ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในวันพุธ และแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐใกล้ระดับ 0.7240 ในการซื้อขายช่วงยุโรป ค่าเงินขยับสูงขึ้นหลังตลาดเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจขึ้นดอกเบี้ย ภายหลังการประกาศงบประมาณปี 2026 เมื่อวันอังคาร
ตลาดยังให้น้ำหนักราว 20% ว่าอาจขยับในเดือนมิถุนายนไปสู่ระดับ “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate)” ที่ 4.35% ตามรายงานของรอยเตอร์ส ขณะที่โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมไปที่ 4.60% ขยับสูงกว่า 80% มากขึ้น
งบประมาณปี 2026 ปรับลดอัตราภาษีสำหรับรายได้ระหว่าง 18,201-45,000 ดอลลาร์ เหลือ 15% มีผลตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2026 การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะช่วยเพิ่มการใช้จ่ายของครัวเรือน และทำให้ “ความคาดหวังเงินเฟ้อ” (การที่คนและธุรกิจคาดว่าราคาสินค้าจะเพิ่มขึ้นในอนาคต) สูงขึ้น
การพบกันระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ กับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง มีกำหนดเกิดขึ้นระหว่างการเดินทางเยือนปักกิ่งของทรัมป์ วันที่ 13-15 พฤษภาคม ผลลัพธ์อาจกระทบค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เพราะออสเตรเลียพึ่งพาการส่งออกไปจีน
ด้านดอลลาร์สหรัฐยังแข็งค่าจากคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ “ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index)” ซึ่งเป็นตัวชี้วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก ปรับขึ้น 0.3% มาอยู่ราว 98.58 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของเดือนนี้
ภายใต้งบประมาณใหม่ ตลาดเริ่มมองเห็นสัญญาณว่า RBA กำลังเตรียมขึ้นดอกเบี้ย โดย “ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)” รายไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ 3.8% ยังลดลงยาก และการลดภาษีอาจกระตุ้นเงินเฟ้อต่อไป ทำให้ RBA ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยได้ง่ายขึ้น นี่เป็นเหตุผลที่ตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 80% ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.60% ในเดือนสิงหาคม
ภาพรวมดังกล่าวทำให้แนวโน้มระยะกลางของดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นบวก ผู้ลงทุน “ตราสารอนุพันธ์” (สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาสินทรัพย์ เช่น ค่าเงิน เพื่อใช้เก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง) อาจพิจารณาซื้อ “ออปชัน Call” บนคู่ AUD/USD (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในอนาคต โดยได้ประโยชน์เมื่อราคา/อัตราแลกเปลี่ยนปรับขึ้น) โดยเลือกวันหมดอายุหลังการประชุม RBA เดือนสิงหาคม เพื่อรับโอกาสจากการขึ้นดอกเบี้ย ราคาปัจจุบันบริเวณ 0.7240 ยังเป็นระดับที่เข้าซื้อได้ก่อนตลาดรับรู้ข่าวเต็มที่
อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงระยะสั้นสำคัญคือการพบกันของทรัมป์และสีที่ปักกิ่ง เพราะเศรษฐกิจออสเตรเลียเชื่อมโยงกับจีนสูง โดยการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์เป็นแรงขับหลัก ซึ่งเห็นได้จากความอ่อนไหวของค่าเงินเมื่อราคาแร่เหล็กแกว่งใกล้ 120 ดอลลาร์ต่อตันตลอดปี 2025
จากเหตุการณ์ดังกล่าว “ความผันผวนโดยนัย (implied volatility)” ของคู่เงิน AUD (ค่าความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) อยู่ในระดับสูง ทำให้ “ค่าเบี้ยออปชัน (option premium)” หรือราคาที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อออปชันแพงขึ้น ทางเลือกในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าอาจเป็นการขาย “สแตรงเกิล (strangle)” ระยะสั้นบน AUD/USD (กลยุทธ์ขายออปชัน Call และ Put คนละราคา เพื่อได้กำไรหากราคาแกว่งไม่แรง) ซึ่งจะได้ประโยชน์หากการประชุมจบลงโดยไม่มีข่าวที่ทำให้ตลาดผันผวนมาก แนวคิดคือเล่นว่าความผันผวนจะลดลงหลังเหตุการณ์ผ่านไปในวันศุกร์นี้
อีกปัจจัยที่ต้องระวังคือความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหนุนจากคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน ดัชนีดอลลาร์ที่แตะ 98.58 สะท้อนว่าตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยของออสเตรเลียเพียงอย่างเดียว จึงทำให้คู่ AUD/USD เคลื่อนไหวทรงตัว ดังนั้นอีกแนวทางคือถือ “ซื้อดอลลาร์ออสเตรเลีย” เทียบกับสกุลที่อ่อนกว่า เช่น เงินเยนญี่ปุ่น เพื่อเน้นผลจากท่าที “สายเข้มงวด (hawkish)” ของ RBA (หมายถึงแนวโน้มให้ความสำคัญกับการคุมเงินเฟ้อ โดยพร้อมขึ้นดอกเบี้ย)
