AUD/USD ซื้อขายในช่วงแกว่งตัวแคบ (consolidation: ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ ยังไม่เลือกทิศทางชัดเจน) เหนือ 0.7200 ช่วงต้นสัปดาห์ โดยทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์
การคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันอังคาร หนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้นหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: เงิน/สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อความเสี่ยงสูง) จึงจำกัดแรงขึ้นของคู่เงิน
แนวโน้มทางเทคนิคและโมเมนตัม
บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินเด้งกลับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ช่วงเวลา (Exponential Moving Average: ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า เรียกย่อว่า EMA) และในวันศุกร์ราคาทะลุพร้อมปิดเหนือแนวต้าน 0.7200 (resistance: ระดับราคาที่มักมีแรงขายกดไว้) ดัชนี RSI อยู่ราว 62 (RSI: ตัวชี้วัดแรงซื้อ-แรงขาย โดยค่าสูงขึ้นสะท้อนแรงซื้อเพิ่ม) และฮิสโตแกรมของ MACD เป็นบวกเล็กน้อย (MACD: ตัวชี้วัดแนวโน้ม/โมเมนตัมจากความต่างของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่)
สัญญาณเหล่านี้สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังต่อเนื่องจากจุดกลับตัวปลายเดือนมีนาคม หากราคาย่อตัว แนวรับ (support: ระดับที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา) อาจอยู่แถว EMA 100 ช่วงเวลาบริเวณ 0.7137 และหากหลุดระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน อาจนำไปสู่การปรับฐานลึกขึ้น
RBA กำหนดอัตราดอกเบี้ยตามกำหนด 8 ครั้งต่อปี โดยปกติการขึ้นดอกเบี้ยมักเป็นบวกต่อ AUD ขณะที่คงดอกเบี้ยหรือลดดอกเบี้ยมักเป็นลบต่อค่าเงิน
ขณะนี้ AUD/USD แกว่งแถว 0.6650 ก่อนการประชุม RBA สัปดาห์หน้า ตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย หลังข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาสเดือนที่แล้วชี้ว่า CPI อยู่ที่ 3.9% (CPI: ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) และยังลดลงช้ากว่าที่คาด ส่งผลให้คู่เงินอยู่ในภาวะรอดูท่าทีใหม่จากธนาคารกลาง
กลยุทธ์ออปชันเพื่อรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์
บรรยากาศนี้คล้ายกับช่วงต้นปี 2025 ที่แรงมุมมองเชิงบวกดันคู่เงินขึ้นเหนือ 0.7200 จากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย โดยตอนนั้นสัญญาณอย่าง RSI และ MACD สนับสนุนการปรับขึ้นชัดเจน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นครั้งนั้นเริ่มอ่อนแรงเมื่อปัจจัยโลกกลับมาเอื้อดอลลาร์สหรัฐในช่วงปลายปี
ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐยังแข็งแกร่งจากท่าทีระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) และความตึงเครียดทางการค้าในทะเลจีนใต้ ขณะเดียวกัน อัตราว่างงานออสเตรเลียขยับขึ้นเป็น 4.1% ทำให้ RBA มีเหตุผลที่จะคงดอกเบี้ยแม้แรงกดดันด้านราคา ความเสี่ยงสองด้านนี้ทำให้การเดิมพันทิศทางแบบตรงไปตรงมาทำได้ยาก
สำหรับผู้ที่คาดว่า RBA อาจ “เข้มงวดกว่าคาด” (hawkish: มีแนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิในการซื้อ) AUD/USD ระยะสั้น โดยเลือกราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญา) แถว 0.6750 อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมเพื่อเก็บโอกาสขาขึ้น กลยุทธ์นี้เป็นการจำกัดความเสี่ยง เพราะขาดทุนสูงสุดคือค่าเบี้ยประกัน (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ช่วยกันความเสี่ยงหากราคาปรับลงแรง
ในทางกลับกัน ผู้ที่กังวลว่า RBA อาจ “ผ่อนคลายกว่าคาด” (dovish: มีแนวโน้มคง/ลดดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ) หรือเกิดภาวะหนีความเสี่ยง (flight to safety: เงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย) หนุน USD สามารถพิจารณาซื้อพุตออปชัน (put option: สิทธิในการขาย) หากราคาหลุดแนวรับล่าสุด 0.6600 การอ่อนค่ามีโอกาสเร่งตัว และพุตช่วยป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากการปรับลงได้ โดยเป็นการกันความเสี่ยงกรณี RBA ให้น้ำหนักตลาดแรงงานที่อ่อนลงมากกว่าตัวเลขเงินเฟ้อ
