Major Fx Pairs And Risk Sentiment
EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1600 หลังจากก่อนหน้านี้ลงไปแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 GBP/USD อยู่แถว 1.3330 หลังร่วงแล้วฟื้นในช่วงตลาดสหรัฐ ตามความเห็นของทูตอิหร่านประจำสหประชาชาติ (UN envoy: ผู้แทนทางการทูตที่ UN) และรายงานเสียงไซเรนในคูเวต USD/JPY ขึ้นไปแถว 157.50 ก่อนอ่อนลง AUD/USD ซื้อขายใกล้ 0.7050 หลังจากร่วงก่อนหน้านี้ โดยจับตาดัชนี PMI ภาคบริการของออสเตรเลีย (Services PMI: แบบสำรวจชี้ทิศทางกิจกรรมภาคบริการ), GDP ไตรมาส 4 (Q4 GDP: มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศในไตรมาส 4) และข้อมูล PMI ของจีน ทองคำซื้อขายที่ 5,118 ดอลลาร์ หลังแตะ 5,379 ดอลลาร์ก่อนหน้า โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: อัตราผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรรัฐบาล) ที่สูงขึ้นกดดันราคาโลหะมีค่า ธนาคารกลางซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นสถิติซื้อรายปีสูงสุด ข้อมูลสำคัญช่วง 4–6 มีนาคม ได้แก่ GDP ไตรมาส 4 ของออสเตรเลีย, CPI สวิตเซอร์แลนด์ (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ), PPI ยูโรโซน (PPI: ดัชนีราคาผู้ผลิต), ตัวเลขจ้างงาน ADP ของสหรัฐ (ADP jobs: ประมาณการการจ้างงานภาคเอกชน), ISM ภาคบริการ (ISM services: ดัชนีกิจกรรมภาคบริการของสหรัฐ), รายงาน Beige Book ของเฟด (Fed Beige Book: รายงานภาพรวมเศรษฐกิจจากเขตเฟด), ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (jobless claims), และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (nonfarm payrolls: จำนวนงานที่เพิ่ม/ลดในสหรัฐ ยกเว้นเกษตร)Strategy Considerations And Hedging
เมื่อความตึงเครียดตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น ควรคาดว่ากระแสเงินจะไหลเข้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยต่อเนื่อง สภาพแวดล้อมนี้ทำให้การถือสถานะ “ซื้อดอลลาร์” (long-dollar: ได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์แข็งค่า) น่าสนใจ อาจทำผ่านการซื้อออปชันแบบพุท (put options: สิทธิขายในราคาที่กำหนด ใช้กันความเสี่ยงขาลง) ในคู่เงินอย่าง EUR/USD และ AUD/USD เพื่อป้องกันการกลับตัวฉับพลัน การที่ดัชนีดอลลาร์ย่อลงจากจุดสูงล่าสุดช่วงพฤศจิกายน 2025 อาจเป็นจุดเข้าได้ดีขึ้นสำหรับแนวทางนี้ ความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นประเด็นหลัก และเป็นตัวเร่งให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น สถานการณ์นี้คล้ายปฏิกิริยาตลาดในเหตุการณ์ตึงเครียดภูมิภาคปี 2019 และต้นปี 2020 ที่ทำให้ราคาพุ่งระยะสั้น ดังนั้น การซื้อออปชันคอลแบบนอกเงิน (out-of-the-money call options: สิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิยังไกลจากราคาตลาด มักราคาถูกกว่าแต่ต้องให้ราคาวิ่งแรง) บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน WTI หรือ Brent (crude futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) อาจเป็นวิธีต้นทุนไม่สูงเพื่อเก็งความเสี่ยงอุปทานสะดุดเพิ่มเติม ทองคำมีภาพที่ซับซ้อน เพราะแรงดึงดูดด้านปลอดภัยถูกท้าทายโดยดอลลาร์แข็งและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น เมื่อราคาสูงเกิน 5,100 ดอลลาร์ไปแล้ว ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk: ความเสี่ยงจากเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศ) อาจถูกสะท้อนในราคาไปมาก ผู้เทรดอาจใช้กลยุทธ์ออปชันอย่างสตรัดเดิลหรือสตรางเกิล (straddle/strangle: ซื้อออปชันทั้งขาขึ้นและขาลง เพื่อหวังกำไรจากความผันผวนสูง ไม่ว่าไปทางไหน) เพื่อทำกำไรจากความผันผวน ดัชนีวัดความกลัวของตลาด CBOE Volatility Index (VIX: ดัชนีความผันผวนคาดการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐ) น่าจะพุ่งกว่า 40% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาและขึ้นเหนือ 28 ทำให้ค่าออปชันแพงขึ้น (options premiums: ค่าเบี้ยประกัน/ราคาที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) แต่สะท้อนความไม่แน่นอนสูง สัปดาห์นี้มีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญมาก โดยเฉพาะรายงาน Nonfarm Payrolls วันศุกร์ หลังรายงานเดือนมกราคมออกมาดีกว่าคาดที่ +350,000 ตำแหน่ง หากตัวเลขยังแข็งแรง อาจเบี่ยงความสนใจจากการเมืองระหว่างประเทศชั่วคราว และทำให้ราคาแกว่งแรงคาดเดายาก ความขัดแย้งนี้ซ้ำเติมแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยข้อมูล CPI ล่าสุดของสหรัฐชี้ว่าเงินเฟ้อยังยืนเหนือ 4.5% เมื่อเทียบรายปี (year-over-year: เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน) หากราคาน้ำมันเพิ่มต่อเนื่องจะยิ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) ทำงานยากขึ้น และอาจต้องคงท่าทีเข้มงวด (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อ มักหมายถึงดอกเบี้ยสูง/ไม่รีบลดดอกเบี้ย) แม้ความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้น ฉากหลังนี้สนับสนุนกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดที่ยังสูง เพราะนโยบายธนาคารกลางและเหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศดึงตลาดคนละทิศทาง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
