AUD/JPY ซื้อขายบริเวณ 114.10 ในช่วงเช้าตลาดยุโรปวันพุธ โดยบรรยากาศการซื้อขายค่อนข้างเงียบ ก่อนการพบกันระหว่างทรัมป์–สี จิ้นผิง ที่ปักกิ่งในวันพฤหัสบดีและศุกร์
ดอลลาร์ออสเตรเลียยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจส่งสัญญาณ “เข้มงวด” มากขึ้น (ท่าทีเหยี่ยว หมายถึงมีแนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) แม้ตลาดโดยรวมคาดว่า RBA จะ “คงดอกเบี้ย” ขณะเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงิน และการประสานงานระหว่างกระทรวงการคลังญี่ปุ่นกับกระทรวงการคลังสหรัฐ ถูกมองว่าเป็นปัจจัยจำกัดการขึ้นของ AUD/JPY
ในกราฟรายวัน คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ Bollinger Bands แบบ 20 วัน (SMA 20 วัน คือค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 20 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) และเหนือเส้น SMA 100 วัน ทำให้ภาพแนวโน้มขาขึ้นยังอยู่ ดัชนี RSI 14 วัน (ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 60 สะท้อนโมเมนตัมบวก แต่ยังไม่เข้าสภาวะ “ซื้อมากเกินไป” (overbought)
แนวต้านอยู่ใกล้ 114.85 บริเวณเส้นบนของ Bollinger Bands (กรอบความผันผวน) แนวรับอยู่ที่ 113.75 ใกล้เส้นกลาง จากนั้นที่ 112.65 บริเวณเส้นล่าง โดยมีเส้น SMA 100 วันที่ 110.05 เป็นแนวรับลึกลงไป
เงินเยนญี่ปุ่นได้รับอิทธิพลจากภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น นโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ส่วนต่างผลตอบแทนเทียบพันธบัตรสหรัฐ และบรรยากาศรับความเสี่ยงของตลาด (risk sentiment) นโยบายการเงินผ่อนคลายมากของ BoJ ในช่วงปี 2013–2024 ทำให้เยนอ่อนค่า ขณะที่การเริ่มปรับออกจากความผ่อนคลายดังกล่าวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2024 ช่วยพยุงเยนได้บางส่วน
อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงยังเป็นตัวกดเพดานหลักของรอบขึ้น โดยก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังเคยเข้าดำเนินการในตลาดเพื่อพยุงเยนหลายครั้งช่วงปลายปี 2024 และปี 2025 ขณะนี้คำเตือนจากเจ้าหน้าที่บ่งชี้ว่ากำลังจับตาความอ่อนค่าของเงินอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจทำให้เกิดการกลับทิศแบบรวดเร็วและรุนแรง หากเยนอ่อนต่อเนื่อง
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างยังทำให้การทำแคร์รี่เทรด (carry trade คือกู้/ขายสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำไปถือสกุลเงินดอกเบี้ยสูงเพื่อกินส่วนต่าง) ใน AUD/JPY น่าสนใจมาก โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA ที่ 4.35% สูงกว่าดอกเบี้ยนโยบายของ BoJ ที่ 0.25% อย่างมาก และช่องว่างนี้กว้างขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา ตราบใดที่ช่องว่างยังคงอยู่ ผู้ถือสถานะ Long AUD/JPY มักได้ประโยชน์จากสว็อปบวก (swap คือดอกเบี้ยค้างคืนจากการถือสถานะ)
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivative คือสัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) ภาวะแบบนี้ชี้ว่าอาจใช้ “ออปชัน” เพื่อคุมความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่อาจเกิดแบบฉับพลัน การซื้อคอลออปชัน (call option คือสิทธิซื้อที่ราคาในอนาคต) หรือทำกลยุทธ์ bull call spread (ซื้อคอลราคาใช้สิทธิต่ำและขายคอลราคาใช้สิทธิสูง เพื่อลดต้นทุน) ช่วยให้ร่วมไปกับแนวโน้มขาขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยส่วนต่างดอกเบี้ย และกำหนดความเสี่ยงสูงสุดได้ชัดเจน ซึ่งเหมาะเมื่อมีโอกาสที่เยนจะแข็งขึ้นอย่างรวดเร็วหากทางการตัดสินใจลงมือ
