ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุว่า อิหร่านกำลังเผชิญ “เส้นตาย” หลังการเจรจายุติสงครามชะงักงัน ตามรายงานของ CNBC เมื่อวันอาทิตย์ โดยเขาโพสต์บน Truth Social ว่า “เวลาใกล้หมดแล้ว” และย้ำว่า “TIME IS OF THE ESSENCE!” (หมายถึง “เวลามีความสำคัญอย่างยิ่ง ต้องรีบดำเนินการทันที”)
ทรัมป์ไม่ได้อธิบายว่าหมายถึง “ผลตามมา” อะไร หรืออยากให้อิหร่านทำอะไร ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนการโทรศัพท์ที่มีแผนไว้กับนายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ในวันอาทิตย์
การป้องกันความผันผวนของตลาด
สื่ออิหร่านระบุว่า คำตอบของสหรัฐฯ ต่อข้อเสนอรอบล่าสุดจากเตหะรานไม่ได้มี “การยอมให้” ที่เป็นรูปธรรม รายงานเชื่อมโยงประเด็นนี้กับความคืบหน้าที่จำกัดในการยุติความขัดแย้ง
เมื่อการเจรจาติดขัดและมีคำเตือนใหม่จากประธานาธิบดี ควรเตรียมรับมือความผันผวนของตลาดที่อาจพุ่งขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยดัชนีความผันผวน CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นดัชนีที่สะท้อน “ความกลัว/ความผันผวนที่ตลาดคาด” จากราคาสัญญาออปชัน (สัญญาซื้อขายสิทธิ) ของดัชนี S&P 500 ล่าสุดอยู่แถว 15 ซึ่งถือว่าค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับช่วงที่เคยพุ่งเกิน 30 ในระยะแรกของสงครามยูเครนปี 2022 การซื้อคอลออปชันของ VIX (สิทธิในการซื้อที่ได้ประโยชน์เมื่อ VIX ปรับขึ้น) อาจเป็นเครื่องมือคุ้มกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของตลาดโดยรวม
ผลกระทบที่ตรงที่สุดน่าจะอยู่ที่น้ำมันดิบ เนื่องจากบทบาทสำคัญของอิหร่านต่อช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก โดยน้ำมันดิบเบรนต์ (Brent crude: ราคามาตรฐานอ้างอิงน้ำมันทะเลเหนือที่ใช้เทียบราคาน้ำมันโลก) ซื้อขายราว 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จึงอาจพิจารณาคอลออปชันเพื่อเดิมพันว่าราคาจะปรับขึ้นแรง
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลักษณะนี้เป็นสัญญาณให้ป้องกันความเสี่ยงการปรับลงของหุ้น ดัชนี S&P 500 ทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ 6,200 ทำให้มีโอกาสย่อตัวแรงหากมีข่าวลบ ควรพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put options: สิทธิในการขาย ใช้คุ้มกันเมื่อราคาปรับลง) บนกองทุน ETF อิงดัชนีหลัก เช่น SPY (ETF ที่ติดตามดัชนี S&P 500) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐาน
การถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
สุดท้าย อาจเห็นแรงย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งมักเป็นบวกต่อโลหะมีค่า ทองคำซื้อขายใกล้ 2,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นอาจดันทองคำไปทำสถิติใหม่ได้ การถือสถานะซื้อในสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ (gold futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตกลงราคาวันนี้เพื่อส่งมอบ/ชำระราคาในอนาคต) หรือซื้อคอลออปชันบน ETF ทองคำ เป็นทางตรงในการได้ประโยชน์เมื่อผู้ลงทุนมองหาที่พักเงินที่ปลอดภัย
