เงินยูโรอ่อนค่าในการซื้อขายที่อเมริกาเหนือวันอังคาร หลังสหรัฐฯ และอิหร่านยิงตอบโต้กันใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ แม้การเจรจายังเดินหน้าต่อไป โดย EUR/USD อยู่ที่ 1.1622 ลดลง 0.15% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.21% สู่ 99.21 กดดันเพิ่มเติม ด้านน้ำมันเคลื่อนไหวสวนทาง โดย WTI (น้ำมันดิบสหรัฐเวสต์เท็กซัส) ลดลง 2.75% สู่ 94.34 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดพันธบัตรสะท้อนความกังวลเงินเฟ้อที่ผ่อนลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี (two-year US Treasury yield: ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือพันธบัตรระยะ 2 ปี) ลดลงเกือบ 4 เบซิสพอยต์ (basis points: 1 เบซิสพอยต์ = 0.01%) สู่ 4.074% ด้านข้อมูลสหรัฐ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพฤษภาคมของ Conference Board ลดลง เหลือ 93.1 แต่ยังสูงกว่าคาดการณ์ 92 จากโพล Bloomberg
ฝั่งยุโรปไม่มีข้อมูลสำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจ แม้ผู้กำหนดนโยบาย ECB (ธนาคารกลางยุโรป) รายหนึ่งสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเดือนมิถุนายน โดยโพล Reuters ระบุว่านักเศรษฐศาสตร์ 85% คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านการเติบโตยังเป็นประเด็น หลังเศรษฐกิจยูโรโซนไตรมาส 1 ปี 2026 ขยายตัวชะลอลงเหลือ 0.8% YoY (Year-on-Year: เทียบรายปี) จาก 1.3% ในไตรมาส 4 ปีก่อน ด้านเทคนิค EUR/USD อยู่ที่ 1.1618 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50/100/200 วัน (SMA: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย ใช้ดูแนวโน้มราคา) แถว 1.1659 โดยมีแนวรับที่ 1.1576 และแนวรับลึกใกล้ 1.1265 ขณะที่ RSI (14) (ดัชนีชี้วัดแรงซื้อขาย 14 วัน ใช้ดูภาวะซื้อมาก/ขายมาก) อยู่แถว 43
กระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยและความผันผวนที่สูงขึ้น
เหตุปะทะในช่องแคบฮอร์มุซทำให้เกิด “หนีความเสี่ยง” เข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง) ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงขับหลัก กดให้คู่เงิน EUR/USD ลง ผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) ควรเตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
การที่ดัชนีดอลลาร์ยืนเหนือ 99.00 บ่งชี้ว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยมีอิทธิพลเหนือปัจจัยอื่นในระยะสั้น แม้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐลดลงสู่ 93.1 จะเป็นสัญญาณที่น่ากังวลต่อเศรษฐกิจ แต่ความกังวลเฉพาะหน้ากลับหนุนดอลลาร์ ทำให้ต้องระวังการถือสถานะซื้อยูโร (long position: การซื้อเพื่อคาดว่าราคาจะขึ้น)
ตามสถิติ เหตุการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางมักทำให้ความผันผวนค่าเงินพุ่งขึ้น โดยดัชนีความผันผวนเงินยูโร CBOE EuroCurrency Volatility Index (EVZ: ดัชนีวัดความผันผวนคาดการณ์จากราคาสัญญาออปชัน) มักกระโดดขึ้นแรงในเหตุการณ์ลักษณะนี้ จึงพิจารณากลยุทธ์ออปชันแบบ “สแตรดเดิล” (straddle: ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิใกล้กัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาผันผวนแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บน EUR/USD เพื่อรับประโยชน์จากการแกว่งตัว กลยุทธ์นี้ช่วยทำกำไรจากการเคลื่อนไหว โดยไม่ต้องเดาทิศทางในช่วงที่ไม่แน่นอน
นโยบาย ECB ความแตกต่างเศรษฐกิจ และกลยุทธ์การซื้อขาย
ECB เพิ่มความซับซ้อนเมื่อมีสัญญาณจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนมิถุนายน ซึ่งปกติมักหนุนยูโร แต่การเติบโตยูโรโซนชะลอเหลือ 0.8% YoY ทำให้เกิดแรงต้านกัน ตลาดกังวลว่า ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงเศรษฐกิจถดถอย (recession: เศรษฐกิจหดตัวต่อเนื่อง) ซึ่งจะจำกัดการรีบาวด์ของยูโร
ความต่างระหว่างธนาคารกลางชัดขึ้นและหนุนมุมมองดอลลาร์แข็ง ข้อมูลล่าสุดชี้ว่า PMI ภาคการผลิตยูโรโซน (Purchasing Managers’ Index: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ใช้วัดภาวะธุรกิจ โดยต่ำกว่า 50 หมายถึงหดตัว) ลดลงสู่ 49.5 สะท้อนการหดตัว ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ของสหรัฐ (Core PCE: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล “ตัด” หมวดที่ผันผวนอย่างอาหารและพลังงาน เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญของเฟด) ยังสูงกว่าเป้าหมายเฟดที่ 3.5% ความต่างนี้หนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแรง
เชิงเทคนิค บริเวณ 1.1659 เป็นแนวต้านสำคัญของ EUR/USD จึงมองขายคอลออปชัน (call options: สิทธิซื้อในอนาคต) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) ที่ระดับนี้หรือสูงกว่า โดยคาดว่าจะเป็นเพดาน หากหลุดแนวรับ 1.1576 อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณให้ซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิขายในอนาคต) เพื่อหวังการลงต่อไปที่ลึกกว่า
การที่ราคาน้ำมันลดลงมาแถว 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลทั้งที่มีความขัดแย้ง สะท้อนว่าตลาดกังวล “อุปสงค์โลกชะลอ” มากกว่า “ช็อกอุปทานระยะสั้น” (supply shock: อุปทานเปลี่ยนฉับพลันทำให้ราคาผันผวนแรง) ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนลงและยุโรปที่ชะลอ ภาพรวมนี้ยังหนุนการถือสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์
