ฟิวเจอร์ส DJIA ซื้อขายเหนือ 49,800 จุด ต่อเนื่องจากการรีบาวด์เกือบ 1,500 จุดจากราว 48,500 และขยับเข้าใกล้ 50,000 จุด ฟิวเจอร์ส S&P 500 ทรงตัวเหนือ 7,200 หลังดัชนีปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq ตามแรงบวกหุ้นเทคโนโลยี และดาวโจนส์ปิดเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2024
อิหร่านส่งข้อเสนอฉบับปรับปรุงผ่าน “คนกลาง” จากปากีสถานในคืนวันพฤหัสบดี ตามรายงานของ IRNA ถือเป็นสัญญาณการทูตที่ชัดเจนครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วง 3% มาอยู่เหนือ 101 ดอลลาร์/บาร์เรล และ Brent ลดลง 2% มาอยู่เหนือ 108 ดอลลาร์ หลัง Brent เคยแตะ 126 ดอลลาร์ชั่วคราวเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเส้นตาย “War Powers” 60 วัน (กรอบเวลาอำนาจตามกฎหมายสหรัฐที่จำกัดการใช้กำลังทหารโดยต้องรายงาน/ขอความเห็นชอบ) จะครบกำหนดในวันศุกร์นี้
ผลประกอบการ Apple และโมเมนตัมหุ้นเทคฯ
Apple ปรับขึ้นมากกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด (pre-market: การซื้อขายก่อนตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ) หลังงบไตรมาส 2 ตามปีงบประมาณออกมาดีกว่าคาด ทั้งกำไรและรายได้ และแนวโน้มรายได้ไตรมาสปัจจุบันสูงกว่าประมาณการ อย่างไรก็ดี รายได้ iPhone ต่ำกว่าคาดเป็นครั้งที่ 2 ใน 3 ไตรมาส
ทรัมป์ระบุว่า ภาษีนำเข้ารถยนต์และรถบรรทุกจากสหภาพยุโรปจะเพิ่มเป็น 25% ในสัปดาห์หน้า โดยยกเว้นรถที่ผลิตในโรงงานสหรัฐ หุ้น Stellantis ร่วงมากกว่า 2% และ Ferrari ลดลงเกือบ 1.5%
ดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนเมษายน (ISM Manufacturing PMI: ดัชนีชี้ทิศทางภาคการผลิตของสหรัฐจากการสำรวจผู้จัดซื้อ) อยู่ที่ 52.7 ต่ำกว่าคาด 53 และเท่ากับเดือนก่อน การจ้างงานลดลงเหลือ 46.4 จาก 48.7 ต่ำกว่าคาด 49 ขณะที่ราคาที่จ่าย (Prices Paid: มุมมองต้นทุนวัตถุดิบ/การผลิต) เพิ่มเป็น 84.6 จาก 78.3 สูงกว่าคาด 80 และคำสั่งซื้อใหม่ (New Orders) เพิ่มเป็น 54.1 ส่วนตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP: จำนวนการจ้างงานใหม่ ยกเว้นภาคเกษตร) สัปดาห์หน้าคาด 73,000 ตำแหน่ง เทียบกับครั้งก่อน 178,000 ตำแหน่ง
เฮดจ์ต้นทุนต่ำเมื่อ VIX อยู่ระดับต่ำ
ดัชนีความผันผวน Cboe (VIX: ตัวชี้ “ความกลัว” ของตลาดจากราคาซื้อขายออปชัน S&P 500) ย่อตัวอยู่แถว 14.5 ท่ามกลางแรงขึ้นของตลาด ทำให้การทำ “เฮดจ์” (hedge: ป้องกันความเสี่ยงขาดทุน) จากการปรับลงมีต้นทุนไม่สูง ความเสี่ยงจากภาษีนำเข้ารถยุโรปรอบใหม่ และสัญญาณ “สตักเฟลชัน” (stagflation: เศรษฐกิจโตช้าแต่เงินเฟ้อสูง) จากรายงาน ISM ล่าสุดเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ตลาดอาจมองข้าม เรามองว่าการซื้อคอล VIX (call option: สิทธิในการซื้อในราคาที่กำหนด) หรือการซื้อพุตแบบ “นอกเงิน” (out-of-the-money put: ออปชันขายที่ราคาสิทธิห่างจากราคาตลาด มีโอกาสทำกำไรเมื่อราคาร่วงแรง) บน SPY (ETF ที่อิงดัชนี S&P 500) สำหรับอายุสัญญาปลายพฤษภาคม เป็นวิธีช่วยปกป้องกำไรที่เหมาะสม
การประกาศเรียกเก็บภาษี 25% ต่อรถยุโรป เปิดช่องให้ใช้กลยุทธ์ “แพร์เทรด” (pairs trade: เล่นส่วนต่าง โดยซื้อสินทรัพย์หนึ่งและขายอีกสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง) หรือเปิดสถานะฝั่งลบแบบเจาะจง โดยใช้พุตออปชันกับหุ้นรถยนต์ยุโรปหรือ ETF ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจยังไม่สะท้อนความเสี่ยงข้อพิพาทการค้ายืดเยื้อ กลยุทธ์นี้เป็นการเฮดจ์เฉพาะจุด แยกจากความคาดหวังเชิงบวกของตลาดต่อประเด็นอิหร่าน
ข้อมูล ISM ภาคการผลิตเดือนเมษายนเป็นประเด็นที่น่ากังวลในระยะกลาง เพราะการพุ่งขึ้นของ Prices Paid ไปที่ 84.6 คล้ายช่วงที่เงินเฟ้อเร่งตัวแรงในปี 2025 ทำให้ภารกิจของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ผู้กำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐ) ยากขึ้น และตลาดฟิวเจอร์ส (futures market: ตลาดสัญญาล่วงหน้าที่สะท้อนการคาดการณ์ดอกเบี้ย/ราคาในอนาคต) ลดโอกาสการลดดอกเบี้ยช่วงฤดูร้อนลงแล้ว แรงกดดันเงินเฟ้อเชิงโครงสร้างนี้จำกัดโอกาสที่ตลาดหุ้นจะขึ้นต่อได้ไกล หากไม่มีข่าวเศรษฐกิจที่ดีขึ้น
สร้างบัญชี VT Markets แบบไลฟ์ และ เริ่มเทรด ได้ทันที
