สื่อหลายแห่งรายงานเมื่อวันศุกร์ โดยอ้างแหล่งข่าวอิหร่านว่า อิหร่านได้ส่งข้อเสนอใหม่เพื่อยุติสงคราม รายงานระบุด้วยว่า ข้อเสนอนี้เป็นการตอบกลับต่อข้อแก้ไขของสหรัฐฯ ที่ส่งผ่านคนกลางจากปากีสถานเมื่อวันพฤหัสบดี
หลังพาดหัวข่าว เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ณ เวลาที่เผยแพร่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลง 0.23% อยู่ที่ 97.88
ภาพรวมปฏิกิริยาตลาด
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส: สัญญาตกลงซื้อ/ขายสินทรัพย์ในอนาคตที่ราคากำหนดไว้) ของดัชนีหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวผสมกัน โดย S&P 500 Futures เพิ่มขึ้น 0.15% ขณะที่ Nasdaq Futures ลดลงราว 0.2%
จากข้อเสนอใหม่ของอิหร่าน ตลาดเริ่มส่งสัญญาณ “รับความเสี่ยง” (risk-on: นักลงทุนกล้าลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น) เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็นสัญญาณว่า นักลงทุนลดการถือ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกถือเมื่อความเสี่ยงสูง เช่น เงินดอลลาร์) และอาจทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนในราคาสัญญาออปชัน) ลดลงในหลายตลาด
กลยุทธ์ที่ตรงที่สุดคือคาดว่า ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีสะท้อนความผันผวนคาดการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐจากราคาออปชัน) จะปรับลง โดยช่วงปลายเดือนเมษายน VIX เคลื่อนไหวแถว 17 หากการทูตสำเร็จอาจกดลงใกล้ระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีที่ 14 ผู้ลงทุนอาจพิจารณา “ขายคอลออปชันนอกเงิน” (out-of-the-money call options: ออปชันซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน จึงมูลค่ายังไม่เกิด) บน VIX หรือซื้อ “สเปรดพุต” (put option spreads: ซื้อ-ขายพุตหลายสัญญาเพื่อจำกัดความเสี่ยงและลดต้นทุน) เพื่อรับประโยชน์จากตลาดที่ผันผวนน้อยลง
สำหรับตลาดหุ้น ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงเป็นปัจจัยบวก โดยเฉพาะ S&P 500 การปรับขึ้นของฟิวเจอร์ส S&P สื่อโอกาสที่ตลาดจะขึ้นต่อเนื่อง หากมีแนวโน้มบรรลุข้อตกลง แนะนำพิจารณาซื้อคอลออปชันระยะสั้นบนกองทุนอีทีเอฟ SPY (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) เพื่อเพิ่มอำนาจการลงทุน (leverage: ใช้เครื่องมือให้ผลตอบแทน/ความเสี่ยงสูงขึ้น)
ผลต่อภาคพลังงาน
ผลกระทบที่เด่นอาจอยู่ในภาคพลังงาน หากมีข้อตกลงอย่างเป็นทางการ น้ำมันอิหร่านอาจกลับเข้าสู่ตลาดโลกเพิ่มราว 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามประมาณการล่าสุดของทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency: หน่วยงานติดตามและประเมินภาวะพลังงานโลก) อุปทานที่เพิ่มขึ้นจะกดดันราคาน้ำมันดิบ ทำให้การถือ “พุตออปชันระยะยาว” (long-dated put options: ออปชันขายที่มีอายุยาว) บนฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) หรือกองทุนอีทีเอฟน้ำมัน USO เป็นทางเลือกสำหรับการป้องกันความเสี่ยง (hedge: ลดผลกระทบจากความผันผวนของราคา)
ในตลาดเงิน คาดว่าเงินดอลลาร์จะอ่อนต่อเนื่องจากบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง โดยเคยเกิดรูปแบบคล้ายกันในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เมื่อการเจรจาเริ่มคืบหน้า ดังนั้นการซื้อพุตออปชันบนกองทุน Invesco DB USD Bullish Fund (UUP: กองทุนที่มักได้ประโยชน์เมื่อดอลลาร์แข็งค่า) อาจสร้างผลตอบแทน หากเงินทุนไหลออกจากดอลลาร์
สุดท้าย ภาวะแบบนี้เป็นลบต่อโลหะมีค่าอย่างทองคำ ซึ่งมักได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอน ทองคำเริ่มยืนเหนือ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ยาก และหากคลี่คลายอย่างสันติ ราคามีโอกาสปรับลงเร็วขึ้น อาจพิจารณา “ขายคอลสเปรด” (call spreads: เปิดสถานะคอลหลายขาเพื่อจำกัดกำไร/ขาดทุน) บนกองทุนอีทีเอฟทองคำ GLD โดยคาดว่าความสงบจะจำกัดการปรับขึ้นต่อของราคา
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
