โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวเมื่อวันจันทร์ ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรปว่า ทีมเทคนิคของอิหร่านและโอมานได้พบกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่โอมาน โดยหารือแนวทางเพื่อรับประกันการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างปลอดภัย
กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านระบุด้วยว่า การเจรจากับสหรัฐฯ ยังดำเนินอยู่ผ่านปากีสถาน โดยทั้งอิหร่านและสหรัฐฯ ได้ออกความเห็นเกี่ยวกับข้อเสนอครั้งล่าสุดของอิหร่าน
ข้อเรียกร้องของอิหร่านและประเด็นทางการทูต
เตหะรานระบุข้อเรียกร้อง ได้แก่ การปล่อย “เงินทุนอิหร่านที่ถูกอายัด (frozen funds: เงินที่ถูกระงับ/แช่แข็งไว้ในต่างประเทศ ถอนหรือโอนไม่ได้)” และการยกเลิก “มาตรการคว่ำบาตร (sanctions: ข้อจำกัดทางเศรษฐกิจ/การเงินเพื่อกดดันประเทศเป้าหมาย)” อิหร่านระบุว่าขณะนี้มุ่งเน้นการยุติสงคราม
หลังมีข่าวอัปเดต เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแรง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก หรือ DXY) ลดลง 0.1% มาอยู่แถว 99.15 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 5 สัปดาห์ที่ 99.40 มาก่อนหน้า
น้ำมันดิบ WTI ก็อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดระหว่างวัน 103.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยยังบวก 1.66% ซื้อขายใกล้ 102.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ความผันผวนของตลาดและกลยุทธ์ด้วยออปชัน
วันนี้ น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายต่ำลงมาก แถว 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนหนึ่งเพราะ “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง (risk premium: ราคาที่ตลาดบวกเพิ่มเพื่อชดเชยความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงสงครามหรือการหยุดชะงักของอุปทาน)” ที่เคยพุ่งแรงช่วงความตึงเครียดในปี 2025 ได้ลดลง ข้อมูลชี้ว่าการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังทรงตัว โดยปริมาณอยู่ใกล้ 21 ล้านบาร์เรลต่อวัน ช่วยคลายความกังวลเรื่องการหยุดชะงักครั้งใหญ่ อย่างไรก็ดี ประเด็นแกนหลักเรื่องคว่ำบาตรและเงินที่ถูกอายัดที่พูดคุยกันปีก่อนหน้ายังแทบไม่คลี่คลาย ทำให้ตลาดดูสงบเกินจริง
บรรยากาศดังกล่าวกดความผันผวนลง โดยดัชนี VIX (VIX index: ดัชนีวัดความผันผวนคาดการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักถูกเรียก “ดัชนีความกลัว”) อยู่ใกล้ระดับต่ำ 14 สะท้อนว่าตลาดส่วนใหญ่ประมาทความเสี่ยง สภาพแวดล้อมนี้เปิดโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองว่าความตึงเครียดอาจปะทุขึ้นได้อีก โดย “ต้นทุนประกันความเสี่ยง” จากการขึ้นราคาฉับพลันตอนนี้ต่ำมาก
เมื่อ “ความผันผวนคาดการณ์ (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน)” ต่ำ ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) อาจพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด) อายุยาว และเป็น “นอกเงิน” (out-of-the-money: ราคาใช้สิทธิยังไม่คุ้มเมื่อเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน) บนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ กลยุทธ์นี้ช่วยใช้ต้นทุนต่ำเพื่อรับโอกาสกำไรด้านขาขึ้น หากเกิดความเป็นปฏิปักษ์รอบใหม่หรือการเจรจาสะดุด ขณะที่ตลาดส่วนใหญ่ให้น้ำหนักกับคาดการณ์อุปสงค์เศรษฐกิจ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์นี้จึงถูกประเมินราคาต่ำเกินไป
ต่างจากปี 2025 ที่ดอลลาร์อ่อนค่าจากข่าว ปัจจุบันดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่แข็งแกร่งกว่ามากที่ 105.20 โดยขับเคลื่อนหลักจาก “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differentials: ความต่างของดอกเบี้ยระหว่างประเทศที่ทำให้เงินไหลเข้าหรือออก)” มากกว่าการไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven flows: เงินทุนที่ไหลไปสินทรัพย์ที่คนมองว่าปลอดภัยยามวิกฤต) จากความขัดแย้งตะวันออกกลาง ดังนั้น การใช้ตราสารอนุพันธ์ค่าเงินเป็นการป้องกันความเสี่ยงตรงประเด็นนี้จึงทำได้ยากกว่าเดิม โอกาสที่ชัดเจนยังอยู่ในตลาดออปชันน้ำมัน ซึ่งเป็นจุดที่ความเสี่ยงถูกสะท้อนราคาโดยตรง
