ราคาทองคำปรับขึ้นในวันศุกร์ หลังจากก่อนหน้านี้อ่อนตัว โดยซื้อขายใกล้ 4,655 ดอลลาร์ หลังทำจุดต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่ 4,510 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นตามพาดหัวข่าวใหม่เกี่ยวกับสงครามตะวันออกกลาง
มีรายงานว่าอิหร่านส่งข้อเสนอใหม่ผ่านผู้ไกล่เกลี่ยจากปากีสถาน หลังสหรัฐเสนอแก้ไขบางส่วน สำนักข่าว IRNA ระบุว่า นายอับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ได้ชี้แจงจุดยืนของอิหร่านต่อประเทศในภูมิภาค เพื่อยุติสงคราม
ธนาคารกลางคงดอกเบี้ย
ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้นตั้งแต่สงครามสหรัฐ-อิหร่านเริ่มขึ้น ส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และกระทบต่อการคาดการณ์ “ดอกเบี้ย” ของตลาด ธนาคารกลางหลัก ได้แก่ เฟด (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ), อีซีบี (ECB: ธนาคารกลางยุโรป), บีโออี (BoE: ธนาคารกลางอังกฤษ), บีโอเจ (BoJ: ธนาคารกลางญี่ปุ่น) และบีโอซี (BoC: ธนาคารกลางแคนาดา) ต่างคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม พร้อมย้ำว่าจะตัดสินใจตามข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา (data-dependent คือดูตัวเลขจริงเป็นหลัก)
ตลาดเริ่มคาดว่าเฟดจะเลื่อนการลดดอกเบี้ยออกไป เครื่องมือ CME FedWatch (เครื่องมือที่ใช้ดู “การคาดการณ์ดอกเบี้ยของตลาด” จากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ชี้ว่า เทรดเดอร์กำหนดราคาให้เฟดคงดอกเบี้ยต่อไปตลอดปีนี้ และให้โอกาส “ขึ้นดอกเบี้ย” ภายในเดือนเมษายน 2027 ที่ 24.2% จาก 1.9% เมื่อสัปดาห์ก่อน
ทองคำถูกกดดันจากมุมมองว่าดอกเบี้ยจะอยู่สูงนาน (higher-for-longer คือดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่เคยคิด) และทำสถิติลดลงรายเดือนต่อเนื่อง 2 เดือนนับตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้น ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก) ยังพยุงราคาน้ำมันให้สูง และทำให้เงินเฟ้อกลับมาเป็นประเด็นหลัก
ข้อมูลสภาทองคำโลก (World Gold Council) ไตรมาส 1/2026 ระบุว่า อุปสงค์รวมเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบปีก่อน สู่ 1,231 ตัน โดยการซื้อของธนาคารกลางอยู่ใกล้ 244 ตัน เพิ่มขึ้น 3% กองทุน ETF ที่อ้างอิงทองคำ (Gold-backed ETFs: กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น และถือทองคำเป็นสินทรัพย์หนุนหลัง) เพิ่มการถือครอง 62 ตัน ขณะที่ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญเพิ่มขึ้น 42% สู่ 474 ตัน
ในเชิงเทคนิค ราคายังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 100 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) ที่ 4,762 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ใกล้ 41 (RSI: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย ค่าต่ำมักสะท้อนแรงขายมากกว่า) ระดับราคาที่อ้างถึง ได้แก่ 4,603, 4,759–4,761, 4,914, 5,108 ดอลลาร์ และแนวรับที่ 4,381, 4,281 และ 4,099 ดอลลาร์
