USD/JPY เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 159.00 ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันพฤหัสบดี ขณะที่ตลาดรอข้อมูลใหม่เกี่ยวกับการเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าการหารืออยู่ใน “ขั้นตอนสุดท้าย”
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY คือดัชนีวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าเงินหลัก) ขยับขึ้นเล็กน้อยใกล้ 99.20 หลังทำจุดสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ที่ 99.47 เมื่อวันพุธ โดยการเคลื่อนไหวชะลอลงหลังทรัมป์กล่าวว่าอาจสรุปข้อตกลงได้ในเร็ว ๆ นี้
Usd Jpy Holds Near Key Level
ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: เฟด) ลดลงหลังราคาน้ำมันร่วง เครื่องมือ CME FedWatch (เครื่องมือที่ใช้ประเมินโอกาสการขึ้น/ลดดอกเบี้ยจากราคาฟิวเจอร์สดอกเบี้ย) ระบุว่า โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 51% ลดลงจาก 61.3% เมื่อวันอังคาร
ในญี่ปุ่น งบประมาณเพิ่มเติมที่นายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ ประกาศ ทำให้เกิดความกังวลเรื่องฐานะการคลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี (10-year JGB yield: ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่น) เพิ่มขึ้น 0.11% มาอยู่ราว 2.77% ใกล้ระดับ 2.81% ที่ทำไว้เมื่อวันอังคาร
เชิงเทคนิค USD/JPY ยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) ที่ 158.37 ขณะที่ RSI ใกล้ 55 (RSI: ดัชนีวัดโมเมนตัมราคา มักใช้ดูภาวะซื้อ/ขายมากเกินไป) แนวรับอยู่ที่ 158.37 และ 157.31 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 160.73
Options Strategies Around Geopolitical Catalyst
หากมีการประกาศข้อตกลง คาดว่าบรรยากาศ “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) จะเพิ่มขึ้น ทำให้ดอลลาร์อ่อนลงจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง โดยในอดีตหลังข่าวลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดัชนี DXY มักย่อลงราว 1–2% ภายใน 1 สัปดาห์ ดังนั้น การซื้อออปชันขาย USD/JPY (put option: สัญญาที่ให้สิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิ) โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ตกลงซื้อ/ขายได้) ต่ำกว่าระดับแนวรับ 158.37 ถือเป็นแนวทางเพื่อรับโอกาสจากผลการเจรจาที่ดี
ในทางกลับกัน หากการเจรจาล้มเหลว มีโอกาสที่คู่เงินจะพุ่งขึ้น โดยตลาดกลับไปโฟกัสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและเงินไหลเข้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยกรณี “ไม่มีข้อตกลง” อาจมุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดเดือนเมษายน 2025 ใกล้ 160.73 ทำให้ออปชันซื้อ USD/JPY (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อที่ราคาใช้สิทธิ) เป็นเครื่องมือเพื่อเก็บโอกาสขาขึ้น ดัชนี VIX (ดัชนีความผันผวน: ใช้วัดความกังวล/ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ) อยู่แถว 19 ซึ่งถือว่าระดับปานกลาง สะท้อนว่าค่าเบี้ยออปชัน (option premium: ราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ยังไม่สูงเกินไปสำหรับกลยุทธ์ลักษณะนี้
