ความกังวลต่อระบบพลังงานของยุโรปในวงกว้าง
สถานการณ์นี้ทำให้กังวลถึงผลกระทบเป็นวงกว้างต่อระบบพลังงานของยุโรป France24 รายงานว่า ฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักรพร้อมใช้ “มาตรการป้องกัน” ต่ออิหร่าน บทความนี้จัดทำโดยใช้เครื่องมือ AI และมีบรรณาธิการตรวจทาน ขณะนี้ยุโรปกำลังเจอบททดสอบหนักด้านการจัดหาพลังงาน หลังการหยุดผลิต LNG ของกาตาร์ เพราะกาตาร์เคยส่งมอบเกือบ 15% ของ LNG ให้ยุโรปตลอดปี 2025 จึงไม่ใช่เหตุสะดุดเล็กน้อย การที่ราคา TTF กระโดดขึ้นเกิน €48/MWh ซึ่งสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี สะท้อนว่าตลาดกำลังกังวลเรื่อง “อุปทานตึงตัว” (มีของน้อยเมื่อเทียบกับความต้องการ) แนวโน้มราคาดูมีโอกาสขึ้นมากกว่า และผู้ค้าควรพิจารณาเปิดสถานะ “ซื้อ” (long position: ทำกำไรเมื่อราคาขึ้น) โดยขณะนี้ก๊าซสำรองของยุโรปอยู่ราว 55% ต่ำกว่าระดับราว 60% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำให้ “กันชน” (ปริมาณสำรองไว้รับแรงกระแทก) ต่อความเสี่ยงอุปทานบางลง หากสถานการณ์ลุกลาม การกลับไปใกล้ระดับ €100/MWh ที่เห็นหลังรัสเซียบุกยูเครนในปี 2022 มีโอกาสสูงกลยุทธ์ออปชันเพื่อเก็งกำไรฝั่งขึ้นของ TTF
สำหรับผู้ที่ใช้ “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ก๊าซ/น้ำมัน) การซื้อ “คอลออปชัน” (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) บน “สัญญาฟิวเจอร์ส TTF” (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีวันส่งมอบ/ชำระบัญชี) เป็นวิธีเก็งกำไรราคาพุ่งโดยจำกัดความเสี่ยงได้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ค่าที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน) ของออปชันเหล่านี้พุ่งแล้วกว่า 40% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แปลว่าตลาดกำลังประเมินว่าราคาจะเหวี่ยงแรง กลยุทธ์นี้ทำให้ได้โอกาสจากการขึ้นมาก ขณะจำกัดขาดทุนไว้ที่ “พรีเมียม” (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ที่จ่ายไป ควรจับตาตลาดที่เกี่ยวข้องซึ่งจะได้รับผลจากราคาก๊าซที่สูงต่อเนื่อง “สัญญาฟิวเจอร์สไฟฟ้า” ของยุโรป โดยเฉพาะเยอรมนีและฝรั่งเศส มีแนวโน้มขยับขึ้นตาม TTF เพราะก๊าซเป็นเชื้อเพลิงสำคัญในการผลิตไฟฟ้า ในทางกลับกัน อุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานมาก เช่น เคมีภัณฑ์และผู้ผลิตปุ๋ย อาจถูกกดดัน “กำไรต่อหน่วย” (margin: ส่วนต่างรายได้กับต้นทุน) มากขึ้น ซึ่งอาจเป็นโอกาสฝั่ง “ขาย” (short: ทำกำไรเมื่อราคาลง) ความเสี่ยงที่ยุโรปอาจใช้ “มาตรการป้องกัน” ตามรายงาน ทำให้เกิด “ส่วนเพิ่มทางภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical premium: ราคาที่บวกเพิ่มเพราะความเสี่ยงการเมือง/สงคราม) ที่ตลาดต้องนำไปคิด หากยกระดับความขัดแย้ง อาจกระทบการไหลของพลังงานอื่นผ่านตะวันออกกลาง รวมถึงการขนส่งน้ำมันที่สำคัญ ดังนั้นการถือสถานะ “ซื้อ” ใน “ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์” (Brent crude futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันอ้างอิงเบรนท์ ซึ่งเป็นมาตรฐานราคาน้ำมันสากล) อาจช่วยเป็นการวางแผนคู่ขนานเพื่อรับมือความขัดแย้งที่ขยายตัว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
