เงิน (XAG/USD) ปรับขึ้นในวันพุธ หลังมีรายงานความคืบหน้าไปสู่ข้อตกลงสันติภาพที่เป็นไปได้ระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน โดย XAG/USD ซื้อขายแถว 77 เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.50% ในวันเดียว
Axios รายงานว่า วอชิงตันและเตหะรานเข้าใกล้ข้อตกลงเพื่อยุติสงคราม และวางกรอบสำหรับการเจรจานิวเคลียร์เชิงรายละเอียด โดยข่าวดังกล่าวตามมาด้วยการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง
ปฏิกิริยาตลาดและปัจจัยมหภาค
ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อระยะสั้น และกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) ปรับลง ส่งผลบวกต่อโลหะที่ไม่ให้ดอกผล (non-yielding metal: สินทรัพย์ที่ถือแล้วไม่ให้ดอกเบี้ยหรือปันผล เช่น เงิน/ทอง) นอกจากนี้ ตลาดกลับมา “คาดการณ์” การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ) ภายในสิ้นปีอีกครั้ง
อย่างไรก็ดี ยังไม่แน่ชัดว่าทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายหรือไม่ ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นต่อ และเพิ่มโอกาสที่ราคาจะเข้าสู่ช่วงพักฐาน (consolidation: ราคาแกว่งในกรอบเพื่อพักแรง หลังขึ้นลงแรง)
ในกราฟรายวัน ราคาเงินยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ระยะ 50 วันและ 100 วัน ดัชนี RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 53 ขณะที่ MACD (Moving Average Convergence Divergence: ตัวชี้วัดโมเมนตัมและทิศทางแนวโน้ม) เป็นบวกเล็กน้อย และ ADX (Average Directional Index: ตัวชี้วัดความ “แข็งแรง” ของแนวโน้ม) อยู่ราว 12
แนวต้านอยู่ที่เส้น SMA 50 วันใกล้ 77 ดอลลาร์ และเส้น SMA 100 วันใกล้ 80 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ในโซน 70.00–71.00 ดอลลาร์ โดยมีเส้น SMA 200 วันที่ 63 ดอลลาร์
กลยุทธ์ออปชันและความผันผวน
การพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันไปยังแนวต้าน 77 ดอลลาร์จากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ชี้ว่า ควรระมัดระวัง เนื่องจากยังไม่แน่ว่าข้อตกลงสหรัฐ-อิหร่านจะจบลงจริงหรือไม่ จึงมองว่าเหมาะกับการ “เทรดความผันผวน” มากกว่าการเดิมพันทิศทางชัดเจน โดยความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดสะท้อนผ่านราคาออปชัน) ของออปชันเงินพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือน มากกว่า 35% สำหรับสัญญาใกล้เดือนหมดอายุ (front-month: สัญญาที่หมดอายุใกล้ที่สุด) ทำให้กลยุทธ์ “ขายออปชัน” (option-selling: ขายสิทธิ์เพื่อรับค่าเบี้ย) เริ่มน่าสนใจขึ้น
สำหรับผู้ที่คาดว่าราคาจะขึ้นต่อหากมีการลงนามข้อตกลง การซื้อคอลสเปรด (call spread: ซื้อออปชันซื้อหนึ่งตัวและขายออปชันซื้ออีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) เป็นวิธีที่กำหนดความเสี่ยงได้ ตัวอย่างเช่น คอลสเปรดเดือนมิถุนายนที่ราคาใช้สิทธิ (strike: ระดับราคาที่ใช้สิทธิในออปชัน) 77/80 จะได้ประโยชน์หากราคาขึ้นไปยังแนวต้านถัดไป พร้อมจำกัดค่าเบี้ย (premium: เงินที่จ่าย/รับเมื่อซื้อขายออปชัน) ที่ต้องจ่ายในช่วงผันผวนสูง
ตัวชี้วัดแนวโน้มที่ยังอ่อนชี้ว่า การรีบาวด์ครั้งนี้ยังไม่แข็งแรงทางเทคนิค ทำให้มีโอกาสเข้าสู่ช่วงพักฐาน การขายไอรอนคอนดอร์ (iron condor: กลยุทธ์ออปชันแบบขายสเปรดทั้งฝั่งบนและล่าง เพื่อรับค่าเบี้ย โดยคาดว่าราคาแกว่งในกรอบ) ด้วยราคาใช้สิทธิใกล้แนวรับ 70 และแนวต้าน 80 เป็นทางเลือกที่เหมาะสมเพื่อเก็บค่าเบี้ย โดยเดิมพันว่าราคาจะยังแกว่งในกรอบระหว่างรอข่าวที่ชัดเจน กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับภาพเทคนิคที่ราคาขยับแรงและเร็วจากข่าวเดียว
แม้ตลาดจะให้น้ำหนักโอกาสลดดอกเบี้ยของเฟดสูงขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch (CME FedWatch Tool: เครื่องมือที่ประเมินความน่าจะเป็นการขึ้น/ลงดอกเบี้ยจากราคาฟิวเจอร์สดอกเบี้ย) ชี้โอกาส 65% ภายในเดือนกันยายน แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังน่ากังวล โดยตัวเลข Core CPI เดือนเมษายน (Core CPI: เงินเฟ้อที่ตัดราคาอาหารและพลังงานซึ่งผันผวนออก) อยู่ที่ 3.1% ทำให้เฟดอาจลดดอกเบี้ยได้ช้ากว่าที่ตลาดคาด ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นแรงของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกผล จนกว่าการลดดอกเบี้ยจะมีความชัดเจนมากขึ้น
