น้ำมันดีดกลับ จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมา
หลังมีการชี้แจง ราคาน้ำมัน WTI ฟื้นจากการลดลงก่อนหน้า และกลับขึ้นมาแถว 76.15 ดอลลาร์ ขณะนี้ตลาดกำลังใส่ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” กลับเข้าไปในราคาน้ำมันอีกครั้ง (หมายถึงราคาที่ถูกบวกเพิ่มเพราะความกังวลเรื่องความขัดแย้งระหว่างประเทศ) หลังช่วงที่ค่อนข้างสงบซึ่งทำให้ Brent ซื้อขายในกรอบแคบ 72-78 ดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2025 การปฏิเสธของอิหร่านทำให้ความหวังเรื่องการคลี่คลายเร็ว ๆ ลดลง การดีดกลับทันทีเหนือ 76 ดอลลาร์สะท้อนว่าราคามีแรงรองรับเมื่อมีข่าวลักษณะนี้ สำหรับผู้เทรด “ตราสารอนุพันธ์” (สัญญาทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น น้ำมัน) นี่เป็นสัญญาณว่าตลาดคาดว่าราคาจะผันผวนมากขึ้น ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX) ซึ่งเป็นตัวชี้วัด “ความผันผวนที่ตลาดคาด” จากราคาซื้อขายออปชัน ปรับขึ้นแล้ว 12% สัปดาห์นี้มาอยู่ที่ 38.5 สูงสุดในรอบ 4 เดือน สิ่งนี้บอกว่ากลยุทธ์ที่ซื้อ “ออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในอนาคต โดยไม่บังคับต้องทำ) เช่น straddle หรือ strangle (การซื้อออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลงเพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาแกว่งแรง ไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจทำกำไรได้จากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงทั้งสองทาง ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมข้อมูลการผลิตของ OPEC+ เดือนกุมภาพันธ์ 2026 ที่ชี้ว่าการทำตามข้อตกลงยังแข็งแรง ทำให้อุปทานตึงตัว ในอดีตความตึงเครียดแถบฮอร์มุซช่วงกลางปี 2025 เคยทำให้สัญญาน้ำมัน Brent พุ่งเกิน 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราวก่อนจะสงบลง ผู้เทรดอาจหันไปสะสมสถานะ “ขาซื้อ” ในสัญญาฟิวเจอร์สเดือนใกล้ที่สุด (front-month futures คือสัญญาที่จะหมดอายุเร็วที่สุด) เพื่อคาดหวังว่าราคาจะทดสอบระดับสูงขึ้นอีกครั้ง แม้อาจไม่รุนแรงเท่าครั้งก่อนติดตามส่วนต่าง Brent-WTI และผลกระทบลามไปตลาดอื่น
ควรจับตา “ส่วนต่างราคา” ระหว่าง Brent กับ WTI (spread คือราคาของ Brent ลบด้วย WTI) เพราะความตึงเครียดตะวันออกกลางมักกระทบราคามาตรฐานสากลอย่าง Brent มากกว่า WTI ที่อ้างอิงตลาดสหรัฐฯ ทำให้ส่วนต่างกว้างขึ้น ตอนนี้ส่วนต่างขยับไปที่ 5.80 ดอลลาร์ จากค่าเฉลี่ย 4.25 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2025 และมีโอกาสกว้างขึ้นอีก สิ่งนี้ยังส่งผลต่อเนื่องไปยังตราสารที่เกี่ยวกับเงินเฟ้อและตลาดหุ้นด้วย เราเห็นตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เดือนมกราคม 2026 อยู่ที่ 2.9% และยังลงยาก (core PCE คือการวัดเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยตัดอาหารและพลังงานออก เพื่อดูแนวโน้มระยะยาว) หากพลังงานแพงต่อเนื่องจะทำให้ธนาคารกลางตัดสินใจยากขึ้น การซื้อ “พุท” เพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective put คือซื้อออปชันขายเพื่อคุ้มครองหากราคาหุ้น/กองทุนลดลง) ใน ETF กลุ่มสายการบินและขนส่ง อาจเป็นวิธีลดความเสี่ยงจากต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นกระทบกำไร สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
