รูปีอินเดียซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงบ่ายวันอังคาร โดย USD/INR แกว่งทรงตัวใกล้ 95.00 ขณะที่ความผันผวนของตลาดน้ำมันบดบังทิศทาง WTI ลดลง 1.25% สู่ใกล้ 90 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน อย่างไรก็ดี WTI เคยดีดกลับมากกว่า 4.5% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่อาจกดดันเศรษฐกิจผู้นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย มีรายงานว่าการเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน “หยุดชั่วคราว” ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าเขาคาดว่าจะมีข้อตกลงภายในสัปดาห์หน้าเพื่อขยายการหยุดยิงและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และต่อมาระบุว่าการโจมตีตอบโต้ระหว่างอิสราเอลกับเลบานอนได้ยุติลงแล้ว
ความสนใจหันไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในวันศุกร์ ซึ่งตลาดมองอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Repo Rate) ไว้ที่ 5.25% พร้อมถ้อยแถลงเชิงเข้มงวด (hawkish) นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) เป็นผู้ขายสุทธิในวันแรกของเดือนมิถุนายน โดยเทขายหุ้นอินเดียมูลค่า 3,911.68 โครรูปี ด้านข้อมูลสหรัฐ ตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนเมษายนมีกำหนดประกาศเวลา 14:00 GMT และคาดอยู่ที่ 6.82 ล้านตำแหน่ง เทียบกับ 6.866 ล้านตำแหน่งในเดือนมีนาคม เพื่อสะท้อนมุมมองต่อนโยบายเฟด เชิงเทคนิค USD/INR อยู่ต่ำกว่า EMA 20 วันที่ 95.38 โดย RSI 14 วันอยู่ใกล้ 49.5 แนวต้านมองบริเวณ 95.39 และ 95.67 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 94.46 และ 94.00
ราคาน้ำมันและความไม่แน่นอนภูมิรัฐศาสตร์บดบังมุมมองรูปี
เรากำลังจับตาคู่ USD/INR ที่เคลื่อนไหวทรงตัวรอบ 95.00 ท่ามกลางแรงกดดันในทิศทางที่ขัดแย้งกัน แนวโน้มยังไม่ชัดเจน เพราะราคาน้ำมันที่สูงขึ้น—ปัจจัยลบสำคัญต่ออินเดีย—กำลังได้รับแรงหนุนจากความกังวลรอบใหม่เกี่ยวกับข้อตกลงสหรัฐ–อิหร่าน ความไม่แน่นอนดังกล่าวสร้างภาวะ “รอความชัดเจน” ที่ตึงเครียดสำหรับค่าเงิน
การพุ่งขึ้นรอบใหม่ของราคาน้ำมันเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อรูปี เนื่องจากอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% ของการใช้ทั้งหมด ราคาที่สูงขึ้นย่อมขยายดุลการค้าให้ขาดดุลมากขึ้นและกระตุ้นเงินเฟ้อ เมื่อการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านหยุดชะงัก และความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานผ่านจุดคอขวดสำคัญ เช่น ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งรองรับราว 20% ของการบริโภคน้ำมันโลก กำลังกดให้ต้นทุนพลังงานมีแนวโน้มสูงขึ้น
ประชุม RBI กระแสเงิน FII และกลยุทธ์เชิงเทคนิคกำหนดทิศทางการเทรด USD/INR
วันศุกร์นี้ ทุกสายตาจะจับไปที่ผลการประชุมนโยบายของธนาคารกลางอินเดีย เราคาดว่า RBI จะคงอัตรา repo ไว้ที่ 5.25% แต่ใช้น้ำเสียงเข้มงวดมากขึ้นเพื่อรับมือแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่แพง ความเห็นใด ๆ จากผู้ว่าการ ซานเจย์ มัลโฮตรา เกี่ยวกับการบริหารความผันผวนของค่าเงินท่ามกลางวิกฤตตะวันออกกลาง จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง
แรงกดดันยังเพิ่มขึ้นจากฝั่งกระแสเงินทุน โดยนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) เริ่มต้นเดือนมิถุนายนด้วยสถานะขายสุทธิ เทขายหุ้นอินเดียเกือบ 4,000 โครรูปีในวันแรกของเดือน ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบการไหลออกของเงินทุนต่างชาติในช่วงความไม่แน่นอนระดับโลก ที่ในอดีตมักทำให้รูปีอ่อนค่า การขายต่อเนื่องนี้สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจอินเดียภายใต้ช็อกด้านพลังงาน
อีกด้านหนึ่งของคู่เงิน เราจับตาข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐที่จะประกาศในวันนี้ โดยคาดการณ์ที่ 6.82 ล้านตำแหน่ง แม้ลดลงเล็กน้อย แต่ยังชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังยืดหยุ่น รายงานแรงงานที่แข็งแกร่งอาจทำให้เฟดมีเหตุผลคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น หนุนดอลลาร์สหรัฐ
ด้วยฉากทัศน์ดังกล่าว เรามองว่า USD/INR ยังติดอยู่ในกรอบ โดยการวิเคราะห์เชิงเทคนิคชี้แนวต้านใกล้ EMA 20 วันที่ 95.38 และแนวรับแถว 94.46 เราอาจพิจารณากลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้น เช่น การซื้อสแตรดเดิล (straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) เพื่อวางตำแหน่งรับผลตอบแทนจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง หลังผลประชุม RBI หรือหากมีพัฒนาการภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ
