การยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
ทรัมป์ยังกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อยาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี เสียชีวิต เขาเสริมว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีเป้าหมายหลายร้อยจุดในอิหร่าน รวมถึงฐานของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติ (Revolutionary Guard คือกองกำลังทหารที่มีอำนาจสูงของอิหร่าน) และระบบป้องกันภัยทางอากาศ (air defences คือระบบยิงสกัดเครื่องบิน/ขีปนาวุธ) การโจมตีที่ต่อเนื่องทำให้ตลาดหวังผลการเจรจาทางการทูตแบบจบเร็วลดลง จึงเกิดบรรยากาศหลบความเสี่ยง (risk-off คือภาวะที่นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง) ซึ่งมักเป็นผลดีต่อโลหะมีค่า ในสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index: PPI คือดัชนีวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าที่ผู้ผลิตขายออกจากโรงงาน) ที่ออกมาสูงกว่าคาด อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ เช่น เงิน ตลาดยังคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve หรือ Fed คือหน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ) จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม และข้อมูล PPI อาจย้ำความคาดหวังว่าดอกเบี้ยจะอยู่ระดับสูงนานขึ้น เมื่อราคาเงินพุ่งเข้าใกล้ 94.90 ดอลลาร์ เราเห็นแรงดึงกันระหว่างความกลัวจากภูมิรัฐศาสตร์กับปัจจัยเศรษฐกิจ ความขัดแย้งที่ยกระดับในตะวันออกกลางทำให้คนแห่เข้าหาความปลอดภัย แต่ดอลลาร์ที่แข็งจากข้อมูลเงินเฟ้อเป็นแรงต้านใหญ่ ความไม่แน่นอนสูงมากทำให้ความผันผวน (volatility คือการแกว่งขึ้นลงของราคา) เป็นปัจจัยหลักในช่วงสัปดาห์ข้างหน้ามุมมองกลยุทธ์การเทรด
จากความรุนแรงของเหตุการณ์ในอิหร่าน เราเชื่อว่าแนวโน้มระยะสั้นยังมีโอกาสไปต่อ จึงอาจพิจารณาถือสถานะซื้อ (long คือได้กำไรเมื่อราคาขึ้น) เราอาจมองการซื้อออปชันแบบคอล (call options คือสัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด เพื่อเก็งว่าราคาจะขึ้น) บนฟิวเจอร์สเงิน (futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) หรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นและจำกัดความเสี่ยงสูงสุด อย่างไรก็ดี ต้องระวังว่า “ความผันผวนที่ตลาดคาดไว้” (implied volatility คือระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) น่าจะสูงมาก คล้ายช่วงที่ดัชนี VIX (VIX คือดัชนีความกลัว/ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) พุ่งในวิกฤตปี 2020 ทำให้ออปชันมีราคาแพง ในอีกด้าน ข้อมูล PPI ที่สูงกว่าคาดย้ำภาพการต่อสู้เงินเฟ้อ Fed มักคงดอกเบี้ยสูงเพื่อกดเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้ดอลลาร์แข็งและโดยทั่วไปกดราคาสินทรัพย์อย่างเงินลง จึงอาจใช้การซื้อพุทออปชัน (put options คือสัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เพื่อเก็งว่าราคาจะลง) เพื่อเดิมพันการกลับตัวหลังแรงกระแทกจากเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เริ่มลดลง การพุ่งขึ้นครั้งนี้เกือบเป็นสองเท่าของจุดสูงสุดเดิมในปี 2011 ถือว่ามีความสำคัญทางประวัติศาสตร์ และเราเห็นว่าอัตราส่วนทองต่อเงิน (Gold-to-Silver ratio คือราคาทองหารด้วยราคาเงิน) น่าจะลดลงมาอยู่ระดับต่ำมาก ควรวิเคราะห์อัตราส่วนนี้ซึ่งอยู่แถว 32 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีราว 80 กลยุทธ์จับคู่ (pair trade คือเปิดสถานะสองฝั่งพร้อมกันเพื่อเล่นความสัมพันธ์ของราคา) โดยซื้อฟิวเจอร์สทอง (long gold futures) และขายฟิวเจอร์สเงิน (shorting silver futures; short คือได้กำไรเมื่อราคาลง) อาจเป็นวิธีที่รอบคอบเพื่อคาดหวังว่าอัตราส่วนจะกลับไปใกล้ระดับปกติ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
