ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (cash rate: อัตราดอกเบี้ยหลักที่ใช้กำหนดทิศทางดอกเบี้ยในระบบการเงิน) 25 เบซิสพอยต์ (basis points: 1 เบซิสพอยต์ = 0.01%) สู่ระดับ 4.35% ตามที่ตลาดคาดไว้ในวงกว้าง มติดังกล่าวผ่านด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 และถ้อยแถลงของผู้ว่าการถูกมองว่า “เอนเอียงไปทางการพักการขึ้นดอกเบี้ย” (pause)
การที่ AUD/USD จะขยับขึ้นเหนือ 0.72 ถูกมองว่ายังต้องอาศัยการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในภาพกว้างในระยะสั้น ขณะเดียวกัน บทความยังอ้างถึง “เสียงคัดค้านแนวเข้มงวด” (hawkish dissents: กรรมการที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ย/คุมเข้มนโยบายมากกว่าเสียงส่วนใหญ่) ในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC: คณะกรรมการของธนาคารกลางสหรัฐที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง เป็นปัจจัยที่อาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มดอลลาร์ออสเตรเลีย
แนวโน้มดอลลาร์ออสเตรเลียถูกประเมินในเชิงบวก โดยยังมีความเป็นไปได้ที่ RBA จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนสิงหาคม จากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ในอีกมุมหนึ่ง ผู้เขียนระบุความชอบให้ AUD/NZD ปรับขึ้นสู่ 1.24 และสนใจ “ซื้อเมื่อย่อตัว” (buy dips: เข้าซื้อเมื่อราคาปรับลงระยะสั้น)
ชิ้นงานระบุว่าใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI: โปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ช่วยประมวลผล/สรุปข้อมูล) ในการช่วยจัดทำและมีบรรณาธิการตรวจทาน และให้เครดิตแก่ทีม FXStreet Insights Team ซึ่งรวบรวมข้อสังเกตตลาดและมุมมองนักวิเคราะห์ที่คัดสรร
สัญญาณที่ “ผสมกัน” จาก RBA ซึ่งขึ้นดอกเบี้ยแต่ให้ถ้อยแถลงผ่อนคลาย (dovish: ท่าทีที่เน้นผ่อนคลายนโยบาย/ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย) สะท้อนว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอาจเข้าสู่ช่วงแกว่งตัวสะสม (consolidation: ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ) สภาพแวดล้อมนี้เหมาะกับกลยุทธ์ขายความผันผวน (selling volatility: ทำกำไรหากราคาไม่แกว่งแรง โดยมักใช้สัญญาออปชัน) เช่น การใช้ “ชอร์ตสแตรงเกิล” (short strangle: ขายออปชันคอลและพุตคนละราคา เพื่อคาดว่าราคาจะอยู่ในกรอบ) บน AUD/USD โดยคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเคลื่อนไหวในกรอบระยะสั้น อย่างไรก็ดี ผู้ลงทุนควรระมัดระวังจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังแฝงอยู่
สำหรับคู่เงิน AUD/USD โดยเฉพาะ ด้านขึ้นดูเหมือนจะถูกจำกัด หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐล่าสุด (วันที่ 1 พ.ค. 2026) เพิ่มขึ้นแข็งแกร่ง 240,000 ตำแหน่ง ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มยังได้แรงหนุน จึงจำกัดโอกาสแข็งค่าของ AUD/USD ผู้เขียนมองโอกาสจากการขาย “คอลออปชันนอกกรอบราคา” (out-of-the-money call options: ออปชันซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาด) หรือทำ “สเปรดคอลขาลง” (bear call spread: ขายคอลราคาใช้สิทธิหนึ่งและซื้อคอลอีกระดับเพื่อลดความเสี่ยง) โดยเลือกราคาใช้สิทธิสูงกว่า 0.7000 เพื่อรับประโยชน์จากมุมมองที่ถูกจำกัดนี้
โฟกัส AUD/NZD
ผู้เขียนมองว่ากลยุทธ์ที่น่าสนใจกว่าคือโฟกัสความแข็งแกร่งของดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบดอลลาร์นิวซีแลนด์ ข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลียไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 3.9% และยังลดลงยาก ทำให้ RBA ยังถูกกดดัน ขณะที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ส่งสัญญาณว่าวงจรการขึ้นดอกเบี้ยสิ้นสุดแล้ว ท่ามกลางอุปสงค์ที่อ่อนลง ความต่างของนโยบาย (policy divergence: ทิศทางดอกเบี้ยของสองประเทศไปคนละทาง) สนับสนุนการถือสถานะซื้อ (long positions: ได้ประโยชน์เมื่อราคาเพิ่มขึ้น) ใน AUD/NZD ซึ่งอาจทำผ่านการซื้อคอลออปชันเพื่อหวังราคาใช้สิทธิใกล้ 1.24
เงินเฟ้อออสเตรเลียที่ยังสูงกว่าเป้าหมายของ RBA มาก ทำให้ยังตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ไม่ได้ โดยอาจเป็นเดือนสิงหาคม ความเป็นไปได้นี้ช่วยพยุง AUD และทำให้การ “ขายชอร์ตตรงๆ” (outright short positions: เดิมพันว่าราคาจะลงโดยไม่ทำโครงสร้างป้องกันความเสี่ยง) มีความเสี่ยง
