตลาดจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) วันศุกร์นี้ ซึ่งอาจเป็นตัวเร่งสำคัญครั้งถัดไปสำหรับเงินดอลลาร์ หลังรายงาน JOLTS ที่แข็งแกร่งมาก ตัวเลขจ้างงานที่สูงกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 210,000 อาจผลักดัน USD/CAD ทะลุแนวต้านล่าสุดได้ เราประเมินด้วยว่าอิมไพลด์โวลาติลิตีระยะ 1 สัปดาห์ของคู่เงินนี้ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 7.8% แล้ว สะท้อนว่าเทรดเดอร์กำลังเตรียมรับความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญในช่วงประกาศข้อมูลดังกล่าว
