สถานะสุทธิ (Net Positions) ของนักลงทุนที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (Non-commercial: ผู้เก็งกำไรรายใหญ่ เช่น กองทุน) ในสัญญาเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ตามรายงาน CFTC (คณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐ) เพิ่มขึ้นเป็น 71.9k จาก 64.8k
สะท้อนว่าเพิ่มขึ้น 7.1k เมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้า
แรงซื้อเก็งกำไรฝั่งขาขึ้นหนุนมุมมอง AUD
สถานะสุทธิฝั่งซื้อ (Net Long: จำนวนสัญญาซื้อหักจำนวนสัญญาขาย) ของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มขึ้นอีกครั้ง บ่งชี้ว่าผู้เล่นรายใหญ่เพิ่มเดิมพันว่าเงินสกุลนี้มีโอกาสแข็งค่า การเพิ่มจาก 64.8K เป็น 71.9K สัญญา สะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดที่ชัดขึ้น และเป็นปัจจัยหนุน (tailwind: แรงส่งเชิงบวก) ต่อคู่เงิน AUD/USD ในระยะสั้น
ปัจจัยสำคัญมาจากท่าที “สายเหยี่ยว” (hawkish: เน้นคุมเงินเฟ้อ มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ย) ของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อไตรมาส 1 ของออสเตรเลียออกมาสูงกว่าคาดที่ 3.8% ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งสัญญาณว่าอาจใกล้จบรอบ “คุมเข้มการเงิน” (tightening cycle: ช่วงขึ้นดอกเบี้ย/ลดสภาพคล่องเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น (interest rate differential: ช่องว่างดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ) ทำให้การถือครองเงินออสซี่น่าสนใจมากขึ้น
นอกจากนี้ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หลักยังแข็งแกร่ง ซึ่งหนุน “เงื่อนไขการค้า” ของออสเตรเลีย (terms of trade: รายได้จากส่งออกเทียบกับต้นทุนการนำเข้า) โดยราคาสินแร่เหล็กฟื้นตัวและทรงตัวเหนือ 115 ดอลลาร์ต่อตัน ดีขึ้นจากระดับต่ำที่เห็นเมื่อปีก่อน ปัจจัยพื้นฐานนี้น่าจะช่วยเพิ่มความมั่นใจให้ฝั่งเก็งกำไร
ภาพการถือสถานะขาขึ้นในปัจจุบันต่างจากบรรยากาศช่วงครึ่งหลังของปี 2025 อย่างชัดเจน เมื่อความกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัวกดดันให้ AUD/USD อ่อนตัวลงมาก อย่างไรก็ดี โมเมนตัมล่าสุดสะท้อนว่าตลาดลดความกังวลเหล่านั้นลงในระยะนี้
สำหรับผู้เทรด (traders: ผู้ซื้อขายระยะสั้น) แนวทาง “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” (buy on dips: รอราคาย่อลงแล้วทยอยซื้อ) ยังพอใช้ได้ และอาจใช้คอลออปชัน (call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด) เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเปิดโอกาสรับกำไรขาขึ้น อย่างไรก็ตามควรระวัง เพราะเมื่อฝั่งซื้อ AUD หนาแน่นขึ้น (crowded position: คนถือทางเดียวกันมาก) สถานะอาจถูกปิดพร้อมกันและทำให้ราคากลับทิศเร็ว หากมีข่าวลบที่ไม่คาดคิด
ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตาม
ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศ โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานและเงินเฟ้อ หากเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งเกินคาด อาจหนุนดอลลาร์กลับมาและทำให้คู่เงิน AUD/USD กลับทิศลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นความเสี่ยงหลักต่อมุมมองขาขึ้นในขณะนี้
