AUD/USD แข็งค่าขึ้นมาอยู่ราว 0.7075 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียเช้าวันจันทร์ หลังบรรยากาศรับความเสี่ยง (risk appetite) ฟื้นตัวจากรายงานว่า สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงสันติภาพเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อเกือบ 4 เดือน Bloomberg ระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานตกลงกันเพื่อกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะที่ทั้งสองฝ่ายประกาศยุติปฏิบัติการทางทหาร “ทันทีและถาวร” ในทุกแนวรบ รวมถึงในเลบานอน โดยประเด็นที่ตลาดจับตาต่อไปคือการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งมีกำหนดในวันอังคาร
สภาความมั่นคงแห่งชาติอิหร่านยืนยันข้อตกลงหยุดยิงกับสหรัฐฯ และระบุว่าการเจรจาขั้นสุดท้ายเพื่อข้อตกลงที่ครอบคลุมมากขึ้นจะเริ่มขึ้นเมื่อมีการปฏิบัติตามข้อผูกพันภายใต้บันทึกความเข้าใจ (MOU) แล้ว เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่า การปิดล้อมทางทะเลจะยุติลง “ทันทีและทั้งหมด” ขณะที่สำนักข่าว Mehr รายงานว่า การปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ จะยกเลิกอย่างเต็มรูปแบบภายใน 30 วัน และช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดภายใน 30 วันภายใต้การจัดการของอิหร่าน ด้านตลาดคาดว่า RBA จะคงดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งแรกของปีนี้ หลังตลาดเงินลดการคาดการณ์ต่อการคุมเข้มเพิ่มเติมลง
ผลกระทบของพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อ AUD/USD
เรากำลังเห็นการเคลื่อนไหวแบบ “risk-on” คลาสสิกจากข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งควรหนุนให้ AUD/USD ปรับขึ้นในระยะสั้น การลดลงอย่างรวดเร็วของความผันผวนที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งน่าจะสะท้อนผ่านดัชนี VIX ที่อ่อนตัวลงจากระดับสูงล่าสุด ทำให้การเข้าซื้อออปชันแบบคอล (call options) บนคู่เงินนี้มีความน่าสนใจ กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยให้เราจับโอกาสขาขึ้นจากแรงหนุนของบรรยากาศเชิงบวก พร้อมกำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน
การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับน้ำมันราว 20% ของอุปทานรายวันของโลก ถือเป็นปัจจัยชี้ขาดที่สำคัญที่สุดในรอบนี้ เราคาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะปรับตัวลดลงแรง โดยอาจกลับไปใกล้ช่วง 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่เห็นก่อนความขัดแย้งเริ่มต้น ต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อทั่วโลก และสนับสนุนสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อการเติบโต (growth-sensitive) เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย
การตัดสินใจของ RBA และกลยุทธ์การเทรด
อย่างไรก็ดี เราต้องระมัดระวังก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียในวันอังคารนี้ แม้เงินเฟ้อออสเตรเลียจะชะลอลง แต่ตัวเลขรายไตรมาสล่าสุดจากสำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) ระบุว่ายังทรงตัวสูงที่ 3.6% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของ RBA อย่างมีนัยสำคัญ การ “พัก” แบบผ่อนคลาย (dovish pause) ซึ่งตลาดเริ่มสะท้อนราคา (price in) อาจจำกัดการปรับขึ้นของดอลลาร์ออสซี่ทันที บริเวณระดับ 0.7100
ท่ามกลางปัจจัยที่ตีกันเช่นนี้ กลยุทธ์ของเราควรมุ่งไปที่ระยะสั้นมาก เราพิจารณาออปชันคอล AUD/USD รายสัปดาห์ เพื่อใช้ประโยชน์จากกระแสข่าวบวกด้านภูมิรัฐศาสตร์ก่อนถึงการประชุม RBA หากถ้อยแถลงของผู้ว่าการฯ มิชเชล บูลล็อก ยืนยันว่าการพักดอกเบี้ยเป็นเพียงชั่วคราวและยังคงเอนเอียงเชิงคุมเข้ม (hawkish bias) AUD อาจเบรกขึ้นต่อได้; แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น เราจะพิจารณาปิดสถานะของเรา
