QXO, Inc. (QXO) ซื้อขายที่ 18.87 ดอลลาร์ และกำลังทดสอบ “เส้นแนวโน้มขาขึ้น” (rising trendline: เส้นที่ลากเชื่อมจุดต่ำที่ยกสูงขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อบอกว่าราคายังเป็นขาขึ้น) ซึ่งอยู่มาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 เส้นนี้เริ่มแถว 12 ดอลลาร์ และยังรับราคาได้แม้มีการย่อตัวหลายครั้งตลอดราว 14 เดือน
ราคาหุ้นขึ้นไปแตะ 27 ดอลลาร์ช่วงปลายพฤศจิกายน ก่อนจะปรับลง และกลับขึ้นไปที่ 25 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ จากนั้นลดลงมาที่บริเวณเส้นแนวโน้มอีกครั้งแถว 18.50–19 ดอลลาร์
เส้นแนวโน้มถูกทดสอบประมาณ 3–4 ครั้ง และทุกครั้งราคาดีดกลับ การที่แนวรับ (support: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อเข้ามาพยุงไม่ให้ลงต่อ) ถูกย้ำหลายครั้ง สะท้อนว่ามีแรงซื้อปรากฏที่ระดับนี้
แนวทางหนึ่งคือใช้การทดสอบรอบนี้เป็นจุดเข้า โดยกำหนด “จุดตัดขาดทุน” (stop level: ระดับราคาที่ถ้าหลุดต้องยอมขายเพื่อลดความเสียหาย) ที่การปิดรายวันต่ำกว่า 18.50–19 ดอลลาร์ อีกแนวทางคือรอให้ราคาปิดกลับขึ้นไปเหนือ 20 ดอลลาร์ก่อน แล้วค่อยเพิ่มสัดส่วนการลงทุน
สถานการณ์ด้านลบคือการหลุดเส้นแนวโน้มอย่างชัดเจนและปิดรายวันต่ำกว่าเส้น หากยังไม่ปิดต่ำกว่าแนวรับดังกล่าว รูปแบบราคายังถือว่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น
สำหรับนักเทรดที่คาดว่าเส้นแนวโน้มจะยังรับอยู่ การซื้อ “คอลออปชัน” (call options: สิทธิในการซื้อหุ้น/สินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด) ระยะใกล้เป็นวิธีเพิ่มผลตอบแทนด้วยการใช้เงินน้อยกว่า การซื้อคอลเดือนมิถุนายนที่ราคาใช้สิทธิ 20 ดอลลาร์ (strike price: ราคาที่ใช้สิทธิของออปชัน) อาจให้โอกาสกำไรหากมีแรงซื้อเข้ามาเหมือนหลายครั้งในปี 2025 โดยควรถือว่าการปิดรายวันต่ำกว่าเส้นแนวโน้มแถว 18.50 ดอลลาร์เป็นสัญญาณให้ออกจากสถานะ
มุมมองเชิงบวกนี้ถูกหนุนด้วยข้อมูลล่าสุดที่ชี้ว่า “การใช้จ่ายด้านก่อสร้างของสหรัฐ” เพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนที่ผ่านมา สูงกว่าคาดที่มองว่าจะลดลงเล็กน้อย ปัจจัยพื้นฐานนี้ทำให้แนวคิดว่าอุปสงค์ต่อสินค้าวัสดุก่อสร้างเริ่มดีขึ้นมีน้ำหนักขึ้น และเป็นเหตุผลนอกเหนือจากกราฟที่ทำให้เชื่อว่าแรงซื้ออาจปกป้องระดับเทคนิคสำคัญนี้ได้
นักเทรดที่ระมัดระวังมากขึ้นควรรอให้หุ้นยืนยันว่าแนวรับยังอยู่ ด้วยการปิดกลับเหนือ 20 ดอลลาร์ เมื่อเกิดการดีดยืนยันแล้ว อาจใช้ “สเปรดคอลขาขึ้น” (bull call spread: ซื้อคอลราคาใช้สิทธิต่ำ และขายคอลราคาใช้สิทธิสูง เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) เช่น ซื้อคอลเดือนกรกฎาคมที่ 20 ดอลลาร์ และขายคอลเดือนกรกฎาคมที่ 23 ดอลลาร์ กลยุทธ์นี้กำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน พร้อมตั้งเป้าการรีบาวด์กลับไปใกล้จุดสูงที่เห็นเมื่อต้นปี
หากแนวรับแตกและมีการปิดรายวันต่ำกว่า 18.50 ดอลลาร์ มุมมองขาขึ้นจะใช้ไม่ได้ ในกรณีนั้น การซื้อ “พุทออปชัน” (put options: สิทธิในการขายหุ้น/สินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด) จะเป็นแนวทางหลักเพื่อทำกำไรจากการปรับลง การหลุดเส้นแนวโน้มที่ยืนมาหนึ่งปีอาจทำให้ราคาลงเร็วไปหาโซน 15 ดอลลาร์ได้
“ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน ยิ่งสูงออปชันยิ่งแพง) มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงนี้เพราะความไม่แน่นอนใกล้ระดับราคาสำคัญ ทำให้ออปชันฝั่งซื้อมีต้นทุนสูง จากการดีดกลับช่วงปลายปี 2025 ความผันผวนลดลงแรงหลังจากแนวรับถูกป้องกันสำเร็จ ซึ่งบ่งชี้ว่าการขาย “พุทเครดิตสเปรด” (put credit spread: ขายพุทราคาใช้สิทธิหนึ่ง และซื้อพุทที่ราคาต่ำกว่าเพื่อจำกัดความเสี่ยง ได้รับเงินพรีเมียมตั้งแต่ต้น) โดยตั้งราคาใช้สิทธิฝั่งขายต่ำกว่า 18 ดอลลาร์ อาจเป็นวิธีรับ “พรีเมียม” (premium: เงินที่ได้รับ/จ่ายเมื่อขาย/ซื้อออปชัน) หากเชื่อว่าแนวรับจะยังไม่หลุด
