รูปีอินเดียเปิดตลาดแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเทียบดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/INR อ่อนลงมาใกล้ 95.70 หลังราคาน้ำมันดิบ WTI (น้ำมันดิบสหรัฐ) ร่วง 1.8% มาอยู่แถว 90.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุนสกุลเงินของประเทศที่นำเข้าน้ำมัน
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นประเด็นหลัก หลังอิหร่านระบุว่าสหรัฐละเมิดข้อตกลงหยุดยิง จากเหตุโจมตีในภาคใต้อิหร่าน ซึ่งกองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command: หน่วยบัญชาการทหารสหรัฐในตะวันออกกลาง) อ้างว่าเป็นการป้องกันตัว ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (Islamic Revolutionary Guard Corps: หน่วยทหารทรงอิทธิพลของอิหร่าน) ขู่ตอบโต้ การเจรจายุติความขัดแย้งและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งพลังงานสำคัญของโลก) ยังดำเนินผ่านคนกลาง โดยเส้นทางนี้รองรับพลังงานเกือบ 20% ของโลก
นักลงทุนต่างชาติสถาบัน (Foreign Institutional Investors: เงินทุนต่างชาติรายใหญ่) ยังระมัดระวังในหุ้นอินเดีย โดยขายสุทธิ 2,407.87 โครว์รูปี (crore = 10 ล้านรูปี) ในวันอังคาร หลังซื้อสุทธิ 821.75 โครว์รูปีในวันจันทร์ ดอลลาร์เคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ 99.00 ก่อนตัวเลขดัชนีราคา PCE ของสหรัฐ (Personal Consumption Expenditure Price Index: ดัชนีเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายผู้บริโภค) เดือนเมษายนที่จะประกาศวันพฤหัสบดี โดย Core PCE (เงินเฟ้อพื้นฐาน ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) คาดอยู่ที่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.2% ในเดือนมีนาคม และเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน
ด้านเทคนิค USD/INR ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ให้น้ำหนักข้อมูลล่าสุดมากกว่า) ที่ 95.4387 โดย RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดโมเมนตัม ใช้วัดแรงซื้อขาย) ใกล้ 56 แนวรับอยู่แถว 95.44 และ 95.00 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 96.37 และบริเวณ 97.00
ความแข็งค่าของรูปีและความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์
รูปีแข็งค่าจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ลดลงมาใกล้ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ถูกกดดันจากเงินทุนต่างชาติไหลออก โดย NSDL รายงานเงินไหลออกสุทธิเดือนพฤษภาคมจนถึงตอนนี้มากกว่า 20,000 โครว์รูปี ทำให้ USD/INR ยังทรงตัวแถว 95.70
ปัจจัยสำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าคือการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดอาจประเมินความเสี่ยง “ได้หรือเสีย” (binary risk: ผลลัพธ์มีสองทางชัดเจน เช่น สำเร็จ/ล้มเหลว) ต่ำเกินไป โดยความผันผวนคาดการณ์ (implied volatility: ความผันผวนที่ราคาของออปชันสะท้อน หรือความคาดหวังของตลาด) ของออปชัน USD/INR อายุ 1 เดือนอยู่เพียง 6.5% ต่ำกว่า 8% ที่เคยเห็นช่วงความตึงเครียดคล้ายกันปลายปี 2024 การซื้อออปชันแบบสตรัดเดิล (straddle: ซื้อคอลและพุตราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) อาจเหมาะสำหรับรับมือความผันผวน
ข้อมูลสหรัฐ นโยบายเฟด และกลยุทธ์ออปชัน
ตลาดจับตา Core PCE ของสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: เฟด) ให้ความสำคัญ คาด 3.3% เมื่อเทียบรายปี หากออกมาสูงกว่าคาด อาจตอกย้ำท่าที “เข้มงวด” (hawkish: มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยสูง/ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าทั่วโลก และดัน USD/INR ไปทดสอบแนวต้าน 96.37
เชิงเทคนิค ราคาอยู่เหนือ EMA 20 วัน สื่อว่าดอลลาร์ยังมีแรงหนุน หากมีโอกาสขึ้นไปใกล้ 97.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเดิม อาจพิจารณาซื้อคอลออปชันแบบนอกเงิน (out-of-the-money call: ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาด ต้องอาศัยการขึ้นแรงจึงมีกำไร) เพื่อรับโอกาสเบรกขึ้น เช่น ออปชันรายสัปดาห์ที่ราคาใช้สิทธิ 96.50 เป็นทางเลือกต้นทุนต่ำ เพื่อวางตำแหน่งรับความผันผวนหลังประกาศ PCE หรือหากมีข่าวลบจากอิหร่าน
