การยกระดับความขัดแย้ง และการส่งสัญญาณเชิงยุทธศาสตร์
ทรัมป์กล่าวว่าอาจมีผู้เสียชีวิตหรือบาดเจ็บฝั่งสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และสหรัฐฯ จะตอบโต้เพื่อแก้แค้นให้ชาวอเมริกันที่เสียชีวิต เขากล่าวว่า หากรัฐบาลอิหร่านมีขีปนาวุธพิสัยไกล (long-range missiles: จรวด/ขีปนาวุธที่ยิงได้ไกลมาก) และอาวุธนิวเคลียร์ (nuclear weapons: อาวุธที่ใช้พลังงานนิวเคลียร์และมีอานุภาพทำลายล้างสูง) จะเป็นภัยต่อชาวอเมริกัน เขากล่าวว่าสมาชิกสภานิติบัญญัติของสหรัฐฯ ไม่เห็นแผนสำหรับอิหร่านหลังการโจมตี เขาเรียกร้องให้กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติ กองทัพอิหร่าน และตำรวจ วางอาวุธและยอมรับ “เอกสิทธิ์ไม่ถูกลงโทษ” (immunity: การได้รับการยกเว้นไม่ถูกดำเนินคดี/ไม่ถูกลงโทษ) มิฉะนั้นจะต้องตาย เขาเรียกร้องให้ชาวอิหร่านฉวยโอกาสและทวงคืนประเทศของตน เขายังบอกชาวอิหร่านว่าอเมริกาอยู่ข้างพวกเขา ลักษณะที่ไม่มีกำหนดจบของปฏิบัติการทางทหารนี้ทำให้ราคาน้ำมันดิบมี “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” สูงขึ้นทันที (risk premium: เงิน/ราคาที่เพิ่มขึ้นเพราะความเสี่ยงมากขึ้น) เราเห็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียท (West Texas Intermediate futures: สัญญาล่วงหน้าของน้ำมันดิบ WTI) กระโดดขึ้นกว่า 8% ไปที่ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) ซึ่งเป็น “จุดคอขวด” (chokepoint: จุดแคบที่ทำให้การขนส่งติดขัดได้ง่าย) ของอุปทานโลกเกือบ 20% กลายเป็นพื้นที่ขัดแย้ง ผู้ค้าควรวางสถานะในคอลออปชันระยะใกล้ของน้ำมันดิบ (near-term call options: สิทธิในการซื้อในอนาคต โดยเน้นช่วงเวลาใกล้) และกองทุน ETF ด้านพลังงานอย่าง XLE (energy ETFs: กองทุนที่ซื้อขายในตลาดอย่างหุ้น และลงทุนในกลุ่มพลังงาน) เพื่อเกาะความผันผวนที่ยืดเยื้อความผันผวน และการจัดวางความเสี่ยง
คำมั่นแบบไม่กำหนดปลายทางนี้เพิ่มความไม่แน่นอนของตลาดโดยตรง ซึ่งหมายความว่าเราควรถือตำแหน่งที่ได้ประโยชน์จากความผันผวน (long volatility: ถือกลยุทธ์ที่กำไรเมื่อราคาผันผวนมากขึ้น) ดัชนี VIX (VIX index: ดัชนีที่สะท้อนความกลัว/ความผันผวนที่คาดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ) กระโดดขึ้น 25% ไปเกิน 22 ในการซื้อขายข้ามคืน (overnight trading: การซื้อขายนอกเวลาปกติ) คล้ายช่วงความตึงเครียดต้นปี 2025 เราควรซื้อคอลออปชันของ VIX ที่ราคาใช้สิทธิ (strikes: ราคาที่สามารถใช้สิทธิซื้อ/ขายได้) ช่วง 25–30 เพราะการตอบโต้โดยตรงอาจทำให้ดัชนีพุ่ง ตลาดหุ้นโดยรวมจะเจอแรงกดดันหนักเมื่อผู้ลงทุนลดความเสี่ยง (de-risk: ลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง) สัญญาล่วงหน้า S&P 500 (S&P 500 futures: สัญญาล่วงหน้าของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ) ชี้ว่าจะเปิดตลาดลงแรง ดังนั้นการซื้อพุตออปชัน (puts: สิทธิในการขายในอนาคต) บนดัชนีหลักอย่าง SPY (SPY: กองทุน ETF ที่อิงดัชนี S&P 500) เป็นแนวป้องกันหลักในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราคาดว่ากลุ่มเทคโนโลยีเติบโตสูงและสินค้าฟุ่มเฟือยจะอ่อนกว่าตลาดมาก ในทางกลับกัน การพูดชัดเจนว่าจะยังโจมตีเป้าหมายจำนวนมากเป็นสัญญาณสนับสนุนหุ้นกลุ่มกลาโหมโดยตรง เราเพิ่มการถือคอลออปชันในบริษัทอย่าง Raytheon และ Lockheed Martin ซึ่งมักทำผลงานดีกว่าในช่วงความขัดแย้ง ตามที่เห็นในปี 2022 ถ้อยคำลักษณะนี้ทำให้มีสัญญารัฐบาลต่อเนื่อง (government contracts: งาน/สัญญาจัดซื้อของรัฐ) และคำสั่งเติมอาวุธยุทโธปกรณ์ (munitions replenishment orders: คำสั่งผลิต/จัดซื้อกระสุนและอาวุธเพื่อเติมคลัง) การย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety: การขายสินทรัพย์เสี่ยงแล้วไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย) เกิดขึ้นแล้ว ทำให้เห็นโอกาสในสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ทองคำพุ่งผ่านระดับจิตวิทยาสำคัญ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (key psychological level: ระดับราคากลม ๆ ที่ตลาดให้ความสำคัญ) จากข่าวนี้ ทำให้คอลออปชันบน GLD (GLD: กองทุน ETF ที่อิงราคาทองคำ) เป็นการเทรดที่ควรให้ความสำคัญ คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าต่อสกุลเงินหลักอื่น ๆ ด้วย เมื่อเงินทุนทั่วโลกมองหาความปลอดภัย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
