ฟิวเจอร์สนิกเกอิ (NKD) ปรับขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ต่อเนื่องจากขาขึ้นที่เริ่มจากจุดต่ำวันที่ 23 มี.ค. 2026 ตามทฤษฎี Elliott Wave (ทฤษฎีคลื่นเอลเลียต: การนับ “คลื่นราคา” เป็นรอบ ๆ เพื่อประเมินแนวโน้ม) คลื่น 1 ขึ้นไปถึง 63,880 ก่อนที่คลื่น 2 จะย่อลงมาที่ 59,352 โดยคลื่น 2 ถูกจัดเป็นการปรับฐานแบบ zigzag (ซิกแซก: การย่อเป็น 3 ช่วงหลัก A-B-C ลักษณะลง-เด้ง-ลง หรือขึ้น-ย่อ-ขึ้น) การทะลุจุดสูงของคลื่น 1 เดิมถูกมองเป็นสัญญาณยืนยันว่า “คลื่น 3” เริ่มเดินหน้าแล้ว ทำให้โครงสร้างการขึ้นแบบ impulsive (อิมพัลซิฟ: การขึ้นแบบแรงและเป็นคลื่นหลักตามแนวโน้ม) ยังอยู่ครบ
จากฐานของคลื่น 2 มีการนับคลื่นย่อย โดยคลื่น (I) จบที่ 62,075 และคลื่น (II) ยืนได้ที่ 61,040 ก่อนที่คลื่น (III) ไปถึง 65,695 และคลื่น (IV) อ่อนลงมาที่ 64,650 จากนั้นคลื่น (V) ขึ้นไปที่ 66,520 เพื่อจบคลื่น ((I)) ในระดับที่ใหญ่กว่า ขณะนี้กำลังก่อตัวเป็นคลื่นปรับฐาน ((II)) เพื่อย่อกลับจากรอบที่เริ่มจากจุดต่ำวันที่ 20 พ.ค. 2026 โดย 59,352 ถูกมองเป็นแนวรับสำคัญ (แนวรับ: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) และคาดว่าการย่อจะจบเป็นลำดับการแกว่ง 3, 7 หรือ 11 สวิง (สวิง: จังหวะการแกว่งขึ้น-ลงเป็นช่วง ๆ)
มองการย่อครั้งนี้เป็น “จังหวะเตรียมตัว” ในแนวโน้มขาขึ้น
ด้วยแนวโน้มขาขึ้นของนิกเกอิที่ยังแข็งแรง เรามองการย่อรอบนี้เป็นจังหวะเตรียมรับการขึ้นรอบถัดไป ตลาดเพิ่งทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 66,520 และการอ่อนตัวตอนนี้เป็นการพักฐาน (พักฐาน: การแกว่งออกข้าง/ย่อลงเล็กน้อยเพื่อระบายแรงซื้อ) ที่ถือว่าปกติในช่วงขาขึ้น เราจับตาให้คลื่นปรับฐานนี้หาจุดต่ำ เพื่อเป็นโอกาสเข้าตามแนวโน้มขึ้นเดิม
นโยบายการเงินและกำไรบริษัทช่วยหนุนความแข็งแกร่งของนิกเกอิ
มุมมองเชิงบวกนี้ได้แรงหนุนจากท่าทีล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ส่งสัญญาณคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย (นโยบายผ่อนคลาย: คงดอกเบี้ยต่ำ/อัดสภาพคล่องเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ) ในการประชุมสัปดาห์ก่อน ซึ่งแตกต่างจากธนาคารกลางหลายแห่ง และช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อหุ้นญี่ปุ่น ท่าทีของ BoJ เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้มองว่าความแข็งแรงของตลาดยังมีต่อเนื่อง
นโยบายดังกล่าวกดให้เงินเยนอ่อนค่า โดยอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เพิ่งผ่านระดับ 165 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1990 ซึ่งเป็นแรงหนุนสำคัญต่อผู้ส่งออกรายใหญ่ของญี่ปุ่น เพราะรายได้จากต่างประเทศเมื่อแลกกลับเป็นเยนจะมีมูลค่าสูงขึ้น ส่งผลบวกต่อกำไรของบริษัทจำนวนมากที่มีน้ำหนักสูงในดัชนีนิกเกอิ
ฤดูกาลประกาศผลประกอบการที่เพิ่งจบไปช่วงต้นเดือนนี้สะท้อนภาพดังกล่าวชัดเจน โดยหลายบริษัทที่เน้นส่งออกรายงานกำไรทำสถิติสูง และปรับเพิ่มประมาณการทั้งปี ปัจจัยพื้นฐาน (ปัจจัยพื้นฐาน: สภาพเศรษฐกิจ/กำไร/กระแสเงินสดของบริษัท) ที่แข็งแรงช่วยรองรับการปรับขึ้นตามสัญญาณเทคนิคที่เกิดขึ้น ในอดีต ช่วงที่เงินเยนอ่อนค่าต่อเนื่อง เช่น ยุค Abenomics ช่วงกลางทศวรรษ 2010 (Abenomics: ชุดนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของญี่ปุ่นที่เน้นการเงินผ่อนคลาย) มักสอดคล้องกับตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่เป็นขาขึ้นหลายปี
