EUR/USD เผชิญแรงกดดันจากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์
EUR/USD ขยับลงเล็กน้อยในช่วงเช้าวันอังคารตลาดเอเชีย เคลื่อนไหวแถว 1.1633–1.1635 หลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากความกังวลว่าการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านอาจสะดุด กองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command: หน่วยบัญชาการทหารสหรัฐในตะวันออกกลาง) ระบุว่า กองกำลังสหรัฐโจมตีพื้นที่ตอนใต้ของอิหร่านเมื่อวันจันทร์ โดยมุ่งเป้าไปที่จุดยิงขีปนาวุธ และเรือของอิหร่านที่พยายามวางทุ่นระเบิด แม้กองทัพจะระบุว่าปฏิบัติการเป็น “การป้องกัน” และไม่ได้มีเป้าหมายยุติการหยุดยิงกับเตหะราน การเคลื่อนไหวดังกล่าวหนุนดอลลาร์ (Greenback: ชื่อเรียกดอลลาร์สหรัฐ) และดันราคาน้ำมันขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ 99.05 ขณะเดียวกัน Bloomberg รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้ง “คืบหน้าไปได้ด้วยดี”
ในเชิงเทคนิค คู่เงินยังมีแนวโน้มขาลงระยะสั้น (bearish bias: มีโอกาสอ่อนค่ามากกว่าแข็งค่า) โดยยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: เส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ที่ 1.1667 สัญญาณโมเมนตัมค่อนข้างอ่อน โดยดัชนี RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ราว 45.1 สะท้อนแรงซื้อเริ่มแผ่ว ไม่ได้อยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold: ราคาลงมากจนมีโอกาสเด้ง) แนวต้านยังอยู่ที่ 1.1667 และหากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ จะช่วยลดแรงกดดันฝั่งลงและทำให้ 1.1700 เป็นจุดที่ตลาดจับตา หากหลุดต่ำกว่าจุดต่ำวันที่ 21 พ.ค. ที่ 1.1576 อาจเปิดทางอ่อนค่าต่อไปสู่ 1.1500
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่ต่างกันกดดัน EUR/USD
มองว่า EUR/USD กลับมาเผชิญแรงขายอีกครั้ง ขณะนี้ซื้อขายแถว 1.0815 การอ่อนค่าครั้งนี้เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งขึ้น หลังความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์กลับมา จากความตึงเครียดในทะเลจีนใต้ นี่เป็นการย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย (flight-to-safety: นักลงทุนลดความเสี่ยงและถือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า) ซึ่งหนุนดอลลาร์และกดดันสกุลเงินที่ผันผวนกว่า
แรงกดดันยังมาจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและยูโรโซนที่ออกมาต่างกัน ล่าสุดตัวเลข CPI ของสหรัฐ (Consumer Price Index: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) ชี้ว่าเงินเฟ้อยังสูงที่ 3.1% ทำให้เฟดยังมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินตึงตัว (hawkish stance: เน้นคุมเงินเฟ้อ ด้วยดอกเบี้ยสูง/ไม่รีบลดดอกเบี้ย) ตรงกันข้าม เงินเฟ้อยูโรโซนลดลงเร็วเกินคาดเหลือ 2.2% บ่งชี้ว่า ECB อาจมีพื้นที่ผ่อนคลายนโยบาย (ease policy: ลดดอกเบี้ยหรือใช้มาตรการทำให้การเงินผ่อนคลาย) มากกว่า
ภาพนี้เคยเกิดขึ้นช่วงปี 2022-2023 เมื่อเฟดขึ้นดอกเบี้ยแรง (rate hikes: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย) จนดอลลาร์แข็งมาก แม้ความต่างของนโยบายรอบนี้จะไม่รุนแรงเท่าเดิม แต่ยังเป็นแรงต้านต่อ EUR/USD ผู้ลงทุนควรคาดว่าแรงกดดันด้านปัจจัยพื้นฐาน (fundamental pressure: แรงกดดันจากข่าว/เศรษฐกิจจริง) จะยังอยู่ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
การที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 20 วัน ที่ 1.0840 ยืนยันแนวโน้มขาลงระยะสั้น RSI แถว 42 บ่งชี้ว่ายังมีพื้นที่ให้ลงต่อก่อนเข้าภาวะขายมากเกินไป โครงสร้างนี้ทำให้กลยุทธ์อย่างการซื้อออปชันพุต (put options: สัญญาที่ได้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เพื่อทำกำไรเมื่อราคาลง) หรือทำสเปรดพุตขาลง (bear put spread: ซื้อพุตที่ราคาใช้สิทธิหนึ่ง และขายพุตที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดกำไร/ขาดทุน) เพื่อเก็งกำไรการลงไปทดสอบแนวรับ 1.0780
หากราคาปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ EMA 1.0840 จะช่วยลดแรงขายระยะสั้น แต่คาดว่าจะติดแนวต้านสำคัญใกล้ 1.0900 หากหลุดต่ำกว่าจุดต่ำล่าสุด 1.0780 อย่างชัดเจน (decisive break: หลุดระดับสำคัญแบบมีน้ำหนัก เช่น ปิดต่ำ/แรงขายต่อเนื่อง) มีโอกาสเร่งการปรับลง เป้าหมายถัดไปด้านล่างคือระดับจิตวิทยา 1.0700 (psychological level: ระดับตัวเลขกลมที่ตลาดให้ความสำคัญ)
