ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าลง 0.28% มาใกล้ระดับ 0.7130 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ หลังตลาดเข้าสู่โหมด “เลี่ยงความเสี่ยง” (risk-off: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น และหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ/พันธบัตร) และหลังข้อมูลการจ้างงานออสเตรเลียเดือนเมษายนออกมาอ่อนแอ
ความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite: ความพร้อมของนักลงทุนในการรับความผันผวนเพื่อหวังผลตอบแทน) ลดลง หลังผู้นำสูงสุดของอิหร่าน อยาตอลเลาะห์ โมจตาบา คาเมเนอี ระบุว่า “ยูเรเนียมใกล้ระดับที่ใช้ทำอาวุธต้องอยู่ในอิหร่าน” คำกล่าวนี้ขัดกับข้อเรียกร้องของวอชิงตันในการทำข้อตกลง และทำให้ตลาดกังวลต่อการเจรจาสันติภาพที่กำลังดำเนินอยู่
บรรยากาศเลี่ยงความเสี่ยงหนุนความต้องการถือดอลลาร์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 (S&P 500 futures: สัญญาที่ใช้คาดการณ์/ป้องกันความเสี่ยงต่อทิศทางหุ้นสหรัฐล่วงหน้า) ลดลง 0.4% อยู่แถว 7,400 ณ เวลาที่รายงาน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก ซึ่งมักเรียกย่อว่า DXY) ปรับขึ้น 0.12% มาใกล้ 99.25
บรรยากาศตลาดดีขึ้นเมื่อวันพุธ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐอยู่ใน “ช่วงท้าย” ของการปิดดีลกับอิหร่าน อย่างไรก็ดี ภายหลังตลาดกลับมาเทขายสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง
อัตราว่างงานออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.3% ขณะที่การจ้างงานลดลง 18.6K (K = พันตำแหน่ง) ต่างจากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 17.5K ซึ่งอาจกระทบมุมมองของตลาดต่อแนวทางนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia: ธนาคารกลางออสเตรเลีย หรือ RBA)
เราเห็นรูปแบบเดิมอีกครั้ง โดยดอลลาร์ออสเตรเลียถูกกดดันทั้งจากปัจจัยต่างประเทศและปัจจัยในประเทศ ย้อนกลับไปปี 2025 ค่า AUD/USD เคยอ่อนลงมาหา 0.7130 เมื่อความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical tensions: ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบตลาดการเงิน) เกี่ยวกับอิหร่านปะทุขึ้น พร้อมกับรายงานการจ้างงานออสเตรเลียที่อ่อนแอกว่าคาด ปัจจุบันคู่เงินนี้ซื้อขายต่ำลงมากแถว 0.6650 ทำให้ความอ่อนไหวต่อเหตุการณ์ “เลี่ยงความเสี่ยง” มีแนวโน้มสูงขึ้น
ข้อมูลในประเทศและมุมมองการป้องกันความเสี่ยง
แรง “หนีไปสินทรัพย์ปลอดภัย” (flight to safety: การโยกเงินไปยังสินทรัพย์ที่ผันผวนน้อย) มีอิทธิพลมากกว่าช่วงนั้น ขณะดัชนีดอลลาร์ที่เคยอยู่ใกล้ 99.25 ในเหตุการณ์ปี 2025 ปัจจุบันทรงตัวอยู่แถว 104.50 ซึ่งสะท้อนว่าในสภาพแวดล้อมตอนนี้ นักเทรดหันไปถือดอลลาร์สหรัฐเร็วขึ้น หมายความว่าหากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ปะทุอีก ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจถูกกดดันหนักกว่าเดิม
ฝั่งปัจจัยในประเทศ ตลาดแรงงานออสเตรเลียดูแข็งแรงกว่าในปัจจุบัน โดยอัตราว่างงานอยู่ที่ 4.1% เทียบกับแรงกระแทก 4.5% ที่เห็นในรายงานปี 2025 อย่างไรก็ดี RBA จับตาสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรงอย่างใกล้ชิด เพื่อใช้เป็นเหตุผลในการหยุดเดินหน้านโยบายการเงินแบบ “ตึงตัว” (tight monetary policy: การคงดอกเบี้ยสูง/ลดสภาพคล่องเพื่อกดเงินเฟ้อ) ดังนั้น หากข้อมูลการจ้างงานรอบถัดไปออกมาต่ำกว่าคาด เงินสกุล AUD อาจถูกกดดันมากเป็นพิเศษ
ในฉากทัศน์นี้ ผู้ลงทุนที่ใช้ “ตราสารอนุพันธ์” (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน อัตราดอกเบี้ย หุ้น) ควรพิจารณากลยุทธ์เพื่อกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าต่อของ AUD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การซื้อ “ออปชันขาย” (put options: สิทธิในการขายที่ราคาใดราคาหนึ่งภายในเวลาที่กำหนด ใช้ป้องกันความเสี่ยงขาลง) ของ AUD/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสิทธิในออปชัน) ต่ำกว่า 0.6600 เป็นการป้องกันความเสี่ยงหากเกิดการปรับลงแรงแบบฉับพลัน ส่วนแนวทางที่ลดต้นทุนลง สามารถใช้ “สเปรดออปชันขาลง” (bear put spread: ซื้อ put ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า และขาย put ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า เพื่อลดค่าเบี้ย แต่จำกัดกำไร/ขาดทุน) เพื่อกำหนดกรอบความเสี่ยงและผลตอบแทน พร้อมมองการอ่อนค่าระดับปานกลาง
