ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งแกร่งบริเวณ 99.15 ในช่วงเช้าของการซื้อขายยุโรป จากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง โดนัลด์ ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐจะ “ชะลอ” การโจมตีอิหร่านที่วางแผนไว้ในวันอังคาร และพร้อมรับข้อตกลงที่ยับยั้งอิหร่านไม่ให้มีอาวุธนิวเคลียร์ แต่ย้ำว่าสหรัฐยังสามารถโจมตีได้โดยไม่ต้องกำหนดเส้นตาย
ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) ยังถูกปิด และตลาดพลังงานปั่นป่วน นักลงทุนปรับมุมมองต่อดอกเบี้ยสหรัฐ โดย CME FedWatch (เครื่องมือของ CME ที่ประเมินโอกาสการปรับดอกเบี้ยจากราคาตราสารล่วงหน้า) ชี้ว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% (25 basis point: 1 เบสพอยต์ = 0.01%) ภายในสิ้นปีอยู่ที่ 35.0%
Market Data And Central Bank Signals
ข้อมูลเบื้องต้นของญี่ปุ่นระบุว่า GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ: มูลค่าการผลิตรวมของเศรษฐกิจ) ไตรมาส 1/2026 เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบไตรมาสก่อน (quarter-on-quarter) จาก 0.3% ในไตรมาส 4/2025 และสูงกว่าคาด 0.4% ส่วนตัวเลขแบบปรับเป็นรายปี (annualised: คิดเป็นอัตราต่อปีจากข้อมูลรายไตรมาส) อยู่ที่ 2.1% จาก 1.3% และสูงกว่าคาด 1.7%
รายงานการประชุม RBA (ธนาคารกลางออสเตรเลีย) ระบุว่า 8 จาก 9 กรรมการสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเดือนพฤษภาคมสู่ 4.35% ขณะที่อีก 1 คนต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติม แคนาดาจะประกาศ CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการ) โดยคาด 3.1% เทียบปีต่อปีในเดือนเมษายน (เดิม 2.4%) และ 0.6% เทียบเดือนต่อเดือน (เดิม 0.9%)
EUR/USD ลดลงใกล้ 1.1645 และ GBP/USD เคลื่อนไหวแถว 1.3415 หลังอัตราว่างงานสหราชอาณาจักรเพิ่มเป็น 5.0% จาก 4.9% จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการเพิ่ม 26.5K (K = พัน) การจ้างงานสุทธิเพิ่ม 148K ขณะที่ USD/JPY ใกล้ 158.90 และราคาทองคำลดลงสู่ 4,545 ดอลลาร์
Key Trades And Risk Scenarios
ต้องจับตาคู่ USD/JPY อย่างใกล้ชิด เพราะซื้อขายใกล้ 159.00 และเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นส่งสัญญาณเตือนเรื่อง “แทรกแซงค่าเงิน” (intervention: การซื้อ/ขายเงินตราโดยรัฐเพื่อพยุงหรือกดค่าเงิน) ความผันผวนนี้เอื้อต่อการใช้ “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิแต่ไม่บังคับในการซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ราคากำหนด) เพื่อเก็งการแข็งค่าฉับพลันของเงินเยนหากธนาคารกลางญี่ปุ่นลงมือจริง โดยในช่วงปลายปี 2022 ญี่ปุ่นเคยใช้เงินมากกว่า 60,000 ล้านดอลลาร์ในการแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงิน สะท้อนว่าคำเตือนปัจจุบันมีน้ำหนัก
เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด กลยุทธ์ที่ตรงที่สุดคือ “ถือสถานะซื้อ” น้ำมันดิบ (long crude oil: ได้ประโยชน์หากราคาน้ำมันขึ้น) คาดความเสี่ยงด้านอุปทานและราคาที่สูงขึ้น สามารถใช้ “ฟิวเจอร์ส” (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาและวันส่งมอบ) หรือ “คอลออปชัน” (call options: สิทธิซื้อเพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) เพื่อรับโอกาสกำไร หากความขัดแย้งยกระดับ ราคามีแนวโน้มพุ่งอีกครั้ง ในอดีต การบุกคูเวตปี 1990 ทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มมากกว่าสองเท่าในไม่ถึง 3 เดือน สะท้อนว่าตลาดนี้เคลื่อนแรงได้รวดเร็ว
ทองคำอ่อนตัวเพราะตลาดให้น้ำหนักกับดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมากกว่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้การถือ “สินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกผล” (non-yielding asset: ไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือปันผล เช่น ทองคำ) ไม่น่าสนใจนัก มุมมองนี้หนุนการเทรดฝั่งลงระยะสั้น แต่ต้องปรับตัวเร็ว หากเกิดสงครามเต็มรูปแบบ อาจกลับทิศทันทีจากแรง “หนีความเสี่ยง” (flight to safety: เงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย) จนดันทองพุ่งขึ้นได้ แม้นโยบายธนาคารกลางจะยังตึงตัว
