Nvidia Corp (NVDA) ปรับฐานตามรูปแบบ Elliott Wave แบบแก้ไข (corrective) จำนวน 7 สวิง โดยอธิบายเป็นโครงสร้าง WXY และร่วงลงสู่โซนแนวรับ “บลูบ็อกซ์” ที่ 205.93–187.94 การเคลื่อนไหวดังกล่าวอยู่ภายใต้ลำดับแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่าบนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยการปรับลงครั้งนี้ถูกจัดเป็น “การพักฐาน” มากกว่าจะเป็นการหลุดลงเป็นขาลง (bearish breakdown) ทั้งนี้ราคาดีดกลับจากบริเวณเป้าหมายดังกล่าวแล้ว สะท้อนการตอบสนองจากแนวรับที่คาดไว้
หลังการรีบาวด์จากบลูบ็อกซ์ แนวทางบริหารความเสี่ยงสำหรับสถานะ Long ที่เปิดในช่วงดังกล่าว คือการเลื่อนจุดตัดขาดทุน (stop) ขึ้นมาที่ระดับคุ้มทุน (breakeven) หรือทยอยลดขนาดสถานะระหว่างที่การฟื้นตัวยังดำเนินต่อไป ทิศทางระยะสั้นยังคงเอนเอียงไปทางขึ้นจากการดีดตัวที่ขยายต่อ และมุมมองโครงสร้างขาขึ้นยังถือว่ายังคงอยู่ตราบใดที่ NVDA ยืนเหนือระดับ 163.50 ซึ่งเป็นระดับยกเลิกมุมมอง (invalidation) รายงานย้ำว่า “บลูบ็อกซ์” เป็นพื้นที่แนวรับที่เกิดความถี่สูงในกรอบแนวโน้มใหญ่
การฟื้นตัวของ Nvidia และรูปแบบราคาย้อนหลัง
เรากำลังเห็น Nvidia Corp. ฟื้นตัว หลังจากการย่อตัวเชิงแก้ไขพบแนวรับในโซน $220-$225 ซึ่งเป็นบริเวณที่เราคาดว่าฝั่งซื้อจะเริ่มเข้ามา หุ้นตอบสนองเชิงบวกตั้งแต่นั้น และการดีดกลับครั้งนี้ยืนยันมุมมองของเราว่าการย่อลงเป็น “โอกาสเข้าซื้อ” รูปแบบดังกล่าวสอดคล้องกับการสะสมกำลังในอดีต เช่น ช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2024 ที่เกิดการพักตัวก่อนจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
แนวโน้มความผันผวนและกลยุทธ์การเทรด
สำหรับนักเทรด การพุ่งขึ้นของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระหว่างแรงขายล่าสุดเริ่มลดลงแล้ว หลังหุ้นเริ่มทรงตัว โดยความผันผวนโดยนัยระยะ 30 วัน ลดลงจากมากกว่า 50% เมื่อสัปดาห์ก่อน มาอยู่ที่ระดับที่นิ่งขึ้นราว 42% ทำให้ค่าเบี้ยออปชัน (option premiums) ถูกลงเล็กน้อย การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าความกังวลของตลาดกำลังคลายตัว และภาวะตื่นตระหนกระยะสั้นน่าจะผ่านจุดพีกไปแล้ว
นักเทรดที่ซื้อคอลออปชันใกล้จุดต่ำล่าสุด ควรพิจารณาบริหารสถานะด้วยการทำกำไรบางส่วน หรือโรลไปยังราคาใช้สิทธิ (strike) ที่สูงขึ้น เมื่อความผันผวนหดตัว ถือเป็นจังหวะที่เหมาะในการพิจารณาเปิดสถานะขาขึ้นใหม่ เรามองเห็นโอกาสในการซื้อ call debit spreads เพื่อคาดหวังการปรับขึ้นกลับไปทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ $260
ด้วยการรีบาวด์แรงจากแนวรับ เรายังมองว่าการขาย put credit spreads ที่อยู่นอกระดับราคาปัจจุบัน (out-of-the-money) เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ การเก็บพรีเมียมจากพุตที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับแนวรับ $220 ช่วยให้นักเทรดได้ประโยชน์ทั้งจากแนวโน้มขยับขึ้นและจากการลดลงของความผันผวน นอกจากนี้ อัตราส่วนพุต/คอล (put/call ratio) ของ Nvidia ตาม CBOE ลดลงจาก 1.1 มาอยู่ที่ 0.85 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนการเปลี่ยนผ่านจากภาวะกลัวกลับไปสู่มุมมองเชิงบวกมากขึ้น
แนวโน้มขาขึ้นใหญ่ยังคงแข็งแกร่ง ตราบใดที่หุ้นยืนเหนือระดับสำคัญ $205 ซึ่งเป็นจุดต่ำของไตรมาส 1 ปี 2026 ระดับดังกล่าวทำหน้าที่เป็นจุดยกเลิกมุมมองหลัก (main invalidation point) สำหรับโครงสร้างขาขึ้นปัจจุบัน ความอ่อนแรงใด ๆ ที่ยังทรงตัวเหนือโซนนี้ ควรยังถูกมองเป็นโอกาสเข้าซื้อ
