AUD/USD ขยับเข้าใกล้บริเวณ 0.7180 ในวันศุกร์ โดยเงินดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันหลังความเชื่อมั่นรับความเสี่ยง (risk appetite) ปรับดีขึ้นจากรายงานความคืบหน้าไปสู่การหยุดยิงที่ยาวนานขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน สื่อสหรัฐระบุว่าทั้งสองฝ่ายมีบันทึกความเข้าใจ (MOU) เพื่อขยายเวลาหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และเริ่มการเจรจานิวเคลียร์ ขณะเดียวกัน ดัชนี Core PCE Price Index ทรงตัวที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน สอดคล้องกับคาดการณ์ ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังหนุนแรงกดดันเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ เพราะประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังไม่ได้ให้การอนุมัติข้อตกลงอย่างเป็นทางการ และเจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่า MOU ดังกล่าวยังไม่สรุป ในเชิงเทคนิค คู่เงินซื้อขายที่ 0.7181 บนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 100 ช่วงที่ 0.7179 เล็กน้อย และเหนือ SMA 20 ช่วงที่ 0.7150 ขณะที่ RSI แกว่งใกล้ 61 แนวต้านอยู่แถว 0.7190 โดยมีแนวรับที่ 0.7180 และ 0.7179 ขณะที่ระดับถัดไปอยู่ที่ 0.7167 และ 0.7160 หากแรงขายเพิ่มขึ้น
แรงขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์และการบริหารความเสี่ยง
เรามองว่าความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของดอลลาร์ออสเตรเลียในเวลานี้ ข่าวเชิงบวกกำลังดัน AUD/USD ปรับขึ้น แต่สถานการณ์ยังเปราะบางเพราะข้อตกลงยังไม่สิ้นสุด ความไม่แน่นอนดังกล่าวบ่งชี้ว่าควรใช้ตราสารออปชันเพื่อบริหารความเสี่ยงที่ชัดเจนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
หากมีการยืนยันการหยุดยิง มีแนวโน้มทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากแรงขายสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อดอลลาร์ออสซี่ โดยเฉพาะเมื่อราคาแร่เหล็ก ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย ทรงตัวเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อตันในการซื้อขายช่วงล่าสุด ภาพดังกล่าวคล้ายกับการรีบาวด์แบบ risk-on ที่เกิดขึ้นช่วงปลายปี 2023 เมื่อตลาดเริ่มสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม เรายังคงระมัดระวังจากท่าทีสงสัยของเจ้าหน้าที่อิหร่าน หากการเจรจาล้มเหลวอาจเกิดการกลับทิศอย่างรุนแรง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกลับมา อีกทั้งเงินเฟ้อ Core PCE ของสหรัฐที่ยังยืนที่ 3.3% หมายความว่าแรงกระแทกด้านราคาพลังงานรอบใหม่อาจทำให้เฟดจำเป็นต้องคงท่าทีเข้มงวด (hawkish) และหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าต่อ
ความผันผวนและระดับเทคนิค
ด้วยความเป็นไปได้สองทางที่แตกต่างกันมาก เราคาดว่าความผันผวนจะพุ่งสูงขึ้น ทำให้การซื้อออปชัน เช่น กลยุทธ์ straddle เป็นแนวทางที่เหมาะสมในการทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงไม่ว่าทิศทางใด ในอดีต เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ระดับนี้มักทำให้ implied volatility ของคู่เงินหลักปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์
ในเชิงเทคนิค เราจับตาแนวต้าน 0.7190 โดยการเบรกขึ้นอย่างชัดเจนเหนือระดับดังกล่าวจะบ่งชี้โอกาสขาขึ้นต่อของดอลลาร์ออสซี่ ขณะที่การหลุดลงต่ำกว่าโซนแนวรับ 0.7160 จะสะท้อนว่าโมเมนตัมเชิงบวกเริ่มล้มเหลว
