USD/CHF ร่วงลงกว่า 0.34% ในวันจันทร์ หลังสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ของกลุ่ม G8 แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง ภายหลังสหรัฐและอิหร่านบรรลุข้อตกลงสันติภาพ คู่เงินเคลื่อนไหวที่ 0.7943 หลังแตะ 0.7968 ก่อนหน้านี้ระหว่างเซสชัน
ในเชิงเทคนิค รูปแบบ “หัวและไหล่กลับตัว” (inverted head-and-shoulders) ยังคงอยู่ โดย USD/CHF ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 0.7906 ก่อนที่แรงซื้อจะดันกลับขึ้นสู่บริเวณ 0.7950 แม้โมเมนตัมจะชะลอลง แต่ RSI ยังคงบ่งชี้โอกาสขาขึ้นเนื่องจากยืนเหนือระดับสมดุล 50 แนวต้านอยู่ที่ 0.8000 และหากทะลุขึ้นได้จะเปิดทางไปยังจุดสูงสุดวันที่ 6 เม.ย. ที่ 0.8018 จากนั้นเป็นจุดสูงสุดรายวันวันที่ 31 มี.ค. ที่ 0.8042 ซึ่งเป็นเป้าหมายของรูปแบบด้วย โดยมี 0.8100 เป็นแนวต้านถัดไป ส่วนแนวรับเริ่มที่ SMA 200 วันที่ 0.7906 ต่อด้วย 0.7900 และตามด้วย SMA 50 วันและ 100 วันที่ 0.7864 และ 0.7835
ปฏิกิริยาตลาดและโอกาสในการเทรด
จากการย่อตัวเมื่อวาน เราเห็นการตอบรับของตลาดต่อข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่าน ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว อย่างไรก็ดี USD/CHF พบแรงซื้ออย่างรวดเร็วใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สะท้อนว่าข่าวปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวอาจเป็นเพียงสิ่งรบกวนระยะสั้น เรามองการย่อตัวครั้งนี้เป็นจุดเข้าซื้อที่เป็นไปได้ เพราะโครงสร้างทางเทคนิคพื้นฐานยังเป็นขาขึ้น
รูปแบบหัวและไหล่กลับตัวเป็นสัญญาณทางเทคนิคหลัก ชี้เป้าหมายเหนือระดับ 0.8040 เราเชื่อว่าการซื้อออปชัน Call ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 0.8000 สำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้าอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม โดยช่วยให้สามารถเก็งกำไรจากการปรับขึ้นตามคาดการณ์ พร้อมกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน
ปัจจัยพื้นฐานและการบริหารความเสี่ยง
ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางยังสนับสนุนให้ USD/CHF มีแนวโน้มสูงขึ้น ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) เดินหน้าวงจรการลดดอกเบี้ยเพื่อทำให้ฟรังก์อ่อนค่า โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อย่างมีนัย ซึ่งส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยสูงยาวนาน (higher-for-longer) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ขณะนี้มากกว่า 350 จุดเบส (bps) ถือเป็นแรงหนุนสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ
แม้เราจะมีมุมมองเชิงบวก แต่ผู้เทรดควรเตรียมรับความผันผวนและป้องกันความเสี่ยงจากโอกาสหลุดฐาน โดย SMA 200 วันที่ 0.7906 เป็นแนวรับสำคัญที่ต้องจับตา การซื้อออปชัน Put ที่ราคาใช้สิทธิอยู่ต่ำกว่า 0.7900 เล็กน้อย อาจเป็นเครื่องมือเฮดจ์ที่มีประสิทธิภาพต่อความเสี่ยงการกลับทิศ
ความขัดแย้งระหว่างกราฟเทคนิคที่เป็นขาขึ้นกับข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นลบ บ่งชี้ว่ามีโอกาสที่การแกว่งตัวของราคาจะเพิ่มขึ้น ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในออปชัน USD/CHF ปรับสูงขึ้นแล้วกว่า 8% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สำหรับผู้ที่ไม่มั่นใจทิศทาง ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวน มากกว่าการคาดเดาทิศทางราคาเพียงด้านเดียว
ดังนั้น จุดโฟกัสระยะใกล้ของเราอยู่ที่แนวต้านเชิงจิตวิทยา 0.8000 เพื่อเป็นตัวกระตุ้นการปรับขึ้นต่อไป หากทะลุผ่านอย่างชัดเจนจะยืนยันโมเมนตัมขาขึ้น และมีแนวโน้มผลักดันคู่เงินไปสู่เป้าหมาย 0.8042 ขณะที่ด้านล่าง หากไม่สามารถยืนเหนือแนวรับ 0.7900 ได้ จะเป็นสัญญาณว่าตลาดให้น้ำหนักกับข่าวภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดมากขึ้น
