ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงขณะที่การเจรจาการค้าสหรัฐ-แคนาดากลับมาเริ่มต้นอีกครั้ง โดย USD/CAD เคลื่อนไหวในโซนกลาง 1.38 และให้ผลการดำเนินงานแย่กว่าสกุลเงินอื่นในกลุ่ม G10 ข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดายังมีออกมาจำกัด แม้แคโรลีน โรเจอร์ส เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะอ้างถึง GDP ไตรมาส 1 ที่อ่อนแอ พร้อมระบุว่ามีสัญญาณการเติบโตที่กระชับขึ้นในเดือนเมษายน ส่วนส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ-แคนาดาถูกมองว่าเริ่มทรงตัว ซึ่งช่วยพยุงค่าเงินได้บ้าง
ตัวชี้วัดด้านโพสิชันบ่งชี้ว่ายังมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาขึ้นใน USD/CAD ต่อเนื่อง โดยระบุว่า risk reversal เคลื่อนไหวสอดคล้องกับสปอตอย่างใกล้ชิด ขณะที่ Scotiabank ปรับประมาณการมูลค่ายุติธรรม (fair value) ของคู่เงินขึ้นมาอยู่ที่ 1.3741 ในเชิงเทคนิค การเคลื่อนไหวถูกจัดกรอบว่า “เป็นกลางถึงเอนเอียงขาขึ้น” โดยโมเมนตัมถูกประเมินว่าแข็งแรงขึ้นเมื่อ RSI ขยับขึ้นสู่ระดับกลาง 60s และราคาช่วงสั้นถูกมองว่ายังถูกจำกัดอยู่ในกรอบ 1.3800–1.3900 โดยมีแนวต้านเหนือ 1.3900 ไม่มากนัก
ปัจจัยทางเทคนิคและพื้นฐานที่ทำให้ CAD อ่อนแอเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
เรากำลังเห็นดอลลาร์แคนาดาทำผลงานอ่อนกว่าตลาด ขณะที่ USD/CAD ซื้อขายในโซนกลาง 1.38 โดยสัญญาณเทคนิคชี้ว่าโมเมนตัมเป็นขาขึ้น แนวโน้มนี้มีโอกาสดำเนินต่อ และเปิดโอกาสให้เราเข้าจัดพอร์ตเพื่อรองรับการอ่อนค่าของ CAD เพิ่มเติม เราคาดว่าคู่เงินจะทดสอบกรอบด้านบนของช่วง 1.3800–1.3900 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
มุมมองดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากความแตกต่างของข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด สถิติแคนาดาเพิ่งรายงานเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 2.6% ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้ BoC มีพื้นที่ในการ “รอประเมินสถานการณ์” ได้มากขึ้น ในทางกลับกัน รายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุดสะท้อนการเพิ่มขึ้นแข็งแกร่ง 210,000 ตำแหน่ง สนับสนุนท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) มากขึ้นของเฟด และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
กลยุทธ์การเทรด: การวางสถานะผ่านออปชัน USD/CAD
ด้วยเหตุนี้ เรากำลังพิจารณาซื้อออปชัน Call บน USD/CAD โดยเฉพาะออปชันราคาใช้สิทธิ (strike) ที่ 1.3900 และครบอายุปลายเดือนมิถุนายนหรือต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งเรามองว่าน่าสนใจ กลยุทธ์นี้ช่วยกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน เพื่อเก็งกำไรจากความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับขึ้นไปทดสอบและอาจผ่านระดับจิตวิทยาสำคัญดังกล่าว
ตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงนี้ไว้บางส่วนแล้ว จากค่าเบี้ยประกันที่เพิ่มขึ้นสำหรับออปชันที่ป้องกันการอ่อนค่าของ CAD ในเชิงประวัติศาสตร์ ระดับ 1.3900 เคยเป็นแนวต้านสำคัญในช่วงปลายปี 2025 ทำให้เป็นเป้าหมายสำคัญที่ต้องจับตา เราจะบริหารสถานะอย่างระมัดระวังเมื่อราคาสปอตเข้าใกล้บริเวณดังกล่าว
