เงินรูปีอินเดียพลิกจากอ่อนค่าในช่วงต้นวันมาแข็งค่าต่อดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี โดย USD/INR (อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อรูปีอินเดีย) ปรับลงมาแถว 94.15 การเคลื่อนไหวนี้เกิดหลังราคาน้ำมันปรับลดลง จากรายงานว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจกลับมาเปิดเส้นทางได้เร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งที่เชื่อมโยงกับอุปทานพลังงานโลกเกือบ 20%
น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) ลดลงเกือบ 3% มาใกล้ 90.00 ดอลลาร์/บาร์เรล สื่อ Al-Hadath รายงานผ่าน X ว่าสหรัฐและอิหร่านกำลังติดต่อกันเพื่อทยอยเปิดช่องแคบอีกครั้ง และระบุว่าเรือที่ติดค้างในพื้นที่อาจได้รับผลภายในไม่กี่ชั่วโมง
รูปีแข็งค่าจากแรงหนุนราคาน้ำมันคลายตัว
นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (Foreign Institutional Investors: FII คือกองทุน/สถาบันจากต่างประเทศที่ซื้อขายหุ้นในอินเดีย) ยังขายสุทธิในตลาดหุ้นอินเดียเดือนพฤษภาคม โดยขายสุทธิ 2 จาก 3 วันทำการแรก ยอดขายสุทธิรวม 6,620.86 โครรูปี (crore: หน่วย “สิบล้าน” ของอินเดีย)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ลดลง 0.12% มาแถว 97.90 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 เดือนที่ 97.62 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพุธ ตลาดจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขการจ้างงานรายเดือนที่ไม่รวมภาคเกษตร) ในวันศุกร์สำหรับเดือนเมษายน โดยคาดเพิ่ม 60,000 ตำแหน่ง
USD/INR อยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับข้อมูลล่าสุดมากกว่า) ที่ 94.17 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังไม่ชัดเจน RSI (Relative Strength Index: ดัชนีวัดโมเมนตัมราคา) ลดลงมาแถว 52.60 โดยจับตาแนวรับบริเวณช่วง 93 และแนวต้านที่ 95.53
ราคาน้ำมันที่อ่อนลงมาใกล้ 90 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความหวังเรื่องช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง ช่วยหนุนรูปีในทันที เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่ลดลงทำให้ “บิลนำเข้า” ของอินเดียลดลงโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงิน และอาจกด USD/INR ลงต่อในระยะสั้น
ระดับสำคัญและจุดโฟกัสการเทรดระยะใกล้
ภาพนี้เคยเกิดขึ้นแล้ว เช่นช่วงราคาน้ำมันพุ่งปี 2022 ที่กดดันรูปีหนัก ข้อมูลต้นปี 2026 ชี้ว่า PMI ภาคการผลิตของอินเดีย (Manufacturing PMI: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ สูงกว่า 50 หมายถึงกิจกรรมขยายตัว) ยังแข็งแกร่งเหนือ 58 สะท้อนกิจกรรมเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานที่มีเสถียรภาพ หากราคาน้ำมันดิบลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดราว 89 ดอลลาร์/บาร์เรลของ “ตะกร้าน้ำมันอินเดีย” (Indian basket: ราคาเฉลี่ยน้ำมันดิบอ้างอิงที่อินเดียใช้คำนวณต้นทุนนำเข้า) จะย้ำสัญญาณบวกนี้มากขึ้น
ขณะนี้ USD/INR กำลังทดสอบระดับเทคนิคสำคัญแถว 94.17 หากหลุดแนวรับนี้อย่างชัดเจนในไม่กี่วันข้างหน้า อาจเปิดทางลงต่อสู่โซน 93 ผู้ค้า (traders: ผู้ซื้อขายระยะสั้น) ควรติดตามระดับนี้ เพราะอาจบ่งชี้ว่าการอ่อนค่ารอบล่าสุดของรูปีเริ่มชะลอ
อย่างไรก็ตาม ต้องชั่งน้ำหนักกับแรงขายต่อเนื่องจาก FII ที่ขายหุ้นไปแล้วกว่า 6,600 โครรูปีในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว ย้อนดูปี 2022 FII ไหลออกครั้งใหญ่ (outflows: เงินทุนไหลออก) โดยขายหุ้นอินเดียเกือบ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งกดรูปีอ่อนต่อเนื่องแม้มีปัจจัยอื่นช่วยพยุง สะท้อนว่าฐานปัจจัยพื้นฐาน (fundamentals: ภาพรวมเศรษฐกิจ/เงินทุน/ดุลการค้า) ของรูปียังเปราะบาง
ความต่างทิศทางนี้ทำให้แรงแข็งค่าของรูปีอาจอยู่ไม่นาน การย่อตัวของ USD/INR รอบนี้อาจเหมาะกับการสะสมสถานะ “ขาขึ้น” (long positions: เปิดสถานะคาดว่าราคาจะขึ้น) ผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures: สัญญามาตรฐานซื้อขายในอนาคต) หรือซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อที่ราคาใช้สิทธิ) โดยคาดว่าเมื่อกระแสเชิงบวกเริ่มจาง แรงกดดันจากเงินทุนไหลออกจะทำให้คู่เงินกลับไปปรับขึ้น
อีกปัจจัยคือดอลลาร์โดยรวมอ่อนค่า โดยดัชนีดอลลาร์แกว่งใกล้ระดับต่ำสุดรอบสองเดือน รายงานการจ้างงานสหรัฐที่คาดเพิ่มเพียง 60,000 ตำแหน่ง หากออกมาตามคาด อาจกดดอลลาร์อ่อนลงอีกและหนุนรูปีได้ชั่วคราว ทำให้ข้อมูลวันศุกร์เป็นเหตุการณ์สำคัญก่อนตัดสินใจมุมมองระยะยาว
