NZD/USD รีบาวด์ขึ้นมาแถว 0.5860 ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 0.35% หลังจากก่อนหน้านี้ลงไปใกล้ 0.5822 การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นหลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีที่วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ลดลง 0.14% อยู่แถว 99.15
ข้อมูลเศรษฐกิจจีนเดือนเมษายนกดดันคู่เงินในช่วงต้นการซื้อขาย ยอดค้าปลีก (Retail Sales: มูลค่าการขายสินค้าให้ผู้บริโภค สะท้อนกำลังซื้อ) เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายปี (YoY: เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน) ลดลงจาก 1.7% และต่ำกว่าคาด 2%
ข้อมูลจีนกดดันเงินกีวี
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production: ปริมาณการผลิตของโรงงาน/เหมือง/สาธารณูปโภค สะท้อนกิจกรรมเศรษฐกิจ) เพิ่มขึ้น 4.1% YoY ลดลงจาก 5.7% และต่ำกว่าที่ตลาดคาด (consensus: ค่าคาดเฉลี่ยของนักวิเคราะห์) ที่ 5.9% ชุดข้อมูลนี้กดดันเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ในช่วงแรก เนื่องจากมักเคลื่อนไหวตามมุมมองอุปสงค์ที่เชื่อมโยงกับจีน
ต่อมา ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงช่วยให้ NZD/USD ฟื้นตัวในช่วงตลาดยุโรป ก่อนหน้านี้ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: ดอกเบี้ยที่ตลาดต้องการจากการถือพันธบัตรรัฐบาล) ปรับขึ้น และความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายมากขึ้น (tighter policy: ขึ้นดอกเบี้ย/ลดการอัดฉีดสภาพคล่อง)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 หลังปรับขึ้นล่าสุด ตลาดยังติดตามความตึงเครียดตะวันออกกลาง รวมถึงถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน และการเจรจาผ่านการช่วยเหลือของปากีสถาน
ทีมเทคนิคของอิหร่านและโอมานพบกันสัปดาห์ก่อนที่โอมานเพื่อหารือเรื่องการเดินเรืออย่างปลอดภัยผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) รายงานนี้ช่วยพยุงบรรยากาศในตลาดโดยรวม
นัยเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้เทรดออปชัน
ขณะนี้เห็น NZD/USD ซื้อขายแถว 0.6150 ฟื้นตัวชัดเจนจากโซน 0.58 ที่เคยเกิดในช่วงข้อมูลจีนอ่อนแอเมื่อปี 2025 ตัวเลขล่าสุดระบุว่ายอดค้าปลีกจีนขยายตัว 3.5% อย่างมีเสถียรภาพมากขึ้น และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมโต 5.0% ดีขึ้นมากจากปีก่อน แรงฟื้นของจีนช่วยหนุนเงินกีวีที่ก่อนหน้านี้ขาดปัจจัยสนับสนุน
ดอลลาร์สหรัฐยังเป็นตัวแปรสำคัญ โดย DXY ยังแข็งแกร่งแถว 104.5 สูงกว่าระดับราว 99 ในปี 2025 แรงหนุนมาจากบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีที่แกว่งใกล้ 4.5% ท่ามกลางตลาดคาดว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงฤดูร้อน ดังนั้น ผู้ที่มอง “คอลออปชัน” (Call option: สิทธิในการซื้อคู่เงินที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนด ใช้เก็งกำไรขาขึ้น) ใน NZD/USD ควรทำ “เฮดจ์” (hedge: ลดความเสี่ยงด้วยการถือสถานะ/เครื่องมือที่ชดเชยกัน) ต่อความเสี่ยงที่ดอลลาร์ยังแข็งต่อ
ภาพรวมจึงมีแรงสวนทาง ระหว่างปัจจัยนิวซีแลนด์ที่ดีขึ้นกับดอลลาร์สหรัฐที่ยังแข็ง เรามองว่าควรพิจารณา “ซื้อความผันผวน” (buy volatility: วางกลยุทธ์เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรง) ผ่าน “สแตรดเดิล” หรือ “สแตรงเกิล” (straddle/strangle: กลยุทธ์ซื้อคอลและพุตพร้อมกัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาเคลื่อนไหวแรงทั้งขึ้นหรือลง โดยไม่ต้องฟันธงทิศทาง) ในคู่ NZD/USD วิธีนี้เปิดโอกาสทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงได้ทั้งสองทาง
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นปัจจัยคุมอยู่ด้านหลัง แต่ไม่ใช่ตัวขับหลักของอารมณ์ตลาดในวันนี้ ดังนั้น “พุตออปชันระยะยาว” (long-dated put options: สิทธิขายที่มีอายุยาว ใช้ป้องกันความเสี่ยงขาลง) อาจเป็นประกันความเสี่ยงต้นทุนต่ำหากเกิดเหตุรุนแรงแบบไม่คาดคิด แต่ไม่ควรเป็นแกนหลักของกลยุทธ์เทรด
