ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คูเวต และบาห์เรน ซึ่งเป็นที่ตั้งของทหารสหรัฐ รายงานว่าถูกอิหร่านโจมตี โดยระบุว่าส่วนใหญ่สกัดไว้ได้ CNBC รายงานว่าผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อยาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี ถูกสังหาร หลังสหรัฐและอิสราเอลโจมตี “อย่างหนัก” และต่อเนื่องต่อผู้นำและกองทัพอิหร่าน รายงานนี้เพิ่มความกังวลว่าสงครามอาจขยายวงและยืดเยื้อ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” (เงินหรือสินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) ได้แรงหนุน ในนิวซีแลนด์ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (Reserve Bank of New Zealand) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate: ดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางใช้กำหนดทิศทางดอกเบี้ยในระบบ) ไว้ในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์ ผู้ว่าการ แอนนา เบรแมน ส่งสัญญาณแนวทางผ่อนคลาย (accommodative: เน้นช่วยเศรษฐกิจด้วยดอกเบี้ยต่ำ/สภาพคล่องสูง) ทำให้ตลาดเลื่อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกไปช่วงปลายปี 2026กลยุทธ์ออปชันและการป้องกันความเสี่ยง
จากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ เราเห็นว่า “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน) ของ NZD/USD ยังสูง โดยราคาออปชันอายุ 3 เดือนอยู่แถว 15% สูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนเกิดความขัดแย้งที่ 8% ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อื่น) ควรพิจารณาซื้อสแตรดเดิลหรือสแตรงเกิล (straddle/strangle: กลยุทธ์ซื้อออปชันทั้งขาขึ้นและขาลง เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขยับแรง ไม่ว่าทิศทางไหน) เพราะช่วยทำกำไรจากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ได้โดยไม่ต้องเดาทิศทางผลการเจรจาหยุดยิง วิธีนี้ช่วยกันความเสี่ยงจากการแกว่งแรงตามข่าวพาดหัวที่เกิดขึ้นตลอดปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งปีที่แล้วทำให้ราคาน้ำมันพุ่งแรง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคามาตรฐานน้ำมันดิบอ้างอิงสำคัญของโลก) ขึ้นไปเกิน 140 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนลงมาทรงตัวในช่วง 105–115 ดอลลาร์ ในฐานะประเทศนำเข้าพลังงานสุทธิ เศรษฐกิจนิวซีแลนด์ยังถูกกดดันจากต้นทุนที่สูงต่อเนื่อง จึงควรพิจารณาใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังเพิ่มขึ้น เช่น การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิในการซื้อ ที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) บนกองทุน ETF พลังงานหลัก (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น อิงดัชนีหรือกลุ่มสินทรัพย์) ท่าทีผ่อนคลายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025 ใช้ต่อไม่ได้เมื่อเงินเฟ้อจากสงครามเริ่มชัด จนต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเมื่อปีที่แล้ว ตอนนี้เศรษฐกิจนิวซีแลนด์เริ่มชะลอตัวแรง ตลาดให้น้ำหนัก 60% ว่าอาจลดดอกเบี้ยภายในไตรมาส 3 ปี 2026 ผู้ซื้อขายสามารถใช้อินเทอเรสต์เรตฟิวเจอร์ส (interest rate futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อิงดอกเบี้ย ใช้วางเดิมพันหรือป้องกันความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย) เพื่อวางตำแหน่งรับการเปลี่ยนนโยบายจากสู้เงินเฟ้อไปเป็นกระตุ้นการเติบโต แม้เงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นในช่วงแรกในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ต้นทุนมหาศาลของสงครามที่ยืดเยื้อและเงินเฟ้อในประเทศที่ยังสูงทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น ควรติดตามข้อมูล ISM ภาคการผลิตสหรัฐเดือนกุมภาพันธ์ในสัปดาห์นี้ เพื่อดูสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรงที่อาจกดดันดอลลาร์ การใช้ออปชันบนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) เป็นทางเลือกในการซื้อขายความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งถัดไปของ “กรีนแบ็ก” (greenback: คำเรียกเงินดอลลาร์สหรัฐ)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
