น้ำมันดิบ WTI แกว่งแรงขึ้นลงสองทางในวันพฤหัสบดี หลังข่าวความคืบหน้าสหรัฐ-อิหร่านทำให้บรรยากาศการลงทุนเปลี่ยนไปมา สัญญาซื้อขายอยู่แทบไม่เปลี่ยนแปลงแถว 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียนข่าว หลังขึ้นไปทำจุดสูงสุดระหว่างวัน 91.27 ดอลลาร์ ก่อนย่อลงเมื่อผู้เล่นในตลาดชั่งน้ำหนักรายงานความขัดแย้งที่กลับมารุนแรง เทียบกับสัญญาณการเจรจาทางการทูต
ราคาช่วงแรกปรับขึ้นจากรายงานเหตุโจมตีในตะวันออกกลาง รวมถึงการที่สหรัฐโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่าน และอิหร่านอ้างว่าเล็งโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐในอ่าวเปอร์เซีย อย่างไรก็ตามทิศทางกลับตัวหลัง Axios รายงานว่ามี “ข้อตกลงเบื้องต้น” ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ทำให้ WTI ร่วงลงไปใกล้จุดต่ำสุดระหว่างวันแถว 86.28 ดอลลาร์ รายงานระบุถึง “บันทึกความเข้าใจ” ระยะ 60 วัน (เป็นเอกสารที่สรุปกรอบความร่วมมือเบื้องต้น ยังไม่ใช่สนธิสัญญาที่มีผลผูกพันเต็มรูปแบบ) เพื่อขยายการหยุดยิงที่มีอยู่ โดยต้องรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
ประเด็นค้างคายังไม่ยุติ รวมถึงโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน และการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ (ทางน้ำยุทธศาสตร์สำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมัน) ขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ต่อหน่วยงานที่เพิ่งตั้งขึ้นชื่อ Persian Gulf Strait Authority ส่วนรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุว่าสหรัฐจะไม่ยอมรับ “ระบบเก็บค่าผ่านทาง” ในฮอร์มุซ (การเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่ผ่านทาง) และเตือนว่าพันธมิตรที่เข้าร่วมระบบดังกล่าวจะถูกลงโทษ
ความผันผวนและกรอบการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยข่าว
ตลาดถูกดึงไปมาระหว่างพาดหัวข่าวความขัดแย้งและกระแสข่าวการหยุดยิง โดย WTI ซื้อขายในกรอบที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวราว 86-91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความไวต่อข่าวที่สูงมากทำให้ “ความผันผวน” (การแกว่งของราคาแรงและถี่) เป็นประเด็นที่ต้องจับตาในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เมื่อราคามีโอกาสเหวี่ยงแรงจากข่าวใดๆ ที่ออกจากวอชิงตันหรือเตหะราน กลยุทธ์ที่ถูกพูดถึงคือการใช้ “ออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิ์ซื้อหรือขายในอนาคตที่ราคาอ้างอิง) เพื่อบริหารความเสี่ยง ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า “ความผันผวนโดยนัย” ของออปชัน WTI ระยะ 30 วัน (ตัวเลขที่สะท้อนว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงแรงแค่ไหน) พุ่งเกิน 45% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ช่วงความตึงเครียดในภูมิภาคเมื่อต้นปี ภาวะแบบนี้เหมาะกับกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรง ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง
เหตุการณ์คล้ายกันในอดีต ปัจจัยพื้นฐาน และกลยุทธ์การเทรด
สถานการณ์นี้คล้ายช่วงฤดูร้อนปี 2019 เมื่อมีเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ราคาพุ่งแรงแต่ไม่นาน ตอนนั้นราคาขึ้นจากความกังวล แต่ก็ย่อลงเร็วเมื่อการไหลเวียนของน้ำมันไม่ได้สะดุดมาก ตลาดอาจกลับมาเป็นภาพเดิมที่ “ข่าวลือ” และ “ข้อเท็จจริง” ดึงราคาไปคนละทิศ
อีกจุดที่ต้องจำไว้คือปัจจัยพื้นฐานของตลาดที่ยังตึงตัวช่วยพยุงราคาไม่ให้ร่วงแรงเมื่อมีข่าวหยุดยิง รายงานล่าสุดของ EIA (หน่วยงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐ) ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบโลกต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีราว 5% จึงเหมือนเป็น “ฐานรองราคา” หากเกิดการสะดุดของอุปทานจริงจากช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่มีน้ำมันราว 20% ของโลกผ่าน จะส่งผลกระทบต่อราคามากเป็นพิเศษ
