หุ้นเอเชียเคลื่อนไหวผันผวนในวันพุธ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเรื่องความคืบหน้าระหว่างสหรัฐ–อิหร่านที่เพิ่มขึ้น หลังวอชิงตันโจมตีพื้นที่ทางใต้ของอิหร่าน ญี่ปุ่น: ดัชนี Nikkei 225 ขยับขึ้น 0.1% มาแถว 65,070 จุด ขณะที่จีน: Shanghai Composite ร่วงเกือบ 1% มาใกล้ 4,105 จุด ฮ่องกง: Hang Seng ลดลงมากกว่า 1% มาแถว 25,320 จุด แต่เกาหลีใต้: KOSPI พุ่ง 2.25% ไปแถว 8,230 จุด
หุ้นเกาหลีใต้เป็นผู้นำการปรับขึ้น จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มชิป โดย SK Hynix เข้าสู่กลุ่มบริษัทมูลค่าตลาด (มาร์เก็ตแคป: มูลค่ารวมของบริษัทในตลาดหุ้น คิดจากราคาหุ้นคูณจำนวนหุ้น) แตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ร่วมกับ Samsung Electronics ซัมซุงเข้ากลุ่มดังกล่าวเมื่อต้นเดือนนี้ หลังรายงานกำไรจากการดำเนินงาน (operating profit: กำไรจากธุรกิจหลักก่อนดอกเบี้ยและภาษี) ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 8 เท่า ส่วน SK Hynix ได้แรงหนุนจากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (high-bandwidth memory: หน่วยความจำความเร็วสูงสำหรับงานข้อมูลหนัก) ที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์และตัวเร่งประมวลผล AI (AI accelerators: ชิป/การ์ดเร่งคำนวณสำหรับงานปัญญาประดิษฐ์) ด้านภูมิรัฐศาสตร์ อิหร่านประณามสิ่งที่เรียกว่า “การโจมตีเชิงป้องกัน” ของกองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command: หน่วยบัญชาการทหารสหรัฐที่ดูแลตะวันออกกลาง) โดยกระทรวงต่างประเทศอิหร่านระบุว่าเป็น “การละเมิดอย่างร้ายแรง” ต่อข้อตกลงหยุดยิง อย่างไรก็ดี มีรายงานว่าการเจรจาเพื่อข้อตกลงถาวรยังดำเนินต่อไป เจ้าหน้าที่อิหร่านรายหนึ่งกล่าวว่า “การปลดล็อกเงินทุนของอิหร่าน” (unfreezing funds: การคืน/ปล่อยเงินที่ถูกอายัดหรือคว่ำบาตรไว้) ยังเป็นประเด็นใหญ่สุดท้าย โดยมีการไกล่เกลี่ยผ่านกาตาร์ (mediation: การเป็นคนกลางให้คู่ขัดแย้งเจรจา) แต่ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการ
แรงซื้อหุ้นชิป AI และกลยุทธ์ข้ามตลาด
เรามองว่าแรงซื้อหุ้นผู้ผลิตชิปของเกาหลีใต้เป็นเทรนด์สำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ความต้องการอุปกรณ์ที่เกี่ยวกับ AI ยังไม่ชะลอ โดยคาดว่าตลาดชิป AI โลกจะเติบโตมากกว่า 35% ในปีนี้ เราพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดภายในเวลาที่กำหนด) ในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ (semiconductor: ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์/ชิป) ตัวหลักหรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง (ETF: กองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายได้เหมือนหุ้น) เพื่อรับประโยชน์จากแรงขึ้นต่อเนื่อง
ความต่างระหว่าง KOSPI ที่พุ่งแรงกับตลาดจีนที่อ่อนแอ เปิดโอกาสทำ “แพร์เทรด” (pairs trade: เปิดสถานะซื้อสินทรัพย์หนึ่งและขายอีกสินทรัพย์หนึ่งพร้อมกัน เพื่อเล่นส่วนต่างผลตอบแทน) ข้อมูลภาคการผลิตของจีนล่าสุดออกมาไม่ดี โดยดัชนี Caixin Manufacturing PMI (PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดการขยายตัว/หดตัวของภาคการผลิต โดยต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว) ลดลงไม่คาดคิดสู่ 49.7 สะท้อนการหดตัวเล็กน้อยและเพิ่มความกังวล ดังนั้นเรามองการเปิดสถานะซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส KOSPI 200 (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) และขายชอร์ตฟิวเจอร์ส Hang Seng (shorting: เปิดสถานะขายเพื่อหวังราคาลง) เพื่อเล่นช่องว่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้น
