ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของจีน ปรับลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 50.0 ในเดือนพฤษภาคม จาก 50.3 ก่อนหน้า สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาดที่ 50.0 ขณะที่ดัชนี PMI นอกภาคการผลิตของสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) กลับเข้าสู่โซนขยายตัวที่ 50.1 เพิ่มขึ้นจาก 49.4 ในเดือนเมษายน และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 49.5
ในตลาด AUD/USD ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 0.7180 ณ เวลาที่เขียน ลดลง 0.07% ในวันเดียวกัน
การฟื้นตัวเปราะบางและสัญญาณเศรษฐกิจที่ผสมผสาน
การชะลอตัวของภาคการผลิตจีน โดยดัชนีแตะระดับกึ่งกลางที่ 50.0 สะท้อนแรงส่งของภาคอุตสาหกรรมที่หยุดชะงัก แม้ภาคบริการที่ปรับดีขึ้นจะช่วยถ่วงดุลได้บ้าง แต่ภาพรวมยังชี้ถึงการฟื้นตัวที่ไม่สม่ำเสมอและเปราะบาง ความแตกต่างนี้ก่อให้เกิดความไม่แน่นอน ซึ่งเราสามารถใช้ให้เป็นประโยชน์ได้
นัยต่อภาวะตลาดและกลยุทธ์การเทรด
เรามองว่าความอ่อนแอของภาคการผลิตเป็นแรงกดดันโดยตรงต่อสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มอุตสาหกรรมและค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ราคาสินแร่เหล็กได้แสดงความอ่อนไหวต่อข้อมูลลักษณะนี้แล้ว โดยล่าสุดเคยปรับลดลงต่ำกว่า 120 ดอลลาร์ต่อหนึ่งตันภายใต้สถานการณ์คล้ายกัน เราควรพิจารณาซื้อออปชัน Put ของ AUD/USD เพื่อวาง позиชันรับความเสี่ยงด้านลบเพิ่มเติมของค่าเงิน โดยกำหนดความเสี่ยงล่วงหน้าก่อนความเป็นไปได้ที่ภาครัฐจะประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
ข้อมูลที่ขัดแย้งกันมีแนวโน้มจะเพิ่มความผันผวนระยะสั้นในสินทรัพย์ที่มีความเชื่อมโยงกับจีน ทำให้กลยุทธ์ “ถือสถานะรับความผันผวน” (long volatility) เช่น การซื้อสแตรดเดิลใน ETF สินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้นเหมืองขนาดใหญ่ เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการเทรดความไม่แน่นอน โดยสถานะดังกล่าวจะทำกำไรได้หากราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญไม่ว่าทางขึ้นหรือทางลง ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นเมื่อตลาดพยายามค้นหาแนวโน้มที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
