ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค) ออกมาสูงกว่าคาด ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: อัตราผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร) ปรับขึ้น และตลาดเพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ผู้กำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐ) อาจขึ้นดอกเบี้ย โดยความสนใจย้ายไปที่ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต/ต้นทุนหน้าโรงงาน) ที่จะประกาศต่อไป
ผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นทั้งระยะสั้นและระยะยาวช่วยหนุนดอลลาร์ ขณะที่รายละเอียด CPI ยังไม่ชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกระจายกว้าง ดอลลาร์อาจยังมีแรงซื้อเมื่ออ่อนค่า หากตลาดยัง “ตีราคา” (price in: สะท้อนความคาดหวังเข้าไปในราคาแล้ว) ว่าเฟดจะมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเพื่อคุมเงินเฟ้อ) โดยราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังเอียงไปทางขาขึ้น
Dollar Reaction To Cpi Surprise
ดัชนีดอลลาร์ (DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ปรับขึ้น ล่าสุดอยู่ที่ 98.30 โดยแรงกดดันฝั่งลงในกราฟรายวันเริ่มผ่อนคลาย หลัง RSI (ดัชนีโมเมนตัม/แรงส่งของราคา) ปรับสูงขึ้น ภาพรวมยังมีความเสี่ยงได้ทั้งขึ้นและลง
ระดับทางเทคนิคที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้าน 98.70 (ฟีโบนักชี 38.2%: ระดับย่อ/ดีดที่นักเทรดใช้วัดจากสัดส่วนทางคณิตศาสตร์) และ 99 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ส่วนแนวรับคือ 98.10 (ฟีโบนักชี 50% จากการขึ้นของปี 2026 จากจุดต่ำไปจุดสูง) และ 97.50/60 (รูปแบบ “ดับเบิลบอตทอม”: สัญญาณกลับตัวเมื่อทำฐานสองครั้ง และฟีโบนักชี 61.8% จากการขึ้นของปี 2026)
ข้อมูลถัดไปตามกำหนดคือ PPI เวลา 20:30 น. ตามเวลา SGT (สิงคโปร์)
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าตามรายงาน CPI ล่าสุดที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาด ทำให้มุมมองตลาดเปลี่ยนทันที โดยโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเพิ่มจาก 20% เป็นมากกว่า 45% โฟกัสของวันนี้ 13 พฤษภาคม จึงอยู่ที่ข้อมูล PPI เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติม
Trading Setup Around Ppi
ภายใต้ภาพรวมนี้ หาก DXY อ่อนลงมีแนวโน้มเจอแรงซื้อ มุมมองนี้ได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟดอาจเข้มงวดขึ้น และต้นทุนพลังงานที่ยังสูงต่อเนื่อง โดยน้ำมันดิบ WTI (เกรดน้ำมันอ้างอิงของสหรัฐ) ทรงตัวเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังเป็นขาขึ้น และช่วยพยุงมูลค่าดอลลาร์ในช่วงนี้
อย่างไรก็ดี การพุ่งขึ้นแรงของดอลลาร์แบบต่อเนื่องยังไม่แน่นอน ทำให้เหมาะกับผู้ใช้ “ออปชัน” (options: สัญญาซื้อขายสิทธิ ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ที่ต้องการวางกลยุทธ์รับความผันผวน โดยเมื่อ DXY อยู่ที่ 98.30 และมีความเสี่ยงสองทาง กลยุทธ์อย่าง straddle (ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อเล่นความผันผวน) หรือ strangle (ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายคนละราคาใช้สิทธิ เพื่อเล่นความผันผวนด้วยต้นทุนต่ำกว่า) อาจเหมาะสำหรับรับมือความผันผวนรอบการประกาศข้อมูลสำคัญ โดยเงินเฟ้อแม้สูงขึ้น แต่ยังไม่เห็นการเร่งตัวแบบควบคุมไม่ได้เหมือนปี 2022
สำหรับผู้ที่มีมุมมองทิศทางชัดเจน ระดับสำคัญยังเป็นตัวตั้งการเทรดในฟิวเจอร์สหรือออปชันของ DXY โดยจับตาแนวต้านใกล้ 98.70 ซึ่งหากผ่านได้จะลดน้ำหนักมุมมองขาลงที่สะสมหลังเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลาย (dovish: มีแนวโน้มลด/คงดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ) ช่วงปลายปี 2025 ส่วนด้านล่าง แนวรับ 98.10 จะเป็นด่านแรกทดสอบแรงหนุนดอลลาร์รอบใหม่
