ดุลการค้ารายเดือนของออสเตรเลีย (เทียบเดือนต่อเดือน) เดือนมีนาคมอยู่ที่ -1,841 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 4,250 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
ผลดังกล่าวสะท้อนว่าเดือนนี้เกิด “ขาดดุลการค้า” (มูลค่านำเข้าสูงกว่าส่งออก) ขณะที่คาดการณ์ก่อนหน้าชี้ว่าจะเป็น “เกินดุลการค้า” (มูลค่าส่งออกสูงกว่านำเข้า)
ช็อกดุลการค้า และผลต่อค่าเงิน
ตัวเลขดุลการค้าเดือนมีนาคมถือเป็น “ลบเกินคาด” อย่างมาก จากเดิมคาดว่าจะเกินดุล 4.25 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่กลับกลายเป็นขาดดุล 1.84 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ความคลาดเคลื่อนลักษณะนี้บ่งชี้ว่ารายได้จากการส่งออกอ่อนลงเร็ว และกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทันที
ความอ่อนแอนี้น่าจะเกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง โดยเฉพาะสินค้าส่งออกหลักของออสเตรเลีย เช่น แร่เหล็ก ซึ่งช่วงหลังพยายามทรงตัวเหนือ 110 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันได้ยาก จากความกังวลต่อภาคอสังหาริมทรัพย์จีนและความต้องการใช้เหล็ก กลไกนี้เคยทำให้ตัวเลขการค้า “ผันผวน” (ขึ้นลงแรง) มาแล้ว แต่การขาดดุลครั้งนี้สะท้อนสัญญาณอุปสงค์โลกที่ชะลอตัวชัดขึ้น
ดังนั้นอาจพิจารณาซื้อออปชัน “พุต” (สัญญาที่ให้สิทธิขาย) บนคู่เงิน AUD/USD เพื่อรับโอกาสที่ราคาอาจอ่อนลงสู่ระดับ 0.6400 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูลที่ออกมาเซอร์ไพรส์มักทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” หรือ implied volatility (ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดไว้และสะท้อนในราคาออปชัน) สูงขึ้น ทำให้ออปชันเหมาะสำหรับกำหนดความเสี่ยงของฝั่งมุมมองขาลง อีกทางหนึ่งคือขาย “คอล” นอกเงิน (out-of-the-money: ราคาใช้สิทธิไกลจากราคาตลาด โอกาสถูกใช้สิทธิต่ำ) เพื่อช่วยหาทุนมาซื้อพุต
การปรับมุมมองต่อ RBA และการวางตำแหน่งหุ้น
รายงานนี้อาจทำให้ตลาดปรับมุมมองต่อธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) หลังเพิ่งคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: ดอกเบี้ยอ้างอิงหลักของประเทศ) ที่ 4.35% เมื่อต้นสัปดาห์ ตลาดน่าจะลดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ และอาจเริ่มคาดการลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น สามารถใช้ “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย” (interest rate futures: เครื่องมือที่สะท้อนคาดการณ์ดอกเบี้ยในอนาคต) เพื่อวางมุมมองเชิงผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลาง
ฝั่งตลาดหุ้น ตัวเลขนี้เป็นลบต่อ ASX 200 ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นกลุ่มวัสดุและเหมืองแร่สูง อาจพิจารณาขายชอร์ต “ฟิวเจอร์สดัชนี” (index futures: สัญญาล่วงหน้าที่อ้างอิงดัชนี) หรือซื้อพุตบน ETF ที่เน้นหุ้นเหมืองแร่ การขาดดุลการค้าต่อเนื่องกดรายได้ของประเทศ และอาจฉุดความเชื่อมั่นตลาดในวงกว้าง ไม่ได้จำกัดแค่หุ้นเหมืองขนาดใหญ่
