ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 98.20 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ โดยทรงตัวขณะตลาดประเมินความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าสหรัฐจะเริ่มนำทาง “เรือของประเทศเป็นกลาง” บางลำที่ติดค้างอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย ให้ผ่านช่องแคบฮอร์มุซตั้งแต่วันจันทร์ Bloomberg รายงานว่าเรือของกองทัพเรือสหรัฐจะอยู่ใกล้พื้นที่ หากจำเป็นเพื่อช่วยป้องกันการโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบดังกล่าว
ความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ
เจ้าหน้าที่อิหร่านรายหนึ่งกล่าวว่า การดำเนินการของสหรัฐในฮอร์มุซจะถูกมองว่าเป็นการละเมิดการหยุดยิง พร้อมย้ำว่าช่องแคบฮอร์มุซและอ่าวเปอร์เซียไม่ใช่พื้นที่สำหรับการใช้ถ้อยคำยั่วยุ
ตลาดยังจับตารายงานการจ้างงานของสหรัฐประจำเดือนเมษายนซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ โดยคาดว่าจะมีการจ้างงานใหม่ 73,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานอยู่ที่ 4.3%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ล่าสุดซื้อขายแถว 104.50 ทรงตัวท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบตลาดการเงิน) ที่ยังไม่คลี่คลาย และข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศ บทบาทของดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (สินทรัพย์ที่นักลงทุนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) กำลังถูกทดสอบจากจุดเสี่ยงใหม่ทั่วโลก ทำให้ผู้ที่ซื้อขาย “ตราสารอนุพันธ์” (สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ดัชนี หุ้น ค่าเงิน) ต้องเตรียมรับความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
ภาพรวมคล้ายเหตุการณ์ตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซในอดีตที่กำลังสะท้อนผ่านปัญหาการขนส่งในทะเลแดง โดยข้อมูลล่าสุดชี้ว่าปริมาณสินค้าผ่านคลองสุเอซยังลดลงมากกว่า 60% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้ต้องอ้อมเส้นทางที่ไกลขึ้นและมีต้นทุนสูงขึ้น หากสถานการณ์ยกระดับ อาจเกิด “แรงซื้อเพื่อความปลอดภัย” (นักลงทุนย้ายเงินไปสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ) ซึ่งมักหนุนค่าเงินดอลลาร์โดยตรง
กลยุทธ์การเทรดที่ควรจับตา
สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ อาจพิจารณา “ออปชันซื้อ (Call option)” (สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด) บน DXY หรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง เพื่อรับโอกาสหากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดผันผวนแรง ในอดีตช่วงช็อกแรกของโควิดเดือนมีนาคม 2020 DXY พุ่งจาก 95 ไปเหนือ 102 ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ การป้องกันความเสี่ยงด้วย “ออปชันซื้อ” บน VIX (ดัชนีความผันผวนที่สะท้อนความกลัวของตลาด) ก็เป็นอีกแนวทาง เพราะ VIX มักปรับขึ้นเมื่อความกังวลเพิ่ม
ตลาดโฟกัสรายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนเมษายนวันศุกร์ ซึ่งจะมีผลต่อคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed) อย่างมาก โดยคาดว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มการจ้างงานราว 175,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานใกล้ 3.8% หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดมาก อาจกดดันดอลลาร์ เพราะอาจทำให้ตลาดมองว่า Fed จะ “ผ่อนคลายนโยบาย” (เช่น ลดดอกเบี้ย) เร็วกว่าที่คิด
หากการจ้างงานต่ำกว่า 150,000 ตำแหน่ง อาจเป็นโอกาสเล่นรอบขาลงของดอลลาร์ระยะสั้น โดยพิจารณาซื้อ “ออปชันขาย (Put option)” (สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาและเวลาที่กำหนด) บน DXY ที่หมดอายุในอีกไม่กี่สัปดาห์เพื่อรับประโยชน์จากการอ่อนค่า ตรงกันข้าม หากรายงานแข็งแกร่งเกิน 200,000 ตำแหน่ง จะย้ำแรงหนุนของดอลลาร์
