หุ้นทั่วโลกปิดลบ 0.3% เมื่อวานนี้ หลังจากเคยร่วงลงถึง 1% ระหว่างวันในช่วงที่ตลาดอ่อนที่สุด
หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (อุตสาหกรรมชิป หรือชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์) ในดัชนี S&P 500 ปิดลบ 1.4% หลังจากช่วงก่อนหน้านั้นเคยติดลบราว 4.5%
เซมิคอนดักเตอร์พักฐานหลังพุ่งแรง
ตลอด 1 เดือนที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับขึ้น 35%
หุ้นกลุ่มเชิงรับ (Defensive sectors: กลุ่มที่รายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ แม้เศรษฐกิจชะลอ) ให้ผลตอบแทนดีกว่า โดยกลุ่มเฮลท์แคร์ (Healthcare: ธุรกิจยา โรงพยาบาล เวชภัณฑ์) บวก 1.9% และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น (Staples: อาหาร ของใช้จำเป็น) บวก 1.6%
ในสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 ปิดลบ 0.2% ส่วน Nasdaq ลบ 0.7% และ Russell 2000 (ดัชนีหุ้นขนาดเล็ก) ลดลงราว 1%
หุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับขึ้น หลังจากย่อตัวในช่วงต้น
วางกลยุทธ์รับการสลับกลุ่มและลดความเสี่ยง
เรามองการปรับลง 1.4% ของหุ้นกลุ่มชิปเมื่อวานนี้เป็นการพักฐานตามธรรมชาติ มากกว่าการเริ่มต้นขาลงรุนแรง การพักนี้เกิดขึ้นหลังกลุ่มดังกล่าวพุ่งแรงถึง 35% ในรอบเดือน จากผลประกอบการและการคาดการณ์ของบริษัท (Guidance: การให้มุมมองแนวโน้มรายได้/กำไรในอนาคต) ที่แข็งแกร่ง การขึ้นเร็วๆ มักทำให้นักลงทุนขายทำกำไรระยะสั้น ก่อนจะเลือกทิศทางรอบถัดไป
สำหรับผู้เทรด (Traders: ผู้ซื้อขายระยะสั้น) นี่เป็นจังหวะทำ “เฮดจ์” (Hedge: วางตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงหากราคากลับทาง) จากกำไรที่มี หรือเตรียมรับช่วงตลาดเย็นลงเล็กน้อย ดัชนีความผันผวน CBOE หรือ VIX (ตัวชี้วัดความกังวลของตลาด ยิ่งสูงยิ่งผันผวน) ยังอยู่ระดับต่ำ ปิดที่ 13.8 เมื่อวาน ทำให้ต้นทุนของ “พุตออปชัน” (Put options: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาอ้างอิง ใช้ป้องกันขาลง) บนดัชนีหลักอย่าง Nasdaq 100 ผ่านกองทุน QQQ ค่อนข้างไม่แพง การซื้อพุตที่หมดอายุในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า อาจช่วยกันพอร์ตจากความอ่อนแรงของหุ้นเทคโนโลยีต่อได้
การที่กลุ่มเชิงรับให้ผลตอบแทนดีกว่าพร้อมกัน โดยเฉพาะเฮลท์แคร์ที่บวก 1.9% เป็นสัญญาณชัดของ “การสลับกลุ่ม” (Rotation: เงินย้ายจากกลุ่มหนึ่งไปอีกกลุ่ม) รูปแบบนี้คือเงินไหลออกจากหุ้นเติบโตสูง (High-growth: คาดโตเร็วแต่มักผันผวน) ไปสู่กลุ่มที่มั่นคงและจ่ายเงินปันผล (Dividend-paying: บริษัทที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอ) คล้ายบรรยากาศตลาดช่วงต้นปี 2022 ผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (Call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาอ้างอิง ใช้เก็งกำไรขาขึ้น) ของ ETF กลุ่มเชิงรับ เช่น XLV เพื่อเก็งกระแสความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนไป
การลดลง 1% ของ Russell 2000 ยังสะท้อนภาวะ “หนีความเสี่ยง” (Risk-off: นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง) ในวงกว้าง เพราะหุ้นขนาดเล็กมักอ่อนไหวต่อความกังวลเศรษฐกิจมากกว่า ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Jobless claims: จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน) สัปดาห์ที่แล้วเพิ่มเป็น 235,000 สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 พ.ค. 2026 สนับสนุนมุมมองระมัดระวังนี้ ช่วงนี้อาจเหมาะกับการทำ “คอลเครดิตสเปรด” (Call credit spreads: กลยุทธ์ออปชันแบบขายคอลราคาใกล้และซื้อคอลราคาไกล เพื่อได้ค่าเบี้ยประกัน โดยคาดว่าราคาจะขึ้นได้จำกัด) บน ETF IWM (กองทุนอิง Russell 2000) โดยมองว่าโอกาสขึ้นระยะสั้นถูกจำกัด
สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ได้ทันที
