Policy Priorities And Market Stabilization
จีนระบุว่าจะทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีเสถียรภาพ และควบคุมหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่น (หนี้ที่หน่วยงานระดับจังหวัด/เมืองกู้ยืม) นอกจากนี้ยังวางแผนป้องกันการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นที่ไร้ระเบียบและสิ้นเปลือง รายงานตั้งเป้าหมายส่งเสริมการใช้เงินหยวน (renminbi: ชื่อทางการของสกุลเงินจีน หรือ CNY) ในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน (การชำระเงิน/ค้าขายระหว่างประเทศ) และระบุว่าจีนต้องการเปิดภาคบริการให้มากขึ้น (เช่น การเงิน สุขภาพ การศึกษา โลจิสติกส์) ในตลาด คู่เงิน AUD/USD (ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ล่าสุดลดลง 0.07% อยู่ที่ 0.7070 โดยถูกกดดันจากข้อมูลการค้าออสเตรเลียที่อ่อนแอ และคาดการณ์การเติบโตของจีนปี 2026 เราเห็นว่าเป้าหมายการเติบโตที่ลดลงเป็นสัญญาณว่าความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม (วัตถุดิบอย่างโลหะที่ใช้ในการผลิต) จะลดลง หลังจากราคาแร่เหล็กอ่อนลงมากในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 ลดลงกว่า 15% จากความกังวลเรื่องภาคอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นควรพิจารณา “สถานะขาย” (short position: ทำกำไรเมื่อราคาลดลง) ในโลหะพื้นฐาน เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงและอะลูมิเนียม (futures: สัญญาตกลงซื้อขายในอนาคต)Options And Macro Trading Implications
การอ่อนค่าทันทีของดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นผลโดยตรงจากข่าวนี้ และเราคาดว่าแนวโน้มนี้จะต่อเนื่อง คู่เงิน AUD/USD หลุดแนวรับ 0.7100 อย่างชัดเจน (support level: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุง) การซื้อออปชันแบบพุท (put option: สิทธิในการขายที่ราคากำหนด ใช้ทำกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาลดลง) บนดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นวิธีที่จำกัดความเสี่ยงได้ (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่ค่าเบี้ยประกันออปชัน) สำหรับผู้เทรดพลังงาน การคาดการณ์เติบโตที่ลดลงทำให้ความต้องการน้ำมันดิบมีความเสี่ยง รายงานของทบวงพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency: IEA หน่วยงานวิเคราะห์ตลาดพลังงาน) เมื่อเดือนที่แล้วคาดว่าการเติบโตของการนำเข้าจีนจะชะลอลงจากปี 2025 การขายออปชันคอลนอกเงิน (out-of-the-money call option: ออปชันซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) บนน้ำมันดิบเบรนท์หรือ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อได้ประโยชน์จากราคาที่อาจถูกจำกัด (price ceiling: ราคามีแนวโน้มขึ้นได้ยาก) การยึดนโยบายการเงินแบบ “ผ่อนคลายพอประมาณ” ขณะที่ธนาคารกลางตะวันตกหลักยังคุมเข้ม (tight: รักษาดอกเบี้ยสูง/ดูดสภาพคล่อง) ชี้ว่าเงินหยวนอาจอ่อนค่า ความต่างของนโยบายนี้เปิดโอกาสในตลาดเงิน เรามองว่าการซื้อออปชันคอลบนคู่ USD/CNH (ดอลลาร์สหรัฐเทียบหยวนนอกประเทศ; CNH คือเงินหยวนที่ซื้อขายนอกจีนแผ่นดินใหญ่) เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพื่อรับโอกาสจากการอ่อนค่าต่อของเงินหยวน ภายในจีน แนวโน้มหุ้นมีทั้งบวกและลบ ซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้เทรดความผันผวน (volatility: ระดับการขึ้นลงของราคา) แม้เป้าหมายเติบโตที่ลดลงจะเป็นแรงกดดัน แต่การสนับสนุนเฉพาะด้านอย่าง AI อาจทำให้บางกลุ่มได้ประโยชน์และบางกลุ่มเสียประโยชน์ เราเชื่อว่าการ “ขายสแตรงเกิล” (sell strangle: ขายออปชันคอลและพุทคนละราคาเพื่อรับค่าเบี้ย โดยได้กำไรเมื่อดัชนีแกว่งอยู่ในกรอบ) บนดัชนี Hang Seng หรือ FTSE A50 (ดัชนีหุ้นจีน A-share 50 ตัว) เป็นกลยุทธ์ที่ทำได้ Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
