AUD/USD อ่อนค่าลงมาแถว 0.7180 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โดยหลุดระดับ 0.7200 ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับขึ้นและกดดันความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) โดยกองทัพคูเวตระบุว่า ระบบป้องกันภัยทางอากาศกำลังสกัดกั้นการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน หลังมีเสียงไซเรนเตือนภัยทางอากาศและการแจ้งเตือนฉุกเฉินทั่วประเทศ ตามรายงานของ Guardian ขณะเดียวกันตลาดยังจับตาข้อมูล US May ISM Manufacturing PMI ที่จะประกาศในช่วงปลายวันจันทร์นี้
จากนั้นความสนใจจะไปอยู่ที่รายงานตลาดแรงงานสหรัฐเดือนพฤษภาคมในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่า Nonfarm Payrolls จะเพิ่มขึ้น 96K ขณะที่อัตราว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.3% เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย หากความขัดแย้งยิ่งเติมแรงกดดันต่อเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ด้านออสเตรเลีย เงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดประกอบกับอัตราว่างงานที่เพิ่มขึ้นแบบเหนือความคาดหมาย กดให้ความคาดหวังต่อการขยับนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนมิถุนายนลดลง โดยการกำหนดราคาของตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเหลือ 3% จาก 13% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงาน ทั้งนี้มีการออก “เวลาประทับการแก้ไข (correction time stamp)” เมื่อวันที่ 1 มิ.ย. เวลา 07:13 GMT
—
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายธนาคารกลางที่เริ่มแยกทาง
ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและแนวนโยบายธนาคารกลางที่แตกต่างกันมากขึ้น เรามองว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางกำลังผลักให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) หนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ดังนั้นเราควรวางตำแหน่งเพื่อคาดว่า AUD/USD จะทดสอบระดับที่ต่ำลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เราจับตาปัจจัยสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำหน้าที่เป็นสกุลเงิน “หนีความเสี่ยง” ในช่วงที่ความไม่แน่นอนทั่วโลกสูงขึ้น ในอดีต ความขัดแย้งในภูมิภาคนี้มักดันราคาพลังงานให้ปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจทำให้ Fed ต้องคงจุดยืนคุมเข้มนโยบาย (hawkish) ต่อเงินเฟ้อต่อไป ไม่ว่าตัวเลขจ้างงานวันศุกร์นี้จะออกมาอย่างไร ข้อมูลล่าสุดยังชี้ว่า Brent crude ปรับขึ้นมากกว่า 7% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สู่ระดับ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสอดคล้องกับภาพเงินเฟ้อที่ยังมีแรงหนุน
ความอ่อนแอของดอลลาร์ออสเตรเลียและการวางกลยุทธ์
ในอีกด้านหนึ่งของคู่เงิน เหตุผลสนับสนุนมุมมอง “ออสซี่อ่อนค่า” ชัดเจนขึ้น เมื่อขณะนี้ตลาดการเงินกำหนดราคาว่าโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนแทบเป็นศูนย์ ทำให้แรงหนุนภายในประเทศต่อค่าเงินมีจำกัด ขณะที่ตัวเลขล่าสุดที่ชี้ว่าราคาแร่เหล็กลดลง 4% มาอยู่ที่ 108 ดอลลาร์ต่อตัน ยิ่งบั่นทอนดุลเงื่อนไขการค้า (terms of trade) ของออสเตรเลีย และกดดันมุมมองของเราเพิ่มเติม
ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว เราเชื่อว่าการซื้อออปชัน Put ของ AUD/USD เป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบที่สุด แนวทางนี้ช่วยให้เราสามารถทำกำไรจากโอกาสที่ราคาจะปรับลงไปหาโซน 0.7000 พร้อมจำกัดความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium) ที่จ่ายเท่านั้น โดยเราพิจารณาออปชันที่มีวันครบอายุช่วงปลายเดือนมิถุนายนและเดือนกรกฎาคม เพื่อให้สถานการณ์มีเวลาพัฒนา
เราจำเป็นต้องโฟกัสกับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ โดยเฉพาะรายงาน Nonfarm Payrolls ของสหรัฐในวันศุกร์นี้ เช่น หากตัวเลขจ้างงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาด (ตัวอย่างเช่นมากกว่า 150K) มีแนวโน้มเร่งแรงหนุนดอลลาร์สหรัฐและยืนยันมุมมองเชิงลบของเรา ความเสี่ยงหลักต่อสถานะการลงทุนคือการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างฉับพลัน
