เงินปอนด์ทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ หลังแนวโน้มข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ–อิหร่านลดลงจากเหตุปะทะกันช่วงสุดสัปดาห์ ส่งผลให้ GBP/USD เคลื่อนไหวใกล้ 1.3445 โดยเมื่อการเจรจาดูเหมือนชะงัก และสื่ออิหร่านเตือนว่าการหยุดยิงอาจล้มเหลวหากอิสราเอลยังคงโจมตีเลบานอนต่อไป ความต้องการถือครองดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ปรับขึ้น 0.34% สู่ 99.27
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังช่วยหนุนการเคลื่อนไหวดังกล่าว โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ปรับขึ้นสู่ 54 ในเดือนพฤษภาคม จาก 52.7 ในเดือนเมษายน สูงสุดในรอบ 4 ปี ขณะที่องค์ประกอบ “ราคาที่จ่าย” (prices paid) ชะลอลงสู่ 82.1 จาก 84.6 ขณะนี้ตลาดจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนพฤษภาคม ข้อมูลตลาดแรงงานอื่น ๆ, ISM Services PMI และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด ส่วนอังกฤษ ปฏิทินข้อมูลค่อนข้างเบา โดยโฟกัสอยู่ที่ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) แอนดรูว์ เบลีย์ และการไต่สวนรายงานนโยบายการเงินของ BoE ในวันพุธ; ตลาดเงินกำหนดราคาแนวโน้มการ “ตึงตัว” เกือบ 42 เบสสิสพอยต์ภายในสิ้นปี ด้านกราฟราคา GBP/USD อยู่แถว 1.3454 โดยมีแนวรับใกล้ 1.3447 และ 1.3351 แนวต้านราว 1.3602 และ RSI 14 วันอยู่ต่ำกว่า 49 เล็กน้อย
กระแสเงินสินทรัพย์ปลอดภัยและคาดการณ์นโยบายหนุน GBP/USD
เรากำลังเห็นดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ยกระดับขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อเงินปอนด์ในระยะสั้น โดยปอนด์กำลังพยายามประคองตัวเหนือระดับ 1.3445 กลยุทธ์ผ่านอนุพันธ์ระยะสั้นที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์แข็งค่าอาจเหมาะสม ตราบใดที่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยหลัก
ดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐที่แข็งแกร่ง โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ 54 ก็เป็นปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจที่สนับสนุนการปรับขึ้นของดอลลาร์เช่นกัน ข้อมูลล่าสุดจากแบบจำลอง GDPNow ของเฟดแอตแลนตายังชี้ถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง 2.8% ในไตรมาส 2 ซึ่งยิ่งหนุนแนวโน้มดังกล่าว เรามองว่านี่เป็นเหตุผลให้พิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options) บน GBP/USD โดยเฉพาะเมื่อรายงาน Nonfarm Payrolls ที่เป็นตัวแปรสำคัญจะประกาศในวันศุกร์นี้
อย่างไรก็ดี เราเชื่อว่าดาวน์ไซด์ของเงินปอนด์ถูกจำกัดจากความคาดหวังว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเงินเฟ้ออังกฤษล่าสุดยังทรงตัวที่ 2.5% และตลาดกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยเกือบ 2 ครั้งภายในสิ้นปี ทำให้การขายพุตของ GBP บริเวณแนวรับ 1.3350 อาจเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ได้เพื่อรับพรีเมียม ในอดีต เงินปอนด์มักแสดงความยืดหยุ่นเมื่อ BoE ยังคงท่าทีเข้มงวด (hawkish) แม้เผชิญดอลลาร์ที่แข็งค่า
กลยุทธ์ความผันผวนและระดับเทคนิคสำคัญ
แรงดึงระหว่างดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกับ BoE ที่มีท่าทีเข้มงวด สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อความผันผวน ดัชนีความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ GBP/USD ซึ่งขณะนี้อยู่ในระดับปานกลางที่ 8.5% มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อเข้าใกล้การไต่สวนของธนาคารกลางและข้อมูลการจ้างงานสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อสตรัดเดิล (straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) อาจเป็นแนวทางที่รอบคอบในการเทรดโอกาสการแกว่งแรงได้ทั้งสองทาง
เชิงเทคนิค คู่เงินกำลังซื้อขายในกรอบที่แคบลง และเราจะใช้ระดับสำคัญเพื่อจัดโครงสร้างสถานะการลงทุน เรามองว่าการยืนเหนือแนวเส้นเทรนด์ไลน์ที่ 1.3602 อย่างต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณให้เพิ่มสถานะคอลออปชัน (call options) บน GBP เพื่อหวังการฟื้นตัวที่มากขึ้น ตรงกันข้าม หากราคาหลุดต่ำกว่าโซนแนวรับ 1.3351 อย่างชัดเจน จะยืนยันการอ่อนค่าลึกลง ทำให้พุตเพื่อป้องกันความเสี่ยงมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
