ความเชื่อมั่นผู้บริโภคบ่งชี้อุปสงค์ในประเทศแข็งแรงขึ้น
ความเชื่อมั่นที่ออกมาดีกว่าคาดบอกว่า ครัวเรือนญี่ปุ่นรู้สึกมั่นคงขึ้น และอาจใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: ธนาคารกลางที่กำหนดทิศทางดอกเบี้ยและสภาพคล่องของประเทศ) มีเหตุผลมากขึ้นที่จะเดินหน้าปรับนโยบายการเงินให้ “กลับสู่ปกติ” (normalizing monetary policy: ลดความผ่อนคลาย เช่น ปรับขึ้นดอกเบี้ยหรือยุติมาตรการกระตุ้น) จึงน่าจะมีการคาดการณ์มากขึ้นว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกในไม่กี่เดือนข้างหน้า ดังนั้นควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากเงินเยนแข็งค่า (strengthening yen: ค่าเงินเยนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลอื่น) ข้อมูลนี้ตอกย้ำแนวโน้มที่เห็นหลังธนาคารกลางญี่ปุ่นยกเลิก “ดอกเบี้ยติดลบ” (negative interest rate policy: เก็บดอกเบี้ยจากเงินฝากของธนาคารพาณิชย์เพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้) ในฤดูใบไม้ผลิปี 2025 โดยเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) อยู่ที่ 2.3% ในเดือนมกราคม สูงกว่าเป้าหมาย 2% ทำให้แรงกดดันต่อธนาคารกลางเพิ่มขึ้น สำหรับนักเทรดหุ้น นี่เป็นสัญญาณที่ “ทั้งดีและเสี่ยง” ต่อดัชนีนิกเคอิ 225 (Nikkei 225: ดัชนีหุ้นหลักของญี่ปุ่น) เพราะการใช้จ่ายที่ดีขึ้นช่วยกำไรบริษัท แต่ความเสี่ยงที่ต้นทุนกู้ยืมสูงขึ้น (borrowing costs: ดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายเมื่อกู้เงิน) อาจจำกัดการขึ้นของตลาดที่เพิ่มขึ้น 12% ตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา กลยุทธ์ออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายสินทรัพย์ในราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อกันความเสี่ยงขาลง เช่น ซื้อพุท (put: สิทธิขายเพื่อป้องกันราคาลง) หรือทำคอลลาร์ (collar: ซื้อพุทและขายคอลเพื่อลดต้นทุนการป้องกัน) บนฟิวเจอร์สนิกเคอิ (Nikkei futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงดัชนีนิกเคอิ) ดูเหมาะสมกว่า มุมมองนี้ยังสนับสนุนการถือสถานะ “ชอร์ต” พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (Japanese Government Bonds: พันธบัตรที่รัฐบาลญี่ปุ่นออกกู้เงิน; ชอร์ตคือคาดว่าราคาจะลง/ผลตอบแทนจะขึ้น) โดยผลตอบแทน (yield: อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร) พันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 0.95% ในเดือนที่ผ่านมา สูงสุดในรอบกว่า 10 ปี ข้อมูลความเชื่อมั่นนี้อาจดันผลตอบแทนสูงขึ้นอีก เพราะตลาดประเมินว่าธนาคารกลางจะเข้มงวดมากขึ้น (more hawkish: เน้นสกัดเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูงขึ้น)ผลต่อการวางสถานะในอัตราเงินเยนและหุ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
